Upbitのマーク価格はどのように決定されますか？

Upbitのマーク価格メカニズムの理解

1。アップビットは、複数の信頼できる外部交換から派生した複合インデックスを使用して、永続的な先物契約のマーク価格を決定します。このアプローチは、操作を防ぎ、市場全体の公正な評価を保証します。このインデックスは、Binance、Coinbase、Krakenなどの主要なプラットフォームからスポット価格を集計します。

2。マーク価格の計算に使用されるデータは、突然の注文帳の不均衡またはフラッシュクラッシュによって引き起こされるボラティリティスパイクを最小限に抑えるために時間加重されています。特定のウィンドウに時間加重された平均価格（TWAP）を適用することにより、典型的には30秒から数分の範囲の範囲で、短期の異常による誤った清算のリスクが低下します。

3.この方法論は、内部取引活動のみに依存するのではなく、契約価値を現実世界のスポット評価に固定することにより、極端な市場ストレスの期間にトレーダーを保護します。急速に動く市場、特にニュース主導のイベント中に、より広範な市場動向との整合性を維持することが契約の安定に不可欠になります。

4. Upbitには、価格偏差のしきい値などの保護手段も組み込まれています。プラットフォームの最後の取引価格が計算されたマーク価格から大幅に分岐する場合、追加のチェックがトリガーされます。これらには、資金調達率の計算の拡大、またはより保守的な推定値を反映するために清算エンジンを一時的に調整することが含まれます。

5.定期的な監査と透明性レポートは、インデックスの構成と重みが偏りのないままであることを確認しています。交換の選択は動的であり、稼働時間、ボリュームの一貫性、スプーフィングに対する抵抗に関連する事前定義された基準を満たしていない場合、パフォーマンスの低いソースまたは侵害されたソースを削除できることを意味します。

データソースと重み付け戦略

1.マーク価格は、それぞれの貢献交換の影響が24時間の取引量と歴史的正確性に依存する加重平均モデルに依存しています。より大きく、より安定したプラットフォームは、より高い重みを受け取り、結果として生じるインデックスが支配的な市場感情を反映するようにします。

2.リアルタイムAPIは、多くの場合、数百ミリ秒ごとに、頻繁に価格設定データを頻繁にプルするため、直面的に近い更新が可能になります。この周波数は、システムに過度のノイズを導入することなく応答性をサポートします。

3.潜在的なレイテンシの問題に対抗するために、タイムスタンプはネットワーク時間プロトコルを使用してすべてのソース交換で同期し、データ集約の時間的一貫性を確保します。それ以外の場合は、タイミングの不一致は、特に急速な価格の動き中に結果をゆがめる可能性があります。

4.異常なスプレッドまたは長期の古い価格を示す交換は、通常の操作が再開されるまで自動的にダウンウェイトまたは除外されます。この適応フィルタリングは、参照値を歪めることを目的とした技術的障害または調整された攻撃に対する堅牢性を高めます。

5.含まれている交換とそれぞれの重みの完全なリストは定期的に公開され、機関のユーザーとアルゴリズムトレーダーがインプットを独立して検証し、それに応じてリスクモデルを調整できるようにします。

資金調達率と清算管理の役割

1.マーク価格計算の直接の一部ではありませんが、UPBitの資金調達率は、マーク価格と最後の取引価格の間の広がりの影響を受けます。このギャップが広がると、長所とショートポジションの間の定期的な支払いは、収束を奨励するのに役立ちます。

2。清算エンジンは、最後の取引価格の代わりにマーク価格を使用して、マージン要件を決定し、自動解雇イベントをトリガーします。これにより、悪い俳優は薄い注文書を活用して、スプーフィングされた取引を通じて不当な清算を強制することを妨げます。

3.操作可能な潜在的に操作可能な市場価格から清算力学を切り離すことにより、Upbitはそのデリバティブインフラストラクチャに対する信頼を強化し、すべての参加者にわたって公平な扱いを促進します。この設計は、単一の取引が他の方法で発生する影響を与える可能性のある低液性時間中に特に重要です。

4。保険資金は、マークと市場価格の間の歴史的逸脱に基づいて調整され、揮発性条件下で強制退出が発生したときにプラットフォームが残留リスクを吸収できるようにします。

5.マージンの調整とメンテナンスレベルは、インデックスに対する観測された揮発性に応じて動的に再調整され、投機的な熱意がローカル価格設定を歪める場合でも、位置の健康が一貫していることを保証します。

よくある質問

ソース交換の1つがオフラインになるとどうなりますか？貢献交換が到達不能になると、インデックス内の重量は比例して減少しますが、代替ソースが強調されます。データの継続性は、フォールバックメカニズムを通じて維持され、単一の交換停止がマーク価格の全体的な完全性を破壊しません。

トレーダーはマーク価格の背後にある生データにアクセスできますか？はい、Upbitは、複合インデックス値と個々のコンポーネント価格の両方を公開するAPIエンドポイントを提供します。トレーダーは、これらのフィードをリアルタイムで取得して、カスタム監視ツールを構築したり、実行の公平性を確認したりできます。

マーク価格は継続的に更新されていますか？マーク価格は、データの可用性とネットワークの負荷に対応する定期的な間隔で（同様に1〜5秒ごとに更新されます。更新はプッシュベースのモデルに従い、圧倒的なシステムなしでタイムリーな情報をクライアントに受信するようにします。

Upbitが独自のスポット価格だけを使用しないのはなぜですか？内部データのみに依存すると、プラットフォームが洗浄取引や引用詰めなどの操作リスクにさらされます。外部インデックスを使用すると、これらの脅威を中和し、デリバティブ評価をグローバル市場のダイナミクスに合わせます。