Existe-t-il une limite de temps pour tenir une position à terme perpétuelle sur Coinbase?

Comprendre l'avenir perpétuel sur Coinbase

Les contrats à terme perpétuels sur Coinbase sont des produits dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sans le posséder. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration, les contrats perpétuels n'expirent pas . Cela signifie qu'il n'y a pas de limite de temps fixe pour la durée de la durée d'une position. Cependant, la tenue d'un poste pour des périodes prolongées entraîne des coûts et des considérations spécifiques que les commerçants doivent comprendre pour gérer efficacement leur exposition.

Taux de financement et leur impact sur le temps de maintien

Même s'il n'y a pas de délai explicite, les avenir perpétuels sont soumis à un mécanisme appelé taux de financement . Ce sont des paiements périodiques échangés entre les positions longues et courtes pour maintenir le prix du contrat aligné avec le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

• Si le taux de financement est positif, les positions longues paient des postes courts .
• S'il est négatif, les positions courtes paient des positions longues . Ces paiements ont lieu toutes les 8 heures (à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC). Les commerçants occupent des postes à travers ces intervalles verront ces frais déduits ou ajoutés au solde de leur compte. Au fil du temps, ceux-ci peuvent affecter considérablement la rentabilité, en particulier pour les positions à effet de levier.

  Comment vérifier les taux de financement sur Coinbase

  Pour surveiller les taux de financement avant d'entrer ou tout en maintenant un poste:
• Accédez à l'interface de trading à terme perpétuel sur Coinbase Advanced.
• Sélectionnez le contrat spécifique (par exemple, BTC-USD PERR).
• Localisez l'indicateur du «taux de financement» près du tableau des prix.
• Cliquez sur l'icône Info (ℹ️) à côté pour afficher le temps de paiement suivant et le taux actuel. Cette visibilité en temps réel permet aux commerçants d'anticiper les coûts et d'ajuster leur stratégie en conséquence. Ignorer ces données peut entraîner des pertes inattendues au fil du temps.

  Risque de liquidation et gestion de position

  Bien qu'il n'y ait pas de fermeture forcée en raison des délais, les positions peuvent toujours être liquidées si l'équilibre des marges tombe en dessous du seuil de maintenance. Ce risque augmente avec:
• Un effet de levier plus élevé (par exemple, 10x ou 20x).
• Mouvements du marché volatil contre la position.
• Frais de financement accumulés réduisant les capitaux propres. Pour éviter la liquidation:
• Surveillez votre rapport de marge de maintenance dans l'onglet Position.
• Ajouter la marge manuellement si le ratio s'approche de 100%.
• Définissez automatiquement les ordres de stop-loss pour limiter l'exposition à la baisse. Coinbase envoie des alertes d'appel de marge par e-mail et notifications en application lorsque votre position est en danger.

  Exemple pratique: tenir une longue BTC perpétuelle

  Supposons que vous ouvriez une position longue dans BTC-USD PERR avec 5x levier et que vous le tenez pendant 7 jours. Voici ce qui se passe:
• Toutes les 8 heures, vous payez ou recevez un financement en fonction du taux à ce moment-là.
• Si le taux de financement moyen est de 0,01% par période, sur 7 jours (21 périodes), vous paieriez environ 0,21% de la valeur de votre position dans le financement.
• Si le prix BTC baisse de 5%, votre perte non réalisée pourrait déclencher un appel de marge en fonction de votre marge initiale. Cela illustre pourquoi les coûts de financement et le mouvement des prix sont plus critiques que les limites de temps dans les contrats à terme perpétuels.

  Comptabilité des frais et du glissement

  Au-delà du financement, les commerçants doivent considérer:
• Frais de fabricant et de preneurs à l'entrée et à la sortie, qui varient selon le volume commercial de 30 jours.
• Glissement dans des conditions volatiles, en particulier lors de la fermeture de grandes positions.
• Les coûts de propagation entre les prix de l'offre et les prix, ce qui s'élargit à faible liquidité. Ces facteurs se composent au fil du temps et peuvent éroder les gains, même si le marché se déplace en votre faveur. Passez toujours en revue le calendrier des frais dans les paramètres de votre compte Coinbase avant le trading.

  Questions fréquemment posées

  Puis-je tenir une position à terme perpétuelle indéfiniment sur Coinbase? Oui, il n'y a pas d'expiration temporelle. Cependant, les paiements de financement, les exigences de marge et les conditions de marché influenceront s'il est pratique ou rentable de faire à long terme.

  Que se passe-t-il si je n'ai pas assez de solde pour payer les frais de financement? Si votre compte manque de fonds suffisants, Coinbase déduira le montant de votre marge disponible. Si cela fait tomber votre capitaux propres en dessous de la marge de maintenance, votre position peut être partiellement ou entièrement liquidée.

  Les taux de financement changent-ils quotidiennement? Oui, les taux de financement sont recalculés toutes les 8 heures en fonction de la différence entre les prix des contrats perpétuels et l'indice des points sous-jacents. Les taux peuvent être positifs, négatifs ou zéro en fonction du sentiment et de la demande du marché.

  Existe-t-il un moyen d'éviter complètement les frais de financement? Vous pouvez éviter les frais de financement en fermant votre position avant chaque intervalle de financement (00:00, 08:00, 16h00 UTC). Cependant, cela nécessite un timing précis et peut ne pas être pratique pour les stratégies à long terme.