Bybitでレバレッジを調整するにはどうすればよいですか? （先物取引設定）

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin の半減は約 210,000 ブロックごとに発生し、マイナーが受け取るブロック報酬が 50% 減少します。

2. イベントは Bitcoin のプロトコルにハードコードされており、人間の介入やコンセンサスのアップグレードは必要ありません。

3. 2009 年の開始以来、2012 年、2016 年、2020 年、2024 年に 4 回の半減期が発生し、それぞれの半減期で新規 BTC 供給のインフレ率が変化しました。

4. 半減後は、年間発行量が約 1.7% から約 0.85% に減少し、通貨モデル内の希少性のダイナミクスが強化されます。

5. 過去の価格変動は、各半減期の前後 6 か月間でボラティリティが上昇していることを示していますが、相関関係は因果関係を意味しません。

ステーブルコインの支配力の変化

1. USDT はステーブルコインの中で最大の時価総額を維持しており、複数のブロックチェーン ネットワーク全体で常に 1,000 億ドルを超えています。

2. USDC は、規制の透明性とオンチェーンの監査証跡により、イーサリアムと Solana で注目を集めています。

3. DAI の分散型担保モデルは過剰担保の ETH およびその他の資産に依存しているため、市場の急激な変動時の清算カスケードの影響を受けやすくなっています。

4. wUSDT や wUSDC のようなブリッジされたステーブルコインは現在、非イーサリアム L1 および L2 のステーブルコイン総量の 40% 以上を占めています。

5. 2023 年に規制の監視が強化されたため、トップクラスのステーブルコイン発行者の準備金開示とリアルタイム認証レポートが増加しました。

オンチェーンデリバティブインフラストラクチャ

1. 無期限先物は仮想通貨デリバティブ取引の大半を占めており、集中型および分散型取引所全体の建玉の 85% 以上を占めています。

2. Binance、Bybit、OKX は合わせて世界の永久取引量の 70% 以上を占め、レバレッジ層は 2 倍から 125 倍までとなっています。

3. dYdX v4 は Cosmos SDK に完全に移行され、バリデーター セットによって管理される注文マッチングとクロスマージン機能が有効になりました。

4.主要な BTC 無期限ペアの資金調達率は 2024 年第 1 四半期に 63 日連続でマイナスとなり、ショートサイドの優位性が持続していることを示しました。

5. 清算ヒートマップは、2024 年 3 月から 4 月のボラティリティ急上昇中に、永久ビットコインの 61,200 ドルと 68,900 ドル付近にリスクが集中していることを示しています。

レイヤ 2 導入メトリクス

1. Arbitrum One は、2024 年第 1 四半期に 12 億件を超えるトランザクションを処理し、毎日の累積アクティブ アドレス数でイーサリアム メインネットを上回りました。

2. Optimism の OP トークンのエアドロップにより、配布後 2 週間以内にユニークなブリッジ デポジターが 300% 増加しました。

3. ベースチェーンは、主に NFT とミームコインの活動によって推進され、メインネットの開始から 90 日以内にロックされた総額 21 億ドルを達成しました。

4. zkSync Era の EVM と同等の zk-rollup アーキテクチャにより、ピーク使用時の平均トランザクション手数料が 0.01 ドル未満で 2,000 以上の TPS が可能になりました。

5. イーサリアムのブロック間隔が 12 ～ 15 秒であるのに対し、主要な L2 間のトランザクションのファイナリティ時間は平均して 0.8 ～ 3.2 秒となっています。

よくある質問

Q: Bitcoin が半減した直後、マイナーの収益はどうなりますか? A: ブロック報酬は半分に減少し、収益源としての取引手数料への依存度が高まります。歴史的に、手数料収入は半減前はマイナー収入全体の 10% 未満でしたが、イベント後 3 か月以内に 25 ～ 40% に増加しました。

Q: ステーブルコインは完全に崩壊せずにペッグを失うことはありますか? A: はい。 2023年3月にUSDCが一時0.87ドルに下落するなど、ペッグ解除イベントはカウンターパーティのリスクエクスポージャーや流動性ショックによって発生する可能性があるが、準備金が無傷であることが検証でき、償還が機能し続けていれば回復は可能である。

Q: 永久市場ではなぜ資金調達金利がマイナスになるのですか? A: マイナスの資金調達は、ショート ポジションが集合的にロングを支払うことを示しており、多くの場合、弱気なセンチメント、スポット保有者からのヘッジ圧力、または先物とスポット価格のベーシス差を利用した裁定取引戦略を反映しています。

Q: L2 シーケンサーはトランザクション検閲耐性にどのような影響を与えますか? A: 集中型シーケンサー (最新の L2 で使用されているもの) は、トランザクションを遅延または除外し、信頼の前提を導入する可能性があります。一部のプロトコルでは、このベクトルを軽減するために、分散型シーケンサー セットまたは許可のないバッチ送信をテストしています。