Coinbaseのクロスマージンと孤立したマージンの違いは何ですか？

コインベースでのマージン取引の理解

マージン取引により、ユーザーは資金を借りて、自分の資本だけで利用できるものを超えて取引ポジションを増やすことができます。 Coinbase Advancedでは、トレーダーは2つの異なるモデルを使用してマージン取引を行うことができます。各モデルは、担保の管理方法と、位置にリスクがどのように分散されるかに影響します。これらの違いを理解して、レバレッジを効果的に管理し、意図しない清算を避けることが不可欠です。 CrossとIsolatedの選択は、アカウントエクイティがオープンポジションをどのようにサポートするかに直接影響します。

クロスマージンとは何ですか？

では、マージンウォレットのすべての利用可能なエクイティは、すべてのオープンレバレッジポジションの担保として機能します。これは、複数の取引が開いている場合、システムは清算を防ぐために全バランスをプールします。 1つのポジションがお金を失い始めると、プラットフォームは財布内の他の資産からの資金を自動的に使用して、必要なマージン比を維持します。

• 総アカウント残高はすべてのポジションで共有されます
• 清算は、アカウントのマージン比全体がメンテナンスのしきい値を下回る場合にのみ発生します
• このモデルは柔軟性を提供しますが、取引を失うことが他のすべてのものに影響を与える可能性があるため、体系的なリスクが高まります

  このセットアップは、資本効率を最大化したい経験豊富なトレーダーにとって有益ですが、単一の揮発性位置がポートフォリオ全体にカスケードをトリガーできるため、綿密な監視が必要です。

  孤立したマージンとは何ですか？

  孤立したマージンは、個々の位置に一定量の担保を割り当てます。各貿易は独立しています。利益または損失は他のポジションに影響を与えません。 1つの貿易が清算されると、残りは独自の専用の担保を持っているため、影響を受けません。
• 取引ごとに使用するマージンの量を手動で割り当てます
• リスクは区画化されています：位置間の波及はありません
• アカウント全体を危険にさらすことなく、初心者やテスト戦略に最適

  このモデルは、曝露に対する粒状制御を提供します。たとえば、0.1 BTCを隔離された担保として長いBTC/USD位置を開くと、ETH、SOL、または現金残高ではなく、0.1 BTCのみが危険にさらされています。

  ステップバイステップ：Coinbase Advancedでクロスと分離を切り替える方法

  取引セットアップ中にマージンモードを変更するには：
• Coinbase Advancedのマージントレーディングインターフェイスに移動します
• アセットペアを選択します（例：BTC/USD）
• 注文フォームの近くに「マージンモード」トグルを見つけます
• 「クロス」または「分離」のいずれかを選択します
• 孤立したモードの場合、その特定の取引に割り当てたい担保の正確な量を入力します
• 清算価格とレバレッジレベルを確認した後、注文を確認してください

  このプロセスは、新しい取引ごとに繰り返す必要があります。デフォルトモードをグローバルに設定することはできません。実行前に明示的に変更されない限り、すべての位置は横断点から始まります。

  清算メカニクス：クロス対分離

  クロスマージンでは、アカウントの株式全体がメンテナンスマージンの要件を下回ると清算が起こります。システムは、フルバランスを使用して損失を吸収し、ポートフォリオ全体が危険にさらされるまで清算を遅らせます。対照的に、分離されたマージンは、個々の位置の割り当てられた担保が特定のメンテナンスのしきい値を下回る場合にのみ清算されます。
• クロス：清算はアカウント全体に影響します。正確なトリガーポイントを予測するのは難しい
• 分離：明確な位置ごとの清算レベル。取引ごとのリスクを計算しやすい

  たとえば、0.5 ETHを孤立した短い短い価格に割り当てると、0.5 ETHのみが失われます。 Crossでは、同様の動きがBTCまたはStablecoin Holdingsから引っ張ってポジションを生かし続ける可能性があります。

  クロスと孤立したマージンを使用するタイミング

  複数の相関した位置にわたって資本使用量を最適化したい場合、またはポートフォリオの多様化に自信がある場合は、全体的なリスクを減らす場合にクロスマージンを使用します。高レバレッジ戦略を実験したり、新しい資産をテストしたりする場合、または単一のミスがマージンバランス全体を一掃しないようにしたい場合は、孤立したマージンを使用します。どちらも普遍的に優れているわけではありません。それはあなたの戦略、リスク許容度、および経験レベルに依存します。

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  よくある質問

  既存のクロスマージン位置をコインベースの分離マージンに変換できますか？いいえ。位置が横断縁に開かれたら、それを分離に切り替えることはできません。位置を閉じて、注文入力中に選択された分離マージンで再開する必要があります。

  孤立したマージンは、クロスマージンのような自動トップアップをサポートしていますか？いいえ。最初の担保額に分離されたマージンロック。ポジションがあなたに対して移動した場合、財布からの追加の資金は使用されません。これは、利用可能な株式から動的に引き出されるクロスマージンのようなものではありません。

  ある孤立した位置にある私の未実現のP＆Lは、別の孤立した位置に影響しますか？いいえ。各孤立した位置は独立して動作します。 1つの利益または損失は、別のマージンまたは清算リスクに影響を与えません。

  レバレッジは、クロスと孤立したマージンでどのように異なって相互作用しますか？レバレッジは、両方のモードで位置ごとに適用されます。ただし、クロスマージンでは、1つの貿易に対するレバレッジが高いと、すべての資金が共有されているため、他の貿易が利用できるマージンを減らすことができます。孤立した場合、レバレッジは、その特定の取引に対して割り当てられた担保にのみ影響します。