Bitcoin ETFは通常、その料金構造に何を含めていますか？

Bitcoin ETFの管理手数料

1.管理手数料は、Bitcoin ETFの主要なコストコンポーネントであり、ポートフォリオを監督し、規制基準の遵守を確保するためにファンドプロバイダーによって請求されます。これらの料金は通常、管理下の資産の年間割合として表され、ファンドの純資産価値から直接控除されます。

2。管理手数料の範囲は、プロバイダーによって大きく異なり、多くの場合、年間0.3％から2.5％の間に低下します。主要な金融機関によって開始された有名なETFは、機関投資家を引き付け、市場シェアを獲得するために低い料金を提供する傾向があります。

3.投資家は、管理手数料を直接支払いません。代わりに、それらはファンドの返品から自動的に差し引かれます。つまり、公に報告されたパフォーマンスはこれらの料金のネットです。

4.特に米国のSpot Bitcoin ETFの承認後、発行者間で競争が激化するにつれて料金の圧縮が一般的になり、企業が競争力を維持するためにコストを削減するよう促しました。

運用費用および管理費

1. Bitcoin ETFの料金構造のかなりの部分には、基礎となるデジタル資産の保護と保存に関連する運用費用が含まれます。 Bitcoinは冷蔵または規制されたカストディアンを通じて保持する必要があるため、これらのサービスはプレミアムになります。

2。保管料は、プライベートキーの保護と不正アクセスの防止に特化したサードパーティのセキュリティ会社に支払われます。これらのエンティティは、多くの場合、マルチシグネチャプロトコルと地理的に分散したストレージソリューションを採用しています。

3.追加の運用コストには、正確なオンチェーンレコードを維持するために必要なブロックチェーン監視ツール、サイバーセキュリティ保険、および取引検証プロセスが含まれます。

4.一部のETFはこれらの費用を費用比に直接渡しますが、他のETFは最初にコストの一部を吸収して、後で料金モデルを調整する前に早期採用者を引き付けます。

ライセンスとインデックスの使用コスト

1.多くのBitcoin ETFは、基礎となるBitcoin保有がどのように評価または再充電されるかを定義する特定のインデックスを追跡します。独自の価格設定インデックスまたはベンチマークの方法論へのアクセスには、多くの場合、ライセンス契約が必要です。

2。MVI、Solactive、またはIceの暗号通貨インデックスなどのインデックスプロバイダーは、使用量または追跡された資産に基づいて繰り返しの料金を請求する場合があります。これらの料金は、ETFの全体的な費用比率に寄与します。

3.内部で開発された評価モデルを使用した資金は、ライセンス料を避けますが、データインフラストラクチャとリアルタイムの価格フィードの内部開発とメンテナンスコストが高くなります。

4.規制当局の提出は通常、インデックスライセンスが進行中の費用の一部を形成するかどうかを開示し、投資家が基本的な管理手数料を超えて間接的なコスト層を評価できるようにします。

よくある質問

スポットBitcoin ETFの平均総費用比（TER）はいくらですか？米国の新たに発売されたスポットBitcoin ETFの平均総費用率は0.25％から1.0％の範囲であり、いくつかの主要なプレーヤーは養子縁組を刺激するための初期免除または割引を提供します。

Bitcoin ETFはパフォーマンスベースの料金を請求しますか？ほとんどのBitcoin ETFは現在、パフォーマンス料金を実装していません。彼らは固定管理手数料のみに依存していますが、特定のニッチまたは積極的に管理された暗号基金は、アウトパフォーマンスベンチマークに関連するインセンティブ構造を導入する可能性があります。

投資家がBitcoin ETFに監視すべき隠れた料金はありますか？目論見書ではすべての材料料金を開示する必要がありますが、投資家は、直接通知なしに時間の経過とともに変化する可能性のある法的、監査、または上場料金を含む「その他の費用」の内訳を精査する必要があります。

経費比は、Bitcoin ETFの長期リターンにどのように影響しますか？経費比率のわずかな違いでさえ、時間の経過とともに複合され、純利益が減少します。 2％の年会費は、10年にわたってかなりの利益を侵食する可能性があり、低コストのオプションが購入と保有投資家にとってより有利になります。