先物で Bitcoin を空売りする方法に関するステップバイステップ ガイド。

Bitcoin 先物契約を理解する

1. Bitcoin 先物は、将来の所定の価格と日付で BTC を売買するための標準化された契約です。

2. これらの契約は、CME、Binance Futures、Bybit などの規制された取引所で取引され、永久決済オプションと四半期決済オプションの両方を提供します。

3. 各契約には特定の想定元本があり、多くの場合米ドルで見積もられ、Bitcoin 単位で指定され、証拠金要件はプラットフォームごとに異なります。

4. レバレッジによりエクスポージャーが増幅されます。トレーダーは比較的少ない担保で大きなポジションをコントロールできるため、潜在的な利益と清算リスクの両方が増加します。

5. マーク価格メカニズムは、外部インデックスフィードを参照することによる操作を防止し、不安定な動きの際に公正な清算トリガーを保証します。

信頼できる先物取引所の選択

1. 規制監督の問題: CME は米国 CFTC の管轄下で運営されていますが、Binance Futures は分散型 KYC プロトコルで世界中のユーザーにサービスを提供しています。

2. 資金調達レートの安定性は保有コストに影響します。OKX のような取引所は、8 時間ごとに更新される透明性の高い資金調達スケジュールを公開しています。

3. オーダーブックの深さがスリッページを決定します。トップクラスのプラットフォームは、通常の市場状況において、BTC/USDT ペアの買値と売値のスプレッドを 0.02% 未満に維持します。

4. API の信頼性によりアルゴリズム実行がサポートされます。Bybit は、機関レベルの注文ルーティング向けに 50 ミリ秒未満のレイテンシを備えた WebSocket v5 を提供します。

5. 保険基金の残高はプラットフォームの支払い能力を反映しています。複数の溶剤清算イベントを受けて、バイナンスのファンドは2024年第2四半期に12億ドルを超えた。

ショートポジションの設定

1. ステーブルコイン担保（USDT または BUSD）を先物ウォレットに入金し、初期証拠金要件を満たすのに十分な残高を確保します。

2. BTCUSD 無期限契約インターフェイスに移動し、「売り」または「売り」モードを選択し、送信する前にレバレッジ設定を確認します。

3. 注文タイプを選択します。指値注文では主要なレジスタンスゾーン付近で正確にエントリーできますが、成行注文は一般的な入札価格で即座に執行されます。

4. トレーリングパラメータまたは固定パラメータを使用してストップロスとテイクプロフィットのレベルを設定します。多くのトレーダーは、ボラティリティバンドに合わせて調整された最近のスイング安値よりも下にストップを固定します。

5. ポジション証拠金比率をリアルタイムで監視します。比率が 100% を下回ると、取引所固有の段階的メンテナンスのしきい値に応じて部分清算がトリガーされます。

リスク管理の必需品

1. ポジションのサイジングは口座資本と一致する必要があります。長期にわたる上昇に耐えるためには、単一の空売り取引がポートフォリオ総額の 2% を超えてはなりません。

2. インバース永久取引またはオプションのオーバーレイを介したヘッジにより、コア先物ポジションをクローズすることなく方向性エクスポージャーを削減します。

3. 資金調達率の累積は、複数日間の保留期間における収益性に影響を与えます。マイナス金利はショートには利益をもたらしますが、BTCが横ばいで統合した場合には収益を損ないます。

4. 清算エンジンは破産価格を動的に計算します。この値はマーク価格の変動や未実現損益の調整によって変化します。

5. クロスマージンモードは資本効率を高めますが、ブラックスワンイベント中にウォレット残高全体を清算カスケードにさらします。

よくある質問

Q: 私の空売りポジションが清算されるとどうなりますか?利用可能な証拠金が維持レベルを下回ると、自動決済が行われます。同取引所は保険基金を利用して赤字を補填し、マイナス資本を防止している。

Q: Bitcoin を所有せずに空売りすることはできますか?はい。先物契約はデリバティブ商品であり、空売り取引を開始するために基礎となる BTC の所有権は必要ありません。

Q: 資金調達率は空売りポジションにどのように影響しますか?資金がマイナスの場合、ショート保有者は 8 時間ごとにロング保有者から支払いを受け取り、取引に不労所得が追加されます。

Q: Bitcoin の空売りはすべての法域で合法ですか?管轄区域のコンプライアンスはさまざまです。米国居住者は特定のオフショア プラットフォームに制限が課せられますが、EU のユーザーはレバレッジ暗号商品に対する MiCA ライセンス規則に従う必要があります。