暗号通貨について独自の研究をするにはどうすればよいですか? (DYORの説明)

基礎を理解する

1. すべての暗号通貨プロジェクトには、分散型金融の実現、代替不可能なトークン インフラストラクチャのサポート、国境を越えた支払いの改善など、明確な目的がなければなりません。公式ホワイトペーパーを読むことは、形式的なものとしてではなく、技術的な一貫性と現実世界への適用可能性を評価するツールとして不可欠です。

2. トケノミクスは長期的な存続において決定的な役割を果たします。供給配分を調査する: 創業者やベンチャーキャピタルに過剰な配分がないか?権利確定スケジュールは透明ですか?トークンの 60% が内部関係者向けにロックされている一方で、コミュニティ参加が可能なトークンは 5% のみであるプロジェクトは、構造的な懸念を引き起こします。

3. 開発チームの背景は非常に重要です。 LinkedIn のプロフィールだけでなく、GitHub のコミット履歴、以前のオープンソースへの貢献、コア開発者が以前に製品レベルのソフトウェアを出荷したかどうかを確認してください。検証可能な実績のない匿名チームは直ちに精査されるべきです。

4. 規制上の整合性は無視できません。管轄区域の明確さは、取引所の上場、保管オプション、さらには基本的な銀行関係にさえ影響を与えます。シンガポール、スイス、英国などの主要市場で弁護士を積極的に起用しているプロジェクトは、運営の成熟度が高いことを示しています。

オンチェーンアクティビティの分析

1. Etherscan や Solscan などのブロックチェーン エクスプローラーは、実際の使用パターンを明らかにします。毎日のアクティブ アドレスをチェックします。ピーク時の急増だけでなく、30 日、60 日、90 日にわたる一貫した増加を確認します。

2. 取引量は、手数料収入とガス使用量と併せて評価される必要があります。手数料の上昇と持続的なバリデーターまたはマイナーの収入を伴う取引の急増は、ウォッシュ取引ではなく有機的な需要を示唆しています。

3. クジラウォレットの行動はセンチメントの変化についての洞察を提供します。上位保有者が着実に積み上がっているか、短い間隔で大規模なエグジットを繰り返しているかを監視します。少数のアドレス間での突然の集中の増加は、集中化のリスクを示している可能性があります。

4. スマート コントラクトの監査は保証ではありませんが、CertiK、OpenZeppelin、Trail of Bits などの企業によるサードパーティ監査がない場合は危険信号です。監査済みの契約であっても、監査範囲の制限や未解決の重大度の高い調査結果をレビューする必要があります。

コミュニティとコミュニケーションの評価

1. Discord チャネルと Telegram チャネルは、メンバー数よりもエンゲージメントの質を反映します。価格推測やミームだけでなく、ロードマップの実行、トークン ユーティリティの更新、ガバナンス提案に関する繰り返しの質問を調べてください。

2. GitHub の問題やフォーラムのスレッドに対する開発者の反応は、責任を示しています。プル リクエストが何か月もマージされないままになっているプロジェクト、またはバグ レポートが確認を受けていないプロジェクトは、運用上の怠慢を示しています。

3. 資金使途の透明性により信頼性が強化されます。法定通貨から仮想通貨への変換率、マルチシグ署名者の活動、ベンダーの支払いなどを含む財務レポートを四半期ごとに発行するチームは、測定可能なアクションを通じて信頼を構築します。

4. ソーシャルメディアのトーンは戦略的規律を明らかにします。市場の動きに対する受け身のコメントではなく、製品のマイルストーンに関する一貫したメッセージは、物語の操作よりもファンダメンタルズに焦点を当てていることを示しています。

取引所の上場と流動性の評価

1. Tier-1取引所の上場には厳格なデューデリジェンスが必要です。 Binance、Coinbase、または Kraken に存在するということは、単なるマーケティングの成功ではなく、コンプライアンスの検証、流動性の深さ、カストディの準備が整っていることを意味します。

2. 注文書の深さは、24 時間の出来高だけよりも重要です。買値と売値のスプレッドが大きい薄いオーダーブックは、特にボラティリティが発生した際に、スリッページや操作に対する脆弱性を示唆しています。

3. ステーブルコインのペアリングの多様性は市場の信頼を示しています。 USDC または DAI に対する USDT ペアの優位性は、特定の管轄区域におけるカウンターパーティ リスクのエクスポージャや規制の曖昧さを示している可能性があります。

4. 出金の信頼性は実用的なベンチマークです。複数の取引所で少額の出金をテストして、処理速度、確認しきい値を検証し、ネットワーク輻輳のピーク時の応答性をサポートします。

よくある質問

Q: ソーシャルメディアのフォロワー数が多いということは、プロジェクトが信頼できるということですか?必ずしもそうとは限りません。フォロワーの指標は、ボット ネットワークや有料プロモーションを通じて増加する可能性があります。本当の牽引力は、虚栄的な数字ではなく、有意義なディスカッション、コードコミット、測定可能なオンチェーン採用に現れます。

Q: 研究のために CoinGecko または CoinMarketCap のデータのみに依存できますか?いいえ。これらのプラットフォームは表面レベルの指標を集約しますが、コンテキスト分析が不足しています。トークン配布の公平性、スマート コントラクト ロジック、ガバナンスの健全性など、直接調査が必要な領域は検証されません。

Q: プロジェクトにホワイトペーパーがない場合はどうなりますか?ホワイトペーパーの欠落は重大な欠落です。研究者は、コンセンサスメカニズム、経済モデル、安全保障の前提などに関する基本的な情報を奪います。このベースライン文書なしで資本を割り当てることは避けてください。

Q: 監査報告書が正当であるかどうかを確認するにはどうすればよいですか?監査人の公式 Web サイトにアクセスし、公開された報告書データベースを検索してください。レポートの日付、契約アドレス、バージョン ハッシュをクロスチェックします。偽の監査バッジは、偽のドメインやメタデータが一致しない古い PDF にリンクしていることがよくあります。