KrakenでBTCを購入するには?

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin のプロトコルは、ブロック報酬が約 210,000 ブロックごとに半分になる固定発行スケジュールを強制します。

2. このイベントはおよそ 4 年ごとに発生し、流通する新しい BTC の数を直接減少させます。

3. マイナーは、2020 年の半減期の時点でブロックあたり 6.25 BTC を受け取ります。次の削減では 3.125 BTC になります。

4. 総供給上限は 2,100 万個にとどまり、希少性をプログラム可能かつ数学的に検証可能になります。

5. 過去の価格動向は、各半減期後の 12 ～ 18 か月でボラティリティの上昇と上昇の勢いを示していますが、その因果関係についてはアナリストの間で議論されています。

ステーブルコインの流動性のダイナミクス

1. USDT は、集中型取引所と分散型取引所全体で取引ペアの取引高を支配しており、多くの場合、相場取引高の 70% 以上を占めます。

2. テザーの準備金構成は、2021 年以降、米国財務省短期証券の増加とコマーシャルペーパーの減少に進化しました。

3. TerraUSD の崩壊後、規制上の監視が強化され、監査とリアルタイムの認証開示が開始されました。

4. USDC は全額現金と短期米国政府証券の裏付けを維持しており、グラント・ソーントンによって毎月検証されています。

5. DAI の担保は、2023 年以降、主に ETH から USDC、WBTC、RWA 担保トークンを含む複数資産保管庫に移行しました。

オンチェーントランザクションパターン

1. イーサリアム上の 1 日あたりの平均アクティブ アドレスは、2021 年の NFT ブーム中に 120 万を超えてピークに達し、2024 年半ばには 400,000 近くに落ち着きました。

2. Bitcoin の取引手数料は、2023 年初頭の Ordinals 登録の急増時に、非財務データの埋め込みによって 50 ドルを超えて急騰しました。

3.現在、Bitcoin トランザクションの 65% 以上に 6 か月以上古い UTXO が少なくとも 1 つ含まれており、長期保有者の蓄積行動を示しています。

4. イーサリアム レイヤー 2 ネットワークは、2024 年第 1 四半期に毎日 800 万件以上のトランザクションを合計して処理し、初めてメインネットの量を上回りました。

5. 資産評価の上昇とウォレットの統合傾向を反映してしきい値が調整されたため、クジラの移動アラートは前年比 220% 増加しました。

デリバティブ市場の構造

1. BTC 無期限スワップの建玉は 2024 年 3 月に 320 億ドルを超え、Binance と Bybit が想定元本総額の 55% 以上を保有しました。

2. 資金調達率は週ごとに -0.012% から +0.028% の間で変動し、マクロ的な不確実性の中でロング/ショートのバランスのとれたポジションを示しました。

3. 清算ヒートマップにより、4 月の価格調整中に 61,500 ドルおよび 68,200 ドルのすぐ下に集中したストップロス集中が明らかになりました。

4.オプションの建玉は4月のFOMC会合を前に287億ドルに達し、6万5千ドルと7万ドルのコールストライクがコール総額の41％を吸収した。

5. 現物と先物のベーシススプレッドは、裁定取引機会の減少を反映して、5 月日付契約では 2.3% 未満に縮小しました。

よくある質問

Q: ブロック補助金が減少するとマイナーの収益はどうなりますか? A: マイナーは取引手数料への依存度を高めており、Chaina Analysis のデータによると、取引手数料は 2019 年の総収益の 1.2% から 2024 年第 1 四半期には 18.7% に増加しました。

Q: ステーブルコインのデペグは分散型取引所の流動性にどのような影響を与えますか? A: USDT の 2% のデペグにより、2023 年 3 月の銀行危機中に Uniswap V3 ETH/USDT のプール深さが 90 分以内に 34% 減少しました。

Q: 大型ウォレットで冷蔵保管される BTC の割合が増加しているのはなぜですか? A: Glassnode 分析によると、10,000 BTC 以上を保有する事業体におけるコールド ストレージの使用率は、保管インフラのアップグレードと相関して、2020 年の 61% から 2024 年の 89% に増加しました。

Q：ETFの流入はスポット市場の注文帳の深さに直接影響しますか？ A: はい — BlackRock の IBIT は、取引開始から最初の 45 日間に Coinbase の BTC スポット取引高の 27% を占め、取引高が多い時間帯には買値と売値のスプレッドを最大 12 ベーシス ポイント拡大しました。