先物ポジションの想定元本はいくらですか?

定義とコアコンセプト

1. 先物ポジションの想定元本価値は、契約が管理する原資産の市場価値の合計を表します。

2. 原資産の現在価格に先物契約で指定された契約サイズを乗じて計算されます。

3. 証拠金や担保とは異なり、想定元本価値は投入された資本を反映せず、エクスポージャーの大きさを反映します。

4. Bitcoin 永久スワップでは、たとえば、62,500 ドルで取引される 1 BTC 契約は、トレーダーが当初証拠金として 1,250 ドルまたは 6,250 ドルを差し入れたかに関係なく、62,500 ドルの想定元本価値を持ちます。

5. この数値は動的であり、ポジションの存続期間中に原価格が変動するにつれて継続的に更新されます。

レバレッジ計算における役割

1. レバレッジは、想定元本とトレーダーが預けた証拠金の比率から直接導出されます。

2. 2,000 ドルの証拠金で裏付けられた想定元本 100,000 ドルのポジションは、50 倍のレバレッジで運用されます。

3. 取引所は、固定された契約条件ではなく、リアルタイムの想定元本に基づいてレバレッジ レベルを表示するため、価格の変動に応じてレバレッジが日中に変化します。

4. 強いトレンドの際に名目成長率の判断を誤ったトレーダーは、意図せずに意図したリスクパラメーターを超える可能性があります。

5. 清算エンジンは、証拠金残高とともに想定元本を監視し、証拠金比率のしきい値を動的に計算します。

資金調達率エクスポージャへの影響

1. 無期限先物における資金支払いは、オープンポジションの想定元本価値に比例します。

2. 想定元本 500,000 ドルのロングポジションは、オープンするために使用された証拠金ではなく、500,000 ドル全額に基づいて資金の支払いまたは受け取りが行われます。

3. ボラティリティの高いイベントでは、想定元本が急速に拡大し、時間の経過とともに累積的な資金の流出または流入が増幅されます。

4. 裁定取引者は、想定元本加重指標を使用してベーシス差異を評価し、満期および会場全体の相対価値を評価します。

5. マーケットメーカーは、契約数ではなく想定元本ボリュームを参照し、想定元本の変化としてヘッジを調整することにより、デルタエクスポージャーをヘッジします。

リスク増幅のメカニズム

1. 100 万ドルの想定元本に対する 10% の不利な価格変動は、証拠金を考慮する前に 100,000 ドルの含み損に相当します。

2. 契約数が同じでもエントリー価格が異なるポジションは、想定元本が異なるため、リスクフットプリントが不均等になります。

3. カスケード清算は多くの場合、特定の価格帯に集中した想定元本エクスポージャーから始まり、相関する資産全体で連鎖反応を引き起こします。

4. 為替リスクエンジンは、段階的な維持証拠金要件を割り当てる際に、主な入力として想定元本を使用します。

5. オンチェーン分析会社は、ウォレットのクラスタリングと取引所の入金パターンを通じて大規模な想定上のポジションを追跡し、方向性の圧力を推測します。

よくある質問

Q: 想定元本には手数料や資金調達コストが含まれますか?いいえ。想定元本価値には、すべての取引コスト、見越資金、および手数料控除が含まれていません。これは、価格と契約規模の生の積のみを反映しています。

Q: 想定元本がマイナスになることはありますか?いいえ、想定元本はショートポジションであっても常に絶対的なプラスの数値として表現されます。方向性は、想定上の計算ではなく、ポジション タイプで個別に取得されます。

Q: 契約額面はインバース先物の想定元本にどのような影響を与えますか?仮想通貨建てのインバース先物取引（BTC/USD など）では、想定元本は USD で見積もられますが、証拠金と損益は BTC で決済されるため、株式バランスに非対称なボラティリティの影響が生じます。

Q: 想定元本はすべての為替注文帳に表示されますか?ほとんどのプロフェッショナルな取引インターフェイスでは、注文ごとの想定元本または価格レベルごとに集計された想定元本が表示されます。小売業のダッシュボードでは、詳細設定で明示的に有効にしない限り、省略されることがよくあります。