DeFi (分散型金融) とは何ですか? DeFi は金融をどのように変えますか?

DeFiとは何ですか?またその仕組みは何ですか?

1. 一般にDeFiとして知られる分散型金融とは、銀行やブローカーなどの仲介者を排除したブロックチェーン技術に基づいて構築された金融エコシステムを指します。 DeFi は、中央集権的な機関に依存するのではなく、スマート コントラクト (イーサリアムなどのブロックチェーンに保存された自己実行コード) を使用して金融サービスを自動化します。

2. これらのスマート コントラクトは、人間の介入なしで貸付、借入、取引、収量管理を管理し、透明性を確保し、操作のリスクを軽減します。インターネット接続と暗号通貨ウォレットがあれば誰でも DeFi プラットフォームにアクセスでき、金融サービスを世界的により包括的なものにします。

3. DeFi の基盤はオープンソース プロトコルにあり、開発者はアプリケーションを自由に構築、変更、統合できます。この相互運用性により、さまざまな DeFi プラットフォームがシームレスに連携し、デジタル レゴ ブロックに似た構成可能な金融システムを構築できるようになります。

4. DeFi の資産は通常、トークン化されています。これは、現実世界またはデジタルの価値がブロックチェーンベースのトークンで表されることを意味します。 DAI や USDC などのステーブルコインは、不安定な暗号市場内で価格の安定を提供し、信頼性の高い取引と貯蓄を促進することで重要な役割を果たします。

5. アカウントへのアクセスが本人確認と信用履歴に依存する従来の金融とは異なり、DeFi は仮名の下で運営されます。ユーザーはウォレット アドレスを通じて対話し、プライバシーを保護しながらボーダーレスな参加を可能にします。

従来の金融システムに対する DeFi の影響

1. DeFi は、ユーザーに制御を再分配することで、中央集権的な金融機関の独占に挑戦します。融資プラットフォームの金利は、企業の方針ではなく需要と供給に基づいてアルゴリズム的に決定され、多くの場合、預金者にとってより高い利回りが得られます。

2. 従来は数日を要し、高額な手数料が発生していた国境を越えた取引が、DeFi ネットワーク上では数分の 1 のコストで数分で実行されます。この効率性は、銀行インフラが未発達な地域の個人に利益をもたらします。

3. DeFi は金融プログラマビリティを導入し、ユーザーが市場トリガーに基づいた自動複利や条件付き取引などの複雑な戦略を自動化できるようにします。このレベルのカスタマイズは、厳格なソフトウェアと規制フレームワークに束縛されているレガシー システムではほぼ不可能です。

4. すべてのトランザクションと契約コードがブロックチェーン上で公開されているため、DeFi には透明性が備わっています。これにより、情報の非対称性が軽減され、ユーザーが使用するシステムを監査できるようになり、中央当局が存在しない場合でも信頼性が高まります。

5. 金融機関は、トークン化された資産を発行するか、流動性プールに参加することによって、DeFi の統合を検討し始めています。これは、効率性とアクセシビリティを向上させるために従来の金融が分散型メカニズムを採用するハイブリッド モデルへの移行を示しています。

DeFiエコシステムが直面するリスクと課題

1. スマート コントラクトの脆弱性は依然として大きな懸念事項です。 DeFiプロトコルを標的とした大規模なハッキングに見られるように、コード内のバグや悪用は多額の資金損失につながる可能性があります。監査済みの契約であっても、予期しない攻撃ベクトルの影響を受けないわけではありません。

2. DeFi には規制上の不確実性が迫っています。政府は分散型プラットフォームの分類に苦心しており、これらのシステムのパーミッションレスな性質を損なう可能性のある取り締まりやコンプライアンスの要求につながる可能性があります。

3.自動マーケットメーカー (AMM) プール内で資産価格が大幅に変動すると、永久損失は流動性プロバイダーに影響を及ぼし、単に資産を保有する場合と比較して価値が低下する可能性があります。このリスクにより、魅力的な利回りインセンティブにもかかわらず、一部のユーザーは参加を思いとどまっています。

4. ユーザーエクスペリエンスが依然として障壁となっている。秘密キーの管理、ガス料金の管理、スリッページの理解には、技術に精通していない人を排除する技術的な知識が必要です。インターフェイスの設計が不十分だと、間違ったアドレスに資金を送金するなど、取り返しのつかない間違いが発生する可能性が高くなります。

5. 市場のボラティリティは DeFi の安定性に影響を与えます。突然の価格変動は、特にネットワークが混雑しているときに、融資市場での清算を引き起こしたり、相互接続されたプロトコル全体で連鎖的な障害を引き起こす可能性があります。

よくある質問

DeFi と従来の銀行業務の違いは何ですか? DeFi は中央監視なしで動作し、自動化にブロックチェーンベースのスマート コントラクトを使用し、ID 要件なしでグローバル アクセスを提供し、ピアツーピア トランザクションを可能にします。従来の銀行業務は、認可を受けた機関、手動プロセス、地理的制限、および広範な文書に依存しています。

DeFiは仮想通貨なしで機能するのでしょうか？いいえ、DeFi は取引の決済、担保、ガバナンスを暗号通貨に依存しています。ネイティブ トークンはプラットフォームの運用を強化し、ステーキングを通じてネットワークを保護し、エコシステムへのユーザーの参加を奨励します。

ユーザーは DeFi でどのように収益を得ることができますか?ユーザーは、プールに流動性を供給したり、トークンをステーキングしたり、Aave や Compound などのプロトコルを介して資産を貸し出したり、プラットフォーム間で資本を移動して報酬を最大化するイールド ファーミング戦略に参加したりすることで収益を獲得します。

DeFi取引は元に戻すことができますか?いいえ、ブロックチェーントランザクションは不変です。一度確認すると、元に戻したり、変更したりすることはできません。これは、取引を実行する前にウォレットアドレスを確認し、リスクを理解することの重要性を強調しています。