ロングポジションとショートポジションのどちらを選択するかを決定する際に、ETH の調達レートをどのように使用すればよいですか?

Bitcoin 半減力学

1. 210,000 ブロックごとに、Bitcoin 名のマイナーのブロック報酬が半分になります。

2. このイベントは約 4 年ごとに発生し、Bitcoin のプロトコルにハードコードされています。

3. 現在のブロック報酬は、2024 年 4 月の半減後、ブロックあたり 3.125 BTC になります。

4. 供給インフレ率は半減期後に急激に低下し、年間発行率は 1% 未満に引き締められます。

5. 過去の価格動向は、各半減サイクル後の 6 か月間でボラティリティが上昇していることを示しています。

ステーブルコインのドミナンス傾向

1. USDT は、すべての主要なブロックチェーン全体でステーブルコイン時価総額の 68% 以上を維持しています。

2. 特定の法域における規制の明確さにより、USDC の採用がイーサリアムとソラナで急増しました。

3. MakerDAOのガバナンス更新後、DAIの担保構成はUSDCとETHに大きくシフトしました。

4. トロンベースのUSDTの取引高は、毎日のスポット取引指標においてイーサリアムベースのUSDTを常に上回っています。

5. 償還不可能または不透明なステーブルコインに対する規制の監視が強化され、市場の統合が加速。

オンチェーンのデリバティブ活動

1. バイナンス先物は、2024 年第 2 四半期の世界の仮想通貨デリバティブの想定元本取引高の 42% を占めました。

2. 永久スワップの建玉は、2024 年 5 月中に上位 5 つの取引所全体で 643 億ドルに達しました。

3. 半減期後、BTC永久金利の資金調達率は大幅にプラスに転じ、ロングサイドのレバレッジの上昇を示しました。

4. 6 月の ETH の急激な調整中、清算カスケードは 90 分間の 1 回の枠で 12 億ドルを超えました。

5. 分散型デリバティブプロトコルは、Aevo と Hyperliquid が主導し、月間合計取引高が 87 億ドルを超えると報告しました。

レイヤ 2 スケーリングの採用

1. Arbitrum One は、7 月初旬に 1 日あたり 140 万件以上のトランザクションを処理し、イーサリアムのメインネットの量を上回りました。

2. Optimism の毎日のアクティブ アドレスは、遡及的なエアドロップ インセンティブによって前年比 217% 増加しました。

3. ベースチェーンの毎日のトランザクション数は 730 万件を超え、60% 以上がトークン転送と NFT ミントによるものでした。

4. zkSync Eraではネイティブアカウント抽象化が導入され、ウォレットに統合されたdAppsのガスレストランザクションが可能になりました。

5. Polygon zkEVM は、2024 年 6 月に第三者監査人によって検証された完全な EVM 同等コンプライアンスを達成しました。

よくある質問

Q: Bitcoin が半減した直後、マイナーの収益はどうなりますか?マイナーブロックの報酬は 50% 減少し、収益要素としての取引手数料への依存度が高まります。ネットワークが混雑している間は、料金のプレッシャーが高まります。

Q: ステーブルコインの償還は準備金の透明性にどのような影響を与えますか?償還イベントは、特に保管主体が証明書を発行する場合に、オンチェーンでの準備金の検証をトリガーします。償還を遵守しないと、多くの場合、急速なペッグ解除と市場シェアの損失につながります。

Q: 永久スワップの調達レートが取引所間で異なるのはなぜですか?乖離は、オーダーブックの深さ、流動性プロバイダーの行動、取引所固有の手数料構造の違いから生じます。裁定取引者は通常、数秒以内に行動して、大きな差異を圧縮します。

Q: レイヤ 2 ネットワークは、イーサリアムのメインネット セキュリティに依存せずにクロスチェーン メッセージを処理できますか?いいえ。すべての主要な楽観的ロールアップとゼロナレッジ ロールアップは、イーサリアムからファイナリティと紛争解決の保証を継承します。それらのコンセンサス層は独立して動作しますが、アンカー状態のルートは L1 にあります。