暗号通貨で時価総額は何を意味しますか？プロジェクト値を計算する方法は？

Cryptoの時価総額は投資家の感情を反映していますが、常にプロジェクトの真の価値や採用を示しているわけではありません。

2025/06/12 16:36

暗号通貨における時価総額の理解

暗号通貨の世界では、時価総額はデジタル資産のサイズと価値を評価するための重要な指標として機能します。これは、投資家が特定の暗号通貨にまとめて置いた総価値を反映しています。株価と発行済み株式を使用して時価総額が計算される従来の金融市場とは異なり、暗号通貨の時価総額は、循環供給をコインまたはトークンの現在の価格に掛けることによって決定されます。

この尺度により、トレーダーとアナリストは、市場全体の存在に基づいてさまざまな暗号通貨を比較できます。たとえば、Bitcoinは通常、時価総額が大きいため、最上位の位置を保持しますが、採用されていないプロジェクトは大幅に小さい場合があります。

重要：時価総額は、プロジェクトに投資された実際の金額を必ずしも反映しているわけではありません。

さまざまな種類の時価総額

暗号スペースで一般的に参照される3つの主要なタイプの時価総額があります。完全に希薄化された時価総額、循環時価総額、総供給時価総額です。それぞれが、循環で考慮されるトークンの数と最終的に循環する可能性のあるものに応じて、異なる視点を提供します。

• 循環時価総額：現在の価格に現在流通しているコインの数を掛けることで計算されます。
• 総供給時価総額：供給を循環するだけでなく、総供給（ロックまたは予約されたトークンを含む）を使用します。
• 完全に希釈された時価総額：鉱業、ステーキング、またはチームの割り当てを通じてまだリリースされていないトークンを含むすべてのトークンは、すでに流通しています。

各バージョンは、正しく解釈されないと、誤解を招く印象を与えることができます。投資家は、決定を下す前にどのタイプを見ているかを理解する必要があります。

時価総額を段階的に計算する方法

暗号通貨の時価総額を計算するには、次の手順に従ってください。

• CoinMarketCapやCoingeckoなどの信頼できる交換または追跡プラットフォームで、暗号通貨の現在の価格を特定します。
• 暗号通貨の循環供給を見つけます。この情報は通常、プロジェクトの公式ウェブサイトまたはブロックチェーンエクスプローラーで入手できます。
• ユニットあたりの価格に循環供給を掛けます。

たとえば、トークンが2ドルで取引されており、1,000万台の流通がある場合、時価総額は2000万ドルになります。

重要：正確性を確保するために、価格と供給の両方について常にデータソースを確認してください。

時価総額はプロジェクトについて何を教えてくれますか？

時価総額は、暗号通貨の相対的なスケールと安定性を評価するのに役立ちます。時価総額が高いほど、コミュニティからの信頼が高まり、流動性が向上し、潜在的にボラティリティに対する弾力性が高いことが示されます。ただし、投資機会を評価する際には、単独で使用すべきではありません。

時価総額が低いプロジェクトは、比較的少ない取引により急速な価格変動を経験する可能性がありますが、ハイキャップ資産はより徐々に動く傾向があります。さらに、一部のプロジェクトは、人工的に膨張したり、循環供給を制限して実際よりも価値があるように見えることにより、時価総額を操作します。

重要：時価総額だけでは、プロジェクトの根本的な基礎や長期的な実行可能性が明らかになりません。

暗号評価で時価総額を使用することの制限

時価総額は広く使用されていますが、暗号通貨のコンテキストにはいくつかの制限があります。 1つの大きな問題は、操作の可能性です。プロジェクトは、非常に低い循環供給で希少性の幻想を生み出し、実際の需要のない時価総額を膨らませることができます。

別の制限は、トークネミクスの違いから生じます。一部のプロジェクトには、デフレモデルまたはスケジュールされたトークンのロック解除があり、時間の経過とともに循環供給に影響します。これらのダイナミクスにより、評価の目的で時価総額のみに依存することが困難になります。

重要：時価総額のみに依存すると、プロジェクトの真の価値またはリスクプロファイルの誤解につながる可能性があります。

暗号通貨プロジェクトを評価するための代替方法

時価総額を超えて、投資家が暗号通貨プロジェクトをより包括的に評価するために使用する他のメトリックとツールがあります。これらには以下が含まれます：

• 取引量：大量は、特に価格の上昇と組み合わされている場合、強い関心や市場活動を示しています。
• 基本分析：プロジェクトのホワイトペーパー、チーム、ロードマップ、パートナーシップ、技術革新を調べます。
• オンチェーンメトリック：アクティブなアドレス、トランザクションボリューム、および財布の成長を含み、ユーザーの採用とネットワークの健康に関する洞察を提供します。
• トークンのユーティリティとユースケース：トークンがガバナンス、ステーキング、支払いなど、エコシステム内で機能的な目的を果たすかどうか。

これらの方法と時価総額を組み合わせることで、暗号通貨の可能性について、よりバランスの取れたビューを提供します。

重要：不安定な暗号市場での投資決定を単一のメトリックに決定するべきではありません。

よくある質問

Q：暗号通貨の時価総額は実際の価値を上回ることができますか？

はい、時価総額は現在の価格と流通供給に基づいているため、ウォッシュトレーディングやトークンの可用性の制限などの戦術を通じて人為的に膨らむことができます。

Q：使用法が低いにもかかわらず、なぜ一部のプロジェクトに高い時価総額を示すのですか？

一部のプロジェクトでは、実際の製品や養子縁組が最小限であっても、価格と時価総額を一時的に引き上げる投機的需要またはマーケティング主導型の誇大広告がある場合があります。

Q：完全に希釈された時価総額は常により良い指標ですか？

必ずしもそうではありません。将来のトークン発行を考慮していますが、現在の市場の状況や投資家の感情を正確に反映していない場合があります。

Q：どのくらいの頻度でプロジェクトの時価総額を確認する必要がありますか？

それはあなたの投資戦略に依存します。アクティブトレーダーは毎日それを監視する場合がありますが、長期保有者は他の基本指標と一緒に定期的にレビューする場合があります。