Comment utiliser les taux de financement des ETH pour décider entre une position longue et une position courte ?

Bitcoin Réduire de moitié les mécanismes

1. Tous les 210 000 blocs, la récompense de bloc pour Bitcoin mineurs est réduite de moitié.

2. Cet événement se produit environ tous les quatre ans et est codé en dur dans le protocole de Bitcoin.

3. La récompense de bloc actuelle s'élève à 3,125 BTC par bloc après la réduction de moitié d'avril 2024.

4. L’inflation de l’offre chute fortement après la réduction de moitié, resserrant le taux d’émission annuel à moins de 1 %.

5. L’évolution historique des prix montre une volatilité élevée au cours des six mois suivant chaque cycle de réduction de moitié.

Tendances de domination du Stablecoin

1. L’USDT détient plus de 68 % de la capitalisation boursière totale des pièces stables sur toutes les principales blockchains.

2. L'adoption de l'USDC a augmenté sur Ethereum et Solana en raison de la clarté de la réglementation dans certaines juridictions.

3. La composition des garanties de DAI a considérablement évolué vers l'USDC et l'ETH après les mises à jour de la gouvernance de MakerDAO.

4. Les volumes d'USDT basés sur Tron dépassent systématiquement l'USDT basé sur Ethereum dans les mesures quotidiennes de trading au comptant.

5. La surveillance réglementaire s'est intensifiée sur les pièces stables non échangeables ou opaques, accélérant ainsi la consolidation du marché.

Activité de produits dérivés en chaîne

1. Binance Futures représentait 42 % du volume notionnel mondial des dérivés cryptographiques au deuxième trimestre 2024.

2. Les intérêts ouverts sur les swaps perpétuels ont atteint 64,3 milliards de dollars sur les cinq principales bourses en mai 2024.

3. Les taux de financement sont devenus fortement positifs pour les perpétuels BTC après la réduction de moitié, signalant une accumulation de levier à long terme.

4. Les cascades de liquidation ont dépassé 1,2 milliard de dollars en une seule fenêtre de 90 minutes lors d'une forte correction de l'ETH en juin.

5. Les protocoles de dérivés décentralisés ont rapporté un volume mensuel combiné supérieur à 8,7 milliards de dollars, mené par Aevo et Hyperliquid.

Adoption de la mise à l'échelle de la couche 2

1. Arbitrum One a traité plus de 1,4 million de transactions par jour début juillet, dépassant le volume du réseau principal Ethereum.

2. Les adresses actives quotidiennes d'Optimism ont augmenté de 217 % d'une année sur l'autre, grâce aux incitations rétroactives aux largages aériens.

3. Le nombre de transactions quotidiennes de la chaîne de base a dépassé 7,3 millions, dont plus de 60 % sont attribués aux transferts de jetons et aux monnaies NFT.

4. zkSync Era a introduit l'abstraction de compte native, permettant des transactions sans gaz pour les dApps intégrées au portefeuille.

5. Polygon zkEVM a obtenu une conformité totale à l'équivalence EVM vérifiée par des auditeurs tiers en juin 2024.

Foire aux questions

Q : Qu'arrive-t-il aux revenus des mineurs immédiatement après une réduction de moitié de Bitcoin ? Les récompenses des blocs de mineurs chutent de 50 %, ce qui accroît le recours aux frais de transaction comme élément de revenus. La pression tarifaire augmente pendant les périodes de forte congestion du réseau.

Q : Quel est l'impact des rachats de stablecoins sur la transparence des réserves ? Les événements de rachat déclenchent une vérification en chaîne des réserves, en particulier lorsque les entités dépositaires publient des attestations. Le non-respect des rachats entraîne souvent un retrait rapide et une perte de parts de marché.

Q : Pourquoi les taux de financement des swaps perpétuels divergent-ils selon les bourses ? La divergence provient de différences dans la profondeur du carnet de commandes, le comportement des fournisseurs de liquidité et les structures de frais spécifiques aux bourses. Les arbitres agissent généralement en quelques secondes pour réduire les écarts importants.

Q : Les réseaux de couche 2 peuvent-ils traiter les messages inter-chaînes sans compter sur la sécurité du réseau principal Ethereum ? Non. Tous les principaux cumuls optimistes et sans connaissance héritent des garanties de finalité et de résolution des litiges d’Ethereum. Leurs couches de consensus fonctionnent de manière indépendante mais ancrent les racines de l’État dans L1.