Bitcoin先物の利益と損失を計算する方法は？

Bitcoin未来とその性質を理解する

Bitcoin先物は、基礎となる資産を所有せずにBitcoinの将来の価格をトレーダーが推測できるようにする派生契約です。これらの商品は、レバレッジ能力と上昇市場と下降市場の両方で利益の可能性があるため、小売投資家と機関投資家の両方で人気があります。これらの契約がどのように機能するかを理解することは、利益と損失（PNL）を計算する前に不可欠です。

各Bitcoin先物契約には特定のサイズがあり、多くの場合、USDまたはBTCで派生しています。たとえば、一部の取引所は、1倍の10ドルまたは100ドル相当の契約を提供しています。契約の価値は、Bitcoinの市場価格に基づいて変動します。トレーダーは長く進むことができます（価格が上昇する賭け）または短い（価格を賭けることは下落するでしょう）。入場価格と出口価格の違いに、契約数と契約規模を掛けて、PNLが決まります。

利益と損失の計算における重要なコンポーネント

利益または損失を正確に計算するには、いくつかの重要なコンポーネントを理解する必要があります。

• エントリー価格：これはあなたがあなたのポジションを開いた価格です。
• 出口価格：これはあなたがあなたのポジションを閉じた価格です。
• ポジションサイズ：取引した契約の数を指します。
• 契約価値：契約あたりのドルまたはBTC値。
• 使用済みのレバレッジ：借りた資金と取引する場合、レバレッジは利益と損失の両方を増幅します。
• 料金と資金調達率：これらは純利益を減らすか、純損失を増やします。

PNLを計算するための基本的な式は次のとおりです。ただし、これは、孤立したマージンを使用しているのか、それとも貿易が活用されているのかによって、わずかに変化します。

長い位置のPNLの計算

Bitcoin先物で長いポジションを開くと、Bitcoinの価格が上昇すると予想されます。 5つの契約を30,000ドルのエントリー価格で購入し、各契約は1ドルの価格あたり10ドルであると評価されています。

Bitcoinが32,000ドルに上昇し、あなたがあなたのポジションを閉じることにした場合：

• 価格差は2,000ドルです。
• これに契約数（5）と契約価値（10ドル）を掛けます。
• あなたの利益は、$ 2,000×5×10 = $ 100,000です。

ただし、代わりに価格が28,000ドルに低下した場合：

• 価格の差は-2,000ドルです。
• これに5つの契約と契約あたり10ドルを掛けます。
• あなたの損失は次のとおりです。

最終結果から料金と資金調達費用を減算することを忘れないでください。

ショートポジションのPNLの計算

Bitcoin先物のショートは、価格が下落することを賭けていることを意味します。上記と同じパラメーターを使用して、5つの契約で30,000ドルのショートポジションを開くと仮定します。

価格が28,000ドルに低下した場合：

• 価格の差は-2,000ドルです（ただし、短いため、これは利益になります）。
• 5つの契約と契約あたり10ドルを掛けます。
• 利益等：-2,000ドル×5×10ドル= 100,000ドル。

逆に、価格が32,000ドルに上昇した場合：

• 価格の差は +$ 2,000です（ショートポジションの損失）。
• 5つの契約と10ドルを掛けます。
• 損失は等しい：$ 2,000×5×$ 10 = - $ 100,000 。

どちらの場合も、取引手数料と資金調達の支払いを確認してください。これは、交換と市場の状況によって毎日異なる場合があります。

利益と損失の計算に対するレバレッジの影響

レバレッジにより、トレーダーはより小さな資本でより大きなポジションを制御できます。潜在的な利益を増加させますが、損失も拡大します。たとえば、10倍のレバレッジで100,000ドルのポジションを開くには、わずか10,000ドルのマージンが必要です。

5つの契約で30,000ドルのエントリで10倍のレバレッジを使用しているとしましょう。

• あなたの総暴露はまだ同じ方法で計算されます。
• ただし、わずかな不利な価格の動きは、マージンが不十分な場合、清算を引き起こす可能性があります。

たとえば、レバレッジが高く、ストップロスレベルが適切に設定されていない場合、価格が5％下落するとマージン全体を一掃する可能性があります。リスクを考慮するときは、常に清算価格を考慮してください。

一部のプラットフォームは、利用可能な残高からメンテナンスマージンを自動的に差し引いているため、リアルタイムでエクイティの変更を追跡することが重要です。

よくある質問

Q1：USDではなくBTC用語でPNLを計算するにはどうすればよいですか？ BTCでPNLを計算するには、USDの利益または損失を出口価格で分割します。たとえば、利益が10,000ドルで、出口価格が30,000ドルの場合、BTCの利益は10,000ドル / 30,000ドル≈0.333BTCです。

Q2：自分の立場を部分的に閉じたらどうなりますか？残りを開いたままにしながら、自分の位置の一部を閉じることができます。各部分閉鎖は、同じ式を使用して個別に計算されます。残りのオープンポジションは、現在の市場価格に基づいて変動し続けています。

Q3：未実現のPNL計算は実現したものとは異なりますか？はい。未実現のPNLとは、オープンポジションでの利益または損失を指しますが、ポジションを閉じるとPNLが発生することがわかります。未実現のPNLは、位置が閉じるまで理論的です。

Q4：自分の立場を閉じなくても、資金調達率はPNLに影響しますか？絶対に。資金調達率は、永続的な未来に関する長いトレーダーと短いトレーダーの間で交換される定期的な支払いです。これらは8時間ごとに適用され、未実現のPNLを追加または削減できます。