OKX ポートフォリオ証拠金を使用して複数の先物ポジションを管理するにはどうすればよいですか?

OKX のポートフォリオ証拠金の仕組みを理解する

1. ポートフォリオ・マージンは、さまざまな原資産および契約タイプにわたる適格な先物ポジションすべてが単一のリスクベースの計算フレームワークにプールされる統合マージン・システムとして機能します。

2. OKX は、ポジションごとに独立した証拠金を割り当てる代わりに、BTC-USD、ETH-USD、SOL-USD、およびその他のサポートされている永久通貨の間の相関関係、ボラティリティ波及効果、および方向性オフセットを評価する、リアルタイムのシナリオ主導型バリュー・アット・リスク (VaR) モデルを適用します。

3. システムは、手動介入やポジションの再分類を行わずに、日中の価格ショック、資金調達レートの乖離、注文帳の深さの変化に基づいて必要な証拠金を動的に調整します。

4. 適格な商品には、50 を超えるデジタル資産に対する USDT マージン付きの永久契約が含まれますが、クロスマージンの切り替えによって明示的に有効にされていない限り、インバース契約、オプション、スポットマージン取引は除外されます。

5. 当初証拠金要件は固定パーセンテージではありません。これらは、ライブ市場データ フィードを使用して 90 秒ごとに更新される 10,000 回のモンテカルロ シミュレーションから導出されたストレス テスト済みの損失推定値を反映しています。

ポートフォリオ証拠金モードの有効化と構成

1. アクティベーションには、KYC レベル 3 検証を完了し、ステーブルコインまたは主要な暗号通貨建てで取引口座に最低 5,000 ドルの純資産価値を維持する必要があります。

2. ユーザーは、先物取引 UI の「マージン モード」セレクターを通じて明示的にオプトインし、「分離」または「クロス」モードの代わりに「ポートフォリオ マージン」を選択する必要があります。

3. 有効にすると、システムはすべてのオープン USDT マージン永続ポジションをポートフォリオ プールに自動的に移行します。手動でのリバランスやポジションの転送は必要ありません。

4. 専用の「ポートフォリオ マージン ダッシュボード」が表示され、トータル リスク エクスポージャ、ネット デルタ、グロス ガンマ、サトシ レベルまで計算されたマージン利用率などのリアルタイム メトリクスが表示されます。

5. レバレッジ設定の調整は、すべてのポジションにわたってグローバルに適用されます。ポートフォリオレベルのリスクの完全性を維持するために、個々のポジションのレバレッジオーバーライドは無効になっています。

ポジションヘッジと相関ベースのマージン救済

1. BTC-USD 無期限ロングポジションと ETH-USD 無期限ショートポジションは、30 日間のローリング相関係数が 0.65 を超えると、自動マージンクレジットを受け取ります。OKX の内部相関エンジンによって 1 時間ごとに検証されます。

2. 同じ原資産のロングポジションとショートポジションを同時に実行すると、完全な相殺ロジックがトリガーされ、必要証拠金が合計ではなく想定元本の差額の絶対額に減ります。

3. 3 つ以上の商品を含むマルチアセット ヘッジは、高度なベーシス リスク モデリングを有効にします。BTC、ETH、および SOL が 8% を超える同期した 24 時間ドローダウンを示した場合、システムは名目ヘッジ比率に関係なく、追加の 12% マージン バッファーを適用します。

4. 特定の資産に対するマイナスの資金調達率環境（連続 72 時間継続したマイナスの ETH-USD 資金調達など）は、資産間の共分散行列の再調整をトリガーし、15 分以内にマージンリリーフのしきい値を変更します。

5. 手動ヘッジタグ付けはサポートされていません。すべての相関とオフセットの計算は、OKX のマッチング エンジンから直接取り込まれた生のティックレベルの取引データを使用して自律的に行​​われます。

リアルタイムのリスク監視と清算セーフガード

1. 清算はポートフォリオ全体の単一のしきい値でトリガーされません。代わりに、OKX は、使用証拠金単位あたりの限界リスク寄与が最も高いポジションから開始して、カスケード部分清算を実行します。

2. 各ポジションには、ガンマ線エクスポージャー、満期までの時間の減衰、買値と売値のスプレッドのボラティリティから導出された、3 秒ごとに更新される動的な「清算優先順位インデックス」が含まれています。

3. ポートフォリオの証拠金利用率が 95% に達すると、システムは、ポートフォリオ全体の想定元本の 5% を超える未決済注文の自動削減を強制し、最も価格と時間の優先順位が高い指値注文のキャンセルを優先します。

4. 強制的な「リスク調整イベント」が 12 時間ごとに発生します。その間、すべてのポジションは、連続した API 呼び出しではなく、すべての商品の注文帳で同時に取得された仲値スナップショットを使用して再評価されます。

5. ユーザーは SMS を受信し、88%、92%、95% の使用率レベルでアラートをプッシュします。各アラートには、集計サマリーではなく、正確な位置レベルのデルタ/ガンマの内訳が含まれます。

よくある質問と直接の回答

Q1: ポートフォリオマージンは、USDT マージンの永久証券と USD マージンの永久証券の間の同時ヘッジをサポートしていますか?いいえ。ポートフォリオの証拠金の計算には、USDT マージンの無期限契約のみが含まれます。米ドルマージン（インバース）契約は、個別の分離マージンルールに基づいて運用され、プールすることはできません。

Q2: ポートフォリオ証拠金モードで運用中に資金を引き出すことはできますか?はい、ただし出金により利用可能な証拠金がリアルタイムで減少します。出金により証拠金使用率が 100% を超えた場合、猶予期間や通知遅延なしで即時部分清算が開始されます。

Q3: ポートフォリオ証拠金と個別証拠金では手数料が異なりますか?取引手数料は変わりません。ただし、ファンディング・レートの支払いと受け取りは、契約ごとではなく、すべての商品のネット・ポジション・ベースで計算されるため、高資金調達体制ではネット・キャッシュ・フローが大幅に異なります。

Q4: OKX がメンテナンスのためにポートフォリオ証拠金を無効にすると、私のポジションはどうなりますか?すべてのポジションはオープンでアクティブなままです。ポートフォリオ・マージンが再開されるまで、一時的に最後の既知のポートフォリオ・リスク・パラメーターを使用するクロス・マージン・モードに戻ります。移行中に強制決済やマージン・コールは発行されません。