先物契約の決済はどのように行われますか?

仮想通貨市場における先物契約の決済について理解する

暗号通貨分野の先物契約は、従来の金融商品と同様の原則に基づいて動作しますが、独自のデジタル資産のダイナミクスを伴います。これらの契約により、トレーダーは原資産を所有することなく、Bitcoin やイーサリアムなどの暗号通貨の将来の価格を推測することができます。決済は、これらの契約が満了または実行されたときに履行されるプロセスです。

毎日の時価評価とマージン調整

2. このプロセスは時価評価として知られており、契約の現在価値を反映して損益が毎日決済されることを保証します。

3. トレーダーは十分な証拠金を維持しなければなりません。不利な価格変動により口座残高が維持基準を下回った場合、マージンコールに直面することになります。

4. マージンコールを満たさない場合、潜在的な損失を補うために取引所による強制清算が行われる場合があります。

5. 日次決済により、長期にわたる多額の含み損の蓄積を防ぎ、カウンターパーティリスクを軽減します。

現金と現物の決済メカニズム

2. 現金決済契約では、取引所の構造に応じて、エントリー価格と決済価格の差額がステーブルコインまたは法定通貨で支払われます。

3. この方法は、特に取引後のデジタル資産の保管管理を望まないトレーダーにとって、物流を簡素化します。

4. 物理的な受け渡しは、それほど一般的ではありませんが、有効期限が切れたときに実際のコインを購入者に転送することを伴い、通常は機関グレードの製品で使用されます。

5. 現金決済は、その効率性と運用の複雑さの軽減により、小売業に特化したプラットフォームで主流となっています。

満期時の最終決済

2. 取引所は、操作を防ぐために、複数のスポット市場にわたって収集されたデータに基づいて最終決済価格を計算します。

3. ロングポジション保有者は、決済価格が約定価格を超えた場合に配当を受け取ります。空売り保有者はそれが低い場合に利益を得る。

4. すべてのオープンポジションは自動的に決済され、結果に応じて資金がユーザーのウォレットに入金されます。

5. 一部の無期限先物契約には期限がありませんが、価格を原市場と継続的に一致させるために資金調達率に依存しています。

よくある質問

仮想通貨先物契約の最終決済価格は何によって決まるのでしょうか?

最終的な決済価格は通常、満了前の指定された期間中の主要取引所のスポット価格の時間加重平均から導出されます。このアプローチにより、ボラティリティが最小限に抑えられ、価格操作が防止されます。

トレーダーは決済前に先物ポジションを閉じることができますか?

はい、トレーダーはオフセット取引を実行することで、有効期限が切れる前にいつでもポジションを手放すことができます。早期に決済することで、決済プロセスを待たずに利益を確定したり、損失を制限したりすることができます。

先物取引の決済に手数料はかかりますか?

決済自体には標準取引コストを超える追加手数料はかかりませんが、取引所はポジションのエントリーまたはエグジット時にテイカー手数料とメーカー手数料を請求します。証拠金の使用には、特定のレバレッジを活用したシナリオへの関心も含まれる場合があります。

市場のボラティリティが極端に高い場合、取引所は決済をどのように処理しますか?

ボラティリティが高い場合、取引所は清算値を計算するための価格設定枠を広げたり、サーキットブレーカーを導入したりする場合があります。一部のプラットフォームでは、注文の整合性を維持し、連鎖的なマージンコールからユーザーを保護するために清算メカニズムを調整しています。