Bitcoin 枚の契約を米国で取引できますか?

Bitcoin 契約と米国の規制枠組み

1. 米国は、Bitcoin 先物およびオプションを含む仮想通貨デリバティブに対する複雑な規制環境を維持しています。これらの商品は、Bitcoin を商品として分類する商品先物取引委員会 (CFTC) などの特定の監督機関の下で許可されています。この分類により、規制された取引所は Bitcoin ベースのデリバティブ商品をリストすることができます。

2. CME Group や Bakkt などの主要な金融プラットフォームは、連邦規制に準拠した Bitcoin 先物契約を提供しています。これらの取引所は、市場操作を防止し、透明性を確保するために、厳格な報告および監視プロトコルに基づいて運営されています。これらの市場に参加するには、顧客確認 (KYC) およびマネーロンダリング対策 (AML) 基準を遵守する必要があります。

3. 個人投資家は、商品取引をサポートする証券口座を通じて Bitcoin 先物にアクセスできます。ただし、投資家保護とシステミックリスクへの懸念により、永久スワップや規制されていないレバレッジトークンの直接取引は依然として制限されています。国内の暗号通貨プラットフォームは、その提供内容を既存の証券法や商品法に合わせなければなりません。

Bitcoin デリバティブを提供する認可された取引所

1. CME グループは 2017 年 12 月に Bitcoin 先物を開始し、米国の金融システムにおける機関導入にとって極めて重要な瞬間を迎えました。これらの現金決済契約は CME CF Bitcoin 参照レートに基づいており、主要なスポット取引所から得られる透明な価格ベンチマークを提供します。

2. Bakkt は 2019 年に現物受け渡し Bitcoin 先物を導入し、トレーダーが契約満了時に実際の Bitcoin を受け取ることができるようにしました。このモデルは、デリバティブを原資産に直接結び付けることで信頼を高め、カウンターパーティのリスクを軽減し、市場の健全性を強化します。

3. 現在マイアミ・インターナショナル・ホールディングスの一部であるLedgerXは、Bitcoinのオプションとスワップに関して規制当局から完全な承認を受けた最初の企業の1つです。主に、ヘッジツールや仕組み商品を求める機関投資家やヘッジファンドに対応しています。

4. もう一つの規制対象取引所である ErisX は、CFTC の監督下でデジタル資産の現物取引と先物取引の両方を提供しています。 Coinbaseによる同社の買収は、従来の金融インフラストラクチャとブロックチェーンネイティブのエコシステムの間の統合が進むことを示しています。

リスクとコンプライアンス要件

1. Bitcoin 契約の取引には大きなレバレッジが必要であり、損益の増幅につながります。ポジションがトレーダーに不利な動きをした場合、特に仮想通貨市場で一般的なボラティリティの高い時期に、マージンコールにより強制清算が行われる可能性があります。

2.米国居住者は、選択したプラットフォームが CFTC に登録されていること、および非準拠製品を提供する違法またはオフショア事業体への暴露を避けるためにすべての連邦ガイドラインに準拠していることを確認する必要があります。規制されていない取引所では、同じレベルの資金セキュリティや紛争解決メカニズムが提供されない場合があります。

3. Bitcoin デリバティブの税務処理はキャピタルゲイン規則に該当し、特定の先物に適用されるセクション 1256 契約については追加の考慮事項が適用されます。トレーダーは、IRS Form 8949 およびスケジュール D を使用して損益を毎年報告する必要があります。

4. 証券会社は、デリバティブ取引へのアクセスを許可する前に、純資産の最低基準や経験要件などの資格基準を課すことがよくあります。これらの安全策は、経験の浅い参加者を過度のリスクにさらされることから保護することを目的としています。

よくある質問

Bitcoin 無期限先物を米国で取引できますか?無期限先物は通常、規制上の制限により国内プラットフォームでは利用できません。米国に本拠を置くほとんどの取引所は、CFTC によって承認された期限付きの先物契約のみを提供しています。

Bitcoin オプションはアメリカの個人投資家にとって合法ですか?はい、ただし、LedgerX や Nodal Exchange などの認可された施設を介した場合に限ります。国際市場に比べてアクセスが限られており、参加するには通常、機関レベルの検証プロセスが必要です。

米国の銀行は Bitcoin 契約取引への資金提供を許可していますか?多くの国営銀行は登録取引所への電信送金を許可していますが、仮想通貨関連の行為に警告を発する銀行もあります。 ACH カードまたはデビット カードの使用は、教育機関やプラットフォームのポリシーによって異なります。

Bitcoin の信用取引は連邦法で許可されていますか?連邦規制の先物契約には、為替規則によって管理される組み込み証拠金システムが含まれています。 Bitcoin に関係する取引所外証拠金貸付は厳しく精査されており、多くの場合、未登録の有価証券活動として分類されます。