集中型取引所と分散型取引所の違いは何ですか (CEX と DEX)?

集中型取引所 (CEX) について

1. 集中型取引所は、ユーザーの資金、注文照合、プラットフォーム全体のセキュリティを管理する単一の機関の下で動作します。ユーザーは取引機能にアクセスするためにアカウントを作成する必要があり、多くの場合 KYC 検証を受ける必要があります。

2. これらのプラットフォームは、大規模なユーザーベースと機関の参加により、高い流動性を提供します。これにより、より迅速な取引執行とより狭い買値と買値のスプレッドが保証されます。

3. CEX での取引は、一般的に、特にブロックチェーン ウォレットや秘密キーの管理に慣れていない初心者にとって、よりユーザー フレンドリーです。

4. 例には、顧客サポート、法定通貨の導入、証拠金や先物などの高度な取引ツールを提供する Binance、Coinbase、Kraken が含まれます。

5. ただし、ユーザーは秘密鍵の管理を放棄することになります。これは、取引所が資産の管理を保持することを意味し、ハッキングや管理ミスが発生した場合の取引相手のリスクが増加します。

分散型取引所 (DEX) の仕組み

1. DEX は、イーサリアム、ソラナ、バイナンス スマート チェーンなどのブロックチェーン上のスマート コントラクトを活用することで、中央仲介者なしで機能します。

2. ユーザーは、MetaMask や Phantom などのセルフカストディ ウォレットを通じて、ウォレット署名を介してプロトコルと直接対話し、資金を完全に制御できます。

3. KYC がないため、DEX はプライバシーを重視するトレーダーにとって魅力的ですが、これにより特定の管轄区域では規制の監視も強化されます。

4. Uniswap や Curve などの自動マーケット メーカー (AMM) は、ユーザーから資金提供を受けて報酬を得る流動性プールを使用することで、従来の注文帳を置き換えます。

5. DEX は透明性と検閲への耐性を促進しますが、多くの場合、流動性の低下、大規模取引時のスリッページの増加、ネットワーク混雑時のガス料金の高騰に悩まされます。

セキュリティと制御への影響

1. 集中型取引所では、マウントゴックスや FTX に関する事件で見られるように、セキュリティ侵害は巨額の資金損失につながる可能性があり、保管上の失敗により取り返しのつかない損害が発生しました。

2. 対照的に、分散型取引所は責任をユーザーに移します。秘密キーが失われたり、トランザクションが正しく署名されなかった場合、回復オプションは存在しません。

3.スマート コントラクトの脆弱性は別のリスクをもたらします。監査が不十分なコードをターゲットとしたエクスプロイトにより、DEX プロトコルから数百万ドルが流出しています。

4. CEX は、コールド ストレージ、保険基金、2 要素認証などの保護層を実装していますが、これらの対策は、組織が支払い能力と信頼性を維持している場合にのみ有効です。

5. DEX は、基礎となるブロックチェーンのセキュリティと展開された契約の完全性に依存しており、オープンソースの監査とコミュニティの監視が重要なコンポーネントとなっています。

よくある質問

DEX で法定通貨を取引できますか?ほとんどの DEX は、直接法定オンランプをサポートしていません。取引は通常、暗号通貨間で行われます。一部の統合サービスはラップされた法定通貨トークンを提供する場合がありますが、ネイティブな法定通貨の入出金は依然として集中プラットフォームに限定されています。

DEX の取引は匿名ですか? DEX は本人確認を必要としませんが、すべてのトランザクションはパブリック ブロックチェーンに記録されます。十分な分析があれば、ウォレットのアクティビティを追跡できます。つまり、匿名性は完全な匿名性と同等ではありません。

流動性プロバイダーは DEX でどのように収益を上げていますか?ユーザーは暗号通貨ペアを流動性プールに供給し、スワップから発生する取引手数料の一部を受け取ります。報酬は、プールの需要、トークンのボラティリティ、一時的な損失のエクスポージャに基づいて異なります。

リスクがあるにもかかわらず、一部のトレーダーが CEX を好むのはなぜですか?高速執行、安定したインターフェース、高度な注文タイプ、信頼性の高い顧客サービスの組み合わせにより、集中型取引所はアクティブなトレーダーにとっても初心者にとってもより実用的なものになります。