BitMEX レバレッジ倍数の設定に失敗しました

リスク認識の高まりと市場のボラティリティの高まりの中で、より高いレバレッジ倍率を実現しようとするBitMEXの試みは、取引所の制限、流動性の制限、保守的な戦略と強化されたリスク管理ツールを好むトレーダーの選好により逆風に直面しました。

2024/11/11 11:28

BitMEX レバレッジ倍数の設定に失敗した理由を解明する

1. リスク認識の向上:

2022 年の仮想通貨市場ではボラティリティと不確実性が高まり、レバレッジ取引に関連するリスク認識が大幅に増加しました。トレーダーらは高いレバレッジレベルを採用することに慎重を示し、代わりにより保守的なアプローチを選択しました。

2. 市場の下振れ:

長期にわたる弱気市場は暗号資産価格に大きな圧力をかけ、マージンコールや強制清算をもたらしました。資産価値の低下によりトレーダーのマージンが枯渇し、大きな損失を招くことなく高いレバレッジ倍率を維持することがより困難になりました。

3. 交換の制限と検査:

さまざまな管轄区域の規制当局が仮想通貨取引所に対する監視を強化し、レバレッジ取引に関連するより厳格な措置の導入につながった。 BitMEX は業界の著名な取引所として、その高レバレッジの提供に関して厳しい監視に直面していました。取引所は、許可される最大レバレッジを引き下げることで対応しました。

4. 流動性の欠如:

市場の下落時には、暗号通貨市場の流動性が薄くなる可能性があり、トレーダーが希望の価格で効果的に取引を実行することが困難になります。取引量の減少により、トレーダーがポジションを清算する能力が制限され、それによって取引を活用する能力が制限されました。

5. 代替取引戦略:

トレーダーらは、不利な市況に直面して、レバレッジ取引以外の代替戦略を模索しました。彼らは、スポット取引、ドルコスト平均法、ポートフォリオの分散など、より保守的なアプローチに引き寄せられました。

6. 強化されたリスク管理ツール:

BitMEX は、トレーダーを過剰な損失から保護するために、ストップロス注文や自動レバレッジ解消などの追加のリスク管理ツールを実装しました。これらの措置は、潜在的なダウンサイドエクスポージャーを制限し、マージンコールのリスクを軽減することにより、非常に高いレバレッジマルチプルに対する需要を抑制しました。

7.小売業への参加の増加:

個人トレーダーの多くがレバレッジ取引の経験や理解が浅く、仮想通貨市場への参入率が高かったことが、過剰なレバレッジに対する欲求の低下に貢献しました。これらのトレーダーは、潜在的な利益よりもリスク管理を優先しました。

8. 市場センチメント:

市場の低迷と不確実なマクロ経済状況によって増幅された否定的な市場センチメントと恐怖は、トレーダーがハイレバレッジを採用することをさらに思いとどまらせました。弱気な見通しにより、積極的に賭ける傾向が和らぎました。

結論として、BitMEX のレバレッジ倍率が 2022 年に設定できなかったのは、リスク認識の高まり、市場のボラティリティ、為替制限、流動性への懸念、代替取引戦略、リスク管理の強化、個人参加の増加、悲観的な市場など、さまざまな要因が重なった結果です。感情。これらの要因が総合的に極端なレバレッジに対する需要を抑制し、トレーダーが資本を維持し、潜在的な損失を軽減するためにより慎重なアプローチに向かうようになりました。