あなたのBTC ETFは保険されていますか?: SIPCとカストディアン保護に関するガイド

BTC ETF と投資家保護について理解する

1. Bitcoin 上場投資信託 (ETF) は、暗号通貨を直接保有せずにデジタル資産へのエクスポージャーを求める従来の投資家に新たなアクセス層を導入しました。これらの金融商品は、規制された証券取引所で取引されている間、Bitcoin の価格を追跡するように構成されています。個人ウォレットで Bitcoin を所有するのとは異なり、BTC ETF に投資することは、証券法に準拠する金融商品によって発行された株式を保有することを意味します。

2. これらの ETF の背後にある保管体制は非常に重要です。評判の良いプロバイダーは、大量のデジタル資産の保護を専門とする Coinbase Custody や BitGo などの認可を受けた保管機関と提携しています。これらの管理者は、マルチシグネチャ ウォレット、コールド ストレージ ソリューション、および高度な暗号化プロトコルを使用して、所有物を盗難や不正アクセスから保護します。

3. 投資家は多くの場合、ETF 株が SIPC (証券投資者保護協会) などの標準的な証券保険でカバーされていると想定しています。ただし、SIPC 保護は証券口座レベルにのみ適用され、市場変動や原資産のハッキングではなく、証券会社の破産による損失をカバーします。

4. 証券口座の安全性と ETF の保管者が保有する Bitcoin の安全性を区別することが重要です。 SIPC は、仲介業者が失敗した場合に返金してくれる可能性がありますが、追加の民間保険が適用されていない限り、保管者が違反に見舞われた場合に Bitcoin の損失を保証するものではありません。

5. 一部の ETF スポンサーは、保管している Bitcoin が盗難、サイバー攻撃、物理的損害に対して保険をかけられていることを公表しています。この補償は第三者の保険会社から提供されており、SIPC とは独立して運営されています。この保険の範囲と限界を理解するには、基金の目論見書を確認することが重要です。

SIPC の適用範囲: 保護できるものと保護されないもの

1. SIPC は、1970 年代に広範な証券取引の失敗が発生した後、米国の金融システムに対する信頼を回復するために設立されました。証券会社が倒産したり、顧客の有価証券を紛失したりした場合に、1口座当たり最大50万ドルまでの投資家を保護するもので、現金の限度額25万ドルも含まれる。

2. SIPC は、市場のボラティリティ、不適切な投資選択、またはカストディの失敗に関係のない詐欺による損失をカバーしません。 Bitcoin の価格下落により BTC ETF の価値が下がった場合、SIPC は救済策を提供しません。同様に、ハッカーが管理者に侵入して Bitcoin を盗んだ場合、管理者が SIPC で保護された所有権連鎖の一部でない限り、SIPC はその損失を補償しません。

3. BTC ETF の場合、SIPC はお客様が証券口座で所有する株式を保護します。ブローカーが破綻した場合、SIPC は清算時に同数の ETF 株またはその現金価値を確実に受け取ることができます。保護はETF構造にとどまり、実際のデジタル資産の準備金には拡張されません。

4. BTC ETF 発行会社が利用する主要カストディアンのほとんどはブローカーディーラーではないため、SIPC メンバーではありません。これらはさまざまな規制監督下にあり、州の金融当局やFinCENのような連邦機関に報告することが多い。同社のコンプライアンス フレームワークには、定期的な監査と準備金証明レポートが含まれます。

5. 投資家は、SIPC が堅牢な保管セキュリティや民間保険に代わるものではないことを認識する必要があります。暗号通貨にリンクされた商品に投資する際に SIPC のみに依存すると、特にデジタル資産の保管に伴う特有のリスクを考慮すると、誤った安全感が生じる可能性があります。

民間保険と保管上の保護措置

1. 主要な BTC ETF プロバイダーは、冷蔵保管されている Bitcoin の全額をカバーする包括的な保険契約を締結していることがよくあります。これらの保険は通常、ロイズ オブ ロンドンやその他の世界的な保険会社など、サイバー リスクの経験を持つ専門会社によって引き受けられます。

2. 通常、補償範囲には、デジタル盗難、内部関係者による不正行為、ストレージ施設の物理的侵害、さらには特定の種類のソーシャル エンジニアリング攻撃に対する保護が含まれます。保険契約の限度額は、運用資産総額に応じて数億ドルに達する場合があります。

3. 透明性はETFスポンサーによって異なります。詳細な保険証書や保管契約を発行しているところもあれば、公的書類で概要を提供しているところもあります。投資家は、特に競合する BTC ETF を比較する場合、資金を投入する前にこの情報を探す必要があります。

4. 冷蔵保管は、Bitcoin を保護するためのゴールドスタンダードであり続けます。ほとんどの管理者は、資産の 95% 以上をオフラインに保ち、インターネットから切断し、攻撃対象領域を減らしています。アクセスするには、複数のパーティによる認証、ハードウェア セキュリティ キー、および地理的に分散した保管庫での生体認証が必要です。

5. 定期的な第三者監査により、Bitcoin 埋蔵量の存在とセキュリティ管理の有効性の両方が検証されます。これらの証明書と保険を組み合わせることで、SIPC だけが提供できるものを超える多層防御が形成されます。

よくある質問

Bitcoin の価格が暴落した場合、SIPC は私の BTC ETF を保護しますか?いいえ、SIPC は市場損失を防ぎません。 Bitcoin の価格下落は ETF の純資産価値に影響を与えますが、そのような損失はいかなる投資家保護プログラムでも補償されません。

私のBTC ETF株を保有している証券会社が閉鎖した場合、投資は確実に戻ってくるのでしょうか?はい、SIPC を通じて 1 アカウントあたり最大 500,000 ドルまで補償されます。ただし、会社が証券を返還しなかったことにより損失が生じた場合に限ります。あなたは、証券会社の破綻時に株式またはその現金価値のいずれかを受け取ることになります。

ETF Bitcoin が保険されているかどうかを確認するにはどうすればよいですか?基金の目論見書またはファクトシートを確認してください。保管の取り決めや保険適用範囲を開示する必要があります。 SEC への規制当局への提出書類には、多くの場合、保管者および保険契約提供者に関する詳細が含まれます。

ハッカーはBTC ETFの裏付けとなるBitcoinを盗むことができるでしょうか?理論的には可能ですが、コールド ストレージ、マルチシグ技術、保険によってその可能性は最小限に抑えられます。厳格な運用セキュリティのおかげで、主要な BTC ETF カストディアンはこれまでに大規模な侵害に成功していません。