Coinbaseで永続的な先物の位置を保持するための時間制限はありますか？

コインベースでの永続的な未来を理解する

Coinbaseでの永続的な先物契約は、トレーダーが所有せずに資産の価格を推測できるようにする派生製品です。有効期限がある従来の先物とは異なり、永続的な契約は期限切れになりません。これは、ポジションを保持できる期間について固定時間制限がないことを意味します。ただし、長期間のポジションを保持するには、トレーダーが露出を効果的に管理するために理解しなければならない特定のコストと考慮事項が発生します。

資金調達率と保有時間への影響

明示的な時間制限はありませんが、永続的な未来は資金調達率と呼ばれるメカニズムの対象となります。これらは、契約価格を基礎となる資産のスポット価格と一致させるために、長いポジションとショートポジションの間で交換される定期的な支払いです。

• 資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションを支払います。
• 負の場合、ショートポジションは長いポジションを支払います。これらの支払いは、8時間ごとに（00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTC）に発生します。これらの間隔でポジションを保持しているトレーダーは、これらの料金が自動的に控除またはアカウント残高に追加されることを確認します。時間が経つにつれて、これらは収益性、特にレバレッジされた位置の場合に大きな影響を与える可能性があります。

  Coinbaseで資金調達率を確認する方法

  ポジションを維持する前または維持中に資金調達率を監視するには：
• Coinbase Advancedの永続的な先物取引インターフェイスに移動します。
• 特定の契約（例：BTC-USD PARP）を選択します。
• 価格チャートの近くに「資金調達率」インジケーターを見つけます。
• 次の支払い時間と現在のレートを表示するには、その隣の情報アイコン（ℹ️）をクリックします。このリアルタイムの可視性により、トレーダーはコストを予測し、それに応じて戦略を調整することができます。このデータを無視すると、時間の経過とともに予期しない損失が発生する可能性があります。

  清算リスクと位置管理

  時間制限のために強制閉鎖はありませんが、マージンバランスがメンテナンスのしきい値を下回ると、位置を清算することができます。このリスクは次のように増加します。
• より高いレバレッジ（例：10xまたは20x）。
• ポジションに対する不安定な市場の動き。
• 累積資金を削減する資金調達手数料。清算を避けるため：
• [位置]タブでメンテナンスマージンの比率を監視します。
• 比率が100％に近づく場合、手動でマージンを追加します。
• ストップロス注文を設定して、ダウンサイドエクスポージャーを自動的に制限します。 Coinbaseは、ポジションが危険にさらされている場合、電子メールおよびアプリ内通知を介してマージンコールアラートを送信します。

  実用的な例：長いBTC永久を保持します

  5倍のレバレッジでBTC-USD Perpでロングポジションを開き、7日間保持するとします。これが起こることです：
• 8時間ごとに、当時の料金に基づいて資金を支払うか、受け取ることができます。
• 平均資金調達率が期間あたり0.01％で、7日間（21期）である場合、資金調達のポジション価値の約0.21％を支払うことになります。
• BTC価格が5％下落すると、初期のマージンに応じて、未実現の損失がマージンコールをトリガーする可能性があります。これは、資金調達コストと価格の動きが永続的な未来の時間制限よりも重要である理由を示しています。

  手数料と滑りの会計処理

  資金を超えて、トレーダーは次のことを考慮しなければなりません。
• メーカーとテイカーは、30日間の取引量によって異なります。
• 特に大きな位置を閉じるときの揮発性条件中の滑り。
• 入札価格とASK価格の間にコストを広めます。これは、低流動性中に広がります。これらの要因は、時間の経過とともに合わせて増加し、市場があなたの好意で移動する場合でも、利益を侵食する可能性があります。取引する前に、コインベースアカウント設定の料金スケジュールを必ず確認してください。

  よくある質問

  Coinbaseで無期限に永続的な先物の位置を保持できますか？はい、時間ベースの有効期限はありません。ただし、資金調達の支払い、マージンの要件、および市場の状況は、長期的に行うことが実用的であろうと収益性があるかどうかに影響します。

  資金調達料金を支払うのに十分な残高がない場合はどうなりますか？アカウントに十分な資金がない場合、Coinbaseは利用可能なマージンから金額を差し引きます。これにより、エクイティがメンテナンスマージンを下回ると、ポジションが部分的または完全に清算される場合があります。

  資金調達率は毎日変わりますか？はい、絶え間ない契約価格と基礎となるスポットインデックスの差に基づいて、資金調達率は8時間ごとに再計算されます。市場の感情と需要に応じて、レートはプラス、マイナス、またはゼロになる可能性があります。

  資金料を完全に避ける方法はありますか？各資金調達間隔（00:00、08：00、16：00 UTC）の前にポジションを閉じることで、資金調達手数料を避けることができます。ただし、これには正確なタイミングが必要であり、長期的な戦略には実用的ではない場合があります。