Bybit流動性マイニングとは何ですか?それは良い投資ですか？

Bybit流動性マイニングを理解する

1. Bybit流動性マイニングは、ユーザーがプラットフォームのネイティブユーティリティトークンであるBYT建てのマイニング報酬と引き換えに、Bybitのスポット市場または永久市場の指定された取引ペアに暗号通貨資産を提供するプログラムです。

2. 参加者は、BTC/USDT や ETH/USDT などの特定の資産ペアをサポートする流動性プールにトークンを入金し、トレーダーにとってより狭いスプレッドとより深い注文帳を可能にします。

3. 報酬は、プールされた資産合計に対する各参加者の割合と、各報酬エポック中の参加者の貢献期間に基づいて分配されます。

4. このプログラムは動的な APR 計算に基づいて動作します。この計算は、プールの合計サイズ、取引量、および Bybit の財務チームによって設定された BYT 排出スケジュールに応じて変動します。

5. ユーザーは、入金された資産を完全に管理し、いつでも引き出す​​ことができます。ただし、早期に引き出した場合、そのサイクルで発生したが請求されていない報酬が失われる可能性があります。

リスクプロファイルとボラティリティの考慮事項

1. 一時的な損失は引き続き中核的なリスクです。ペアの資産間の価格比率が入金時から大幅に乖離すると、ユーザーは単に両方の資産を保有する場合と比べて、引き出し時に純価値が低くなってしまう可能性があります。

2. BYT トークンの価値は固定されておらず、大幅な価格変動が発生しているため、市場センチメントがトークンに反して変化した場合、報酬の支払いは急速に購買力を失う可能性があります。

3. スマートコントラクトのエクスポージャは、サードパーティの DeFi プロトコルと統合された特定の流動性マイニング モジュールに存在し、Bybit の集中インフラストラクチャを超えた潜在的な脆弱性をもたらします。

4. 複数の法域でトークン化された報酬プログラムには規制上の不確実性が迫っており、一部の当局はそのようなインセンティブを未登録証券の提供として分類しています。

5. プラットフォーム固有のリスクには、Bybit のエンジニアリング チームからの事前メンテナンス通知に記載されているように、システムのアップグレードまたはセキュリティ インシデント中の報酬配布の一時的な停止が含まれます。

利回りの仕組みと報酬の分配

1. 毎日の報酬の割り当ては、プールごとの固定 BYT 排出上限に従い、ユーザー参加の総計とプロトコルの健全性メトリクスに基づいて毎週調整されます。

2. 獲得した報酬は時間ごとに計算され、リアルタイムのダッシュボードに反映されますが、実際のトークンの転送はユーザーが手動で請求を開始した後にのみ発生します。

3. 新しく請求された BYT には 72 時間の権利確定期間が適用され、ロックアップ期間が終了するまで即時販売または譲渡が制限されます。

4. ユーザーは、プールごとに定義された最低入金額閾値に従って、請求された BYT を追加の流動性ポジションに再投資することで、収益を倍増させることができます。

5. 過去のデータによると、さまざまな資産ペアの APR は 4.2% から 38.6% の範囲であり、通常、より高い利回りは流動性の低い取引ペアまたは新しい取引ペアに関連付けられています。

代替品との比較分析

1. Bybit に BYT を直接ステーキングする場合と比較して、流動性マイニングは名目 APR が高くなりますが、単一トークンの利回りではなく複数資産のエクスポージャーが導入されます。

2. 従来のスポット保有はプロトコルレベルのリスクを完全に回避しますが、カウンターパーティエクスポージャーを伴う外部融資プラットフォームと組み合わせない限り、利回りはゼロです。

3. 分散型取引所でのイールドファーミングでは、多くの場合、より技術的なやり取りとガス料金管理が必要になりますが、Bybit のインターフェイスはその複雑さの多くを抽象化します。

4. 一部の集中型競合他社は同様のプログラムを提供していますが、より長いロックアップ期間を適用したり、より厳しい出金ペナルティを課したりしています。Bybit は比較的柔軟なアクセス条件を維持しています。

5. 機関グレードのカストディソリューションは、流動性マイニングポジションには拡張されません。預けられたすべての資産は、分離された冷蔵保管保証なしで Bybit の運用ウォレットに保管されます。

よくある質問

Q: 法定通貨を使用して Bybit 流動性マイニングに参加できますか?いいえ。BTC、ETH、USDT、BYT などのサポートされている暗号通貨のみが入金として受け入れられます。資産をマイニングインターフェイスに転送する前に、法定通貨の入口ランプを個別に完了する必要があります。

Q: 流動性マイニングの報酬には税金が適用されますか?はい。ほとんどの税務管轄区域では、マイニングされたトークンを受領日の公正市場価格での通常の収入として扱います。ユーザーは、該当する税金を報告し、送金する単独の責任を負います。

Q: Bybit は流動性の出金や報酬の請求に手数料を請求しますか?主要資産の出金には手数料はかかりません。 BYT 報酬を請求すると、請求されたトークンに基づく少額のネットワーク料金が発生し、支払い額から自動的に差し引かれます。

Q: 流動性プールが上場廃止になった場合はどうなりますか? Bybit はプール終了の 72 時間前に通知します。預けられたすべての資産は直ちに引き出し可能となり、最終的な報酬の決済は上場廃止後 1 営業日以内に処理されます。