仮想通貨を取引所に保管するのは安全ですか?

交換保管リスク

1. 取引所は保管仲介者として機能します。これは、ユーザーが秘密鍵の管理をサードパーティのプラットフォームに明け渡すことを意味します。この取り決めは本質的に、暗号通貨における自己主権の基本原則に矛盾します。

2. Mt. Gox、QuadrigaCX、FTX などの歴史的な事件は、破産、管理ミス、または意図的な詐欺がユーザー資金の取り返しのつかない損失につながる可能性があることを示しています。

3. 管轄区域間の規制の曖昧さにより、多くの取引所は顧客資産の強制的な分離や監査による準備金の検証を行わずに運営されています。

4. API キーの漏洩、インサイダーエクスプロイト、フィッシング対応の管理者アクセスなどのプラットフォーム レベルのセキュリティ侵害により、マルチ署名の保護機能やコールド ストレージの要求が繰り返しバイパスされてきました。

5. 取引所が保有する暗号通貨の法的分類は依然として一貫性がない。いくつかの破産手続きにおいて、裁判所は顧客残高は所有財産ではなく無担保債権であるとの判決を下しました。

保険の制限

1. ほとんどの為替保険契約は、ホット ウォレットの盗難のみを補償し、スマート コントラクトのエクスプロイト、ソーシャル エンジニアリング、または内部不正による損失は補償しません。

2. 補償の上限は、ユーザーの負債総額を大幅に下回ることがよくあります。 Binance の Secure Asset Fund for Users (SAFU) は、支払い能力や請求履行履歴に関して公的に監査されたことはありません。

3. 保険会社は引受基準、除外事項、支払いスケジュールをほとんど開示しないため、長期にわたる紛争中にユーザーには強制力のある救済手段がありません。

4. ポリシーでは通常、規制当局による差押え、司法管轄上の凍結、または KYC 関連のアカウント停止から生じる損失は、たとえそのような行為が司法の監督を欠いている場合であっても除外されます。

出金の制約

1. 取引所は、「セキュリティの見直し」または「インフラのアップグレード」を理由に、固定期間や根本的なトリガーに対する透明性を持たずに、突然の出金停止を課す場合があります。

2. ネットワーク輻輳手数料、アドレス検証の失敗、または自動 AML フィルターにより、リアルタイム通知なしでアウトバウンド トランザクションが頻繁に遅延または拒否されます。

3. 一部のプラットフォームでは、パスワードのリセットまたは 2FA 変更後に必須の待機期間が適用され、重要な市場の変動中に資産が移動できなくなります。

4. 地理的制限により、制裁対象地域のユーザーは、アカウントに資金がありアクティブなままであっても、出金を開始できません。

取引相手の依存関係

1. 為替の支払能力は、レバレッジを活用したデリバティブポジション、独自のトレーディングデスク、関連会社間ローンなどの不透明なバランスシート構造に依存しています。

2. リアルタイムの準備金証明には負債証明が伴うことはほとんどないため、独立した証明なしで不一致の資産と負債の報告が可能になります。

3. トークンリスト、料金調整、ステーキングプログラム条件などのガバナンスの決定は一方的であり、ユーザーの同意や補償なしに突然改訂される可能性があります。

4. 集中型 ID システムとの統合により、ユーザーは進化するコンプライアンス義務に拘束され、行動分析やサードパーティのデータ共有に基づくプラットフォーム解除の危険が増大します。

よくある質問

Q: すべての取引所はユーザー資金をコールドストレージに保管しますか? A: いいえ。多くはコールド ストレージの使用を宣伝していますが、運用要件により、リザーブの一部がホット ウォレットに強制的に入れられます。独立した監査により、記載された冷蔵保管比率と実際のオンチェーン保有量との間の矛盾が常に明らかになります。

Q: 取引所が私のアカウントを凍結した場合、資金を取り戻すことはできますか? A: 回収は完全に管轄区域の執行と内部紛争解決方針に依存します。ほとんどのプラットフォームは、アカウントの回復に対する最終的な権限を保持しており、拘束力のある仲裁メカニズムを提供していません。

Q: 取引所のステーキング報酬は法的に保護されていますか? A: ステーキングの報酬は通常、参加者を無担保債権者として分類する交渉不可能なサービス条件によって規定されます。現在、取引所に保有されているステーク資産に対して利回り保証や元本保護を強制する管轄区域はありません。

Q: 2 要素認証により、交換保管のリスクは排除されますか? A: いいえ、2FA は不正なログイン試行を軽減しますが、保管リスクには対処しません。バックエンド システムの侵害、内部関係者の脅威、司法による資産差し押さえは、2FA 保護を完全にバイパスします。