IBIT対FBTC対ARKBを比較してください

Bitcoin IBIT、FBTC、ARKBなどのETFは、投資家にさまざまな手数料、構造、流動性でBitcoinに露出しているため、投資前の費用比率、追跡方法、税への影響を比較することが不可欠です。

2025/07/17 21:29

Bitcoin ETFの基本を理解する

Bitcoin Exchange-Traded Funds（ETF）は、暗号通貨を直接保持せずに、投資家がBitcoinに触れることができる人気のある方法となっています。最も話題のオプションの中には、 IBIT 、 FBTC 、およびARKBがあります。これらの資金はBitcoinの価格を追跡しますが、構造、料金、パフォーマンスの特性が異なります。これらの違いを理解することは、情報に基づいた投資決定を行うために重要です。

これらの各ETFは、さまざまな管理戦略と経費率の下で動作します。たとえば、 IBIT（iShares Bitcoin Trust）は、世界最大の資産マネージャーの1つであるBlackRockによって管理されています。 FBTC（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）はFidelity Investmentsに支えられていますが、 ARKB（ARK 21株Bitcoin ETF）はARK Investと21Sharesのコラボレーションです。これらの区別は、各ファンドのパフォーマンスと、投資家のポートフォリオにどのように適合するかに影響します。

料金と経費比率：重要な差別化要因

IBIT対FBTC対ARKBを比較する際の最も重要な要因の1つは、料金構造です。投資家は、長期リターンに直接影響する経費率を考慮する必要があります。最近のデータの時点：

• IBITの経費比は0.12％で、他の暗号ETFと比較して比較的低いです。
• FBTCは当初、2024年半ばまで0％の費用料金で発売され、その後0.25％に増加しました。
• ARKBは0.21％の経費比を持ち、IBITよりわずかに高くなりますが、FBTCプロモーション後の期間よりも低くなっています。

これらの料金は軽微に見えるかもしれませんが、時間が経つにつれて、リターンに大きな影響を与える可能性があります。したがって、これらのETFを長期にわたって保持することを計画している投資家は、これらのコストに細心の注意を払う必要があります。

追跡方法論と基礎となる資産

比較するもう1つの重要な側面は、各ETFがBitcoinを追跡する方法です。 3つすべてがBitcoinの価格を反映することを目的としていますが、それらの根本的な方法論はさまざまです。

• IBITは、規制されたカストディアンを通じて冷蔵に保存されている物理Bitcoinを保持します。このアプローチは、カウンターパーティリスクを減らします。
• FBTCはまた、物理的Bitcoinを保持し、監護パートナーシップを通じて透明性とセキュリティを強調しています。
• ARKBは、直接Bitcoinの所有権と先物契約の組み合わせを利用して、露出を維持します。

ARKBでの先物契約の使用は、高ボラティリティまたは先物市場の後退の期間中に矛盾を追跡することにつながる可能性があります。対照的に、 IBITとFBTCの両方は、物理的保有に依存しているため、より直接的な相関を目指しています。

流動性と取引量

流動性は、特に価格に影響を与えずに迅速にポジションを獲得または退場したい投資家にとって、ETF取引において重要な役割を果たします。一般に、取引量が多いと、流動性が向上し、入札の広がりが強くなります。

• IBITは、3つの中で最も高い平均日平均取引量を一貫して示しており、多くの場合、毎日の売上高で10億ドルを超えています。
• FBTCは、Fidelityの強力な小売存在の恩恵を受けて、さらに遅れをとっています。
• ARKBは通常、他の2つと比較して低い量で取引されますが、ほとんどの投資家にとって十分に流動的なままです。

より高い流動性により、投資家はこれらのETFをより効率的に取引できることを意味します。したがって、エントリと出口の容易さを優先するものは、 IBITまたはFBTCに傾く可能性があります。

純資産価値の保険料と割引（NAV）

不可欠でありながら見落とされがちな要因は、ETFがプレミアムで取引するのか、その純資産価値（NAV）と割引するかどうかです。このメトリックは、実際のBitcoin保有に比べて、市場がファンドをどのように評価するかを反映しています。

• IBITは、その大きさと効率的な作成/償還メカニズムのおかげで、NAVの非常に近くで取引する傾向があります。
• FBTCは、特に発売の初期段階で、歴史的にわずかなプレミアムを経験してきました。
• ARKBは、流通市場における供給需要の不均衡の影響を受けるNAVからの小さな逸脱を時々示します。

投資家は、価格がNAVに戻ると潜在的な利益を減らすことができるため、これらの保険料または割引を監視する必要があります。

税務上の考慮事項と投資家の構造

各ETFには、その構造に基づいて独自の税への影響があります。米国では、ほとんどのBitcoin ETFはグラントトラストとして構成されています。つまり、投資家は基礎となるBitcoinの直接所有者として扱われます。

• IBITは補助金の信頼であるため、投資家はK-1税務フォームを受け取り、収集品の税処理（最大28％のキャピタルゲインレート）の対象となります。
• FBTCはまた、付与者の信託構造を使用し、同様の税規則に従います。
• ARKBはもともとコモディティプールとして構造化され、フォーム1099を発行しましたが、後にIBTおよびFBTCとより密接に合わせて、グラントトラスト構造に変換されました。

この構造的変化は、報告要件と潜在的な税金負債に影響を与えるため、投資家は投資する前に税務専門家に相談する必要があります。

FAQ

退職口座にIBIT、FBTC、またはARKBを保持できますか？

はい、3つのETFはすべて、IRASや401（k）Sを含む標準的な証券口座に保持できます。

Bitcoinに最適な監護ソリューションを提供するETFはどれですか？

3つのETFはすべて、信頼できるカストディアンを利用しています。IBITのブラックロック、FBTCの忠実度、およびARKBのCoinbaseのようなサードパーティパートナーです。それぞれが、冷蔵や保険を含む堅牢なセキュリティ対策を主張しています。

これらのETFは配当を支払いますか？

いいえ、Bitcoin自体が収入を生み出していないため、Bitcoin ETFは配当を支払いません。利益は、ETFの純資産価値の変化からのみ発生します。

これらのETFに必要な最低投資はありますか？

正式な最低投資はありません。彼らは株式のように取引するので、あなたはあなたのブローカーのポリシーに応じて、わずか1株を購入することができます。