Wie kann man eigene Krypto-Recherchen durchführen? (DYOR erklärt)

Die Grundlagen verstehen

1. Jedes Kryptowährungsprojekt muss einen klaren Zweck haben, sei es die Ermöglichung einer dezentralen Finanzierung, die Unterstützung einer nicht fungiblen Token-Infrastruktur oder die Verbesserung grenzüberschreitender Zahlungen. Das Lesen des offiziellen Whitepapers ist unerlässlich – nicht als Formalität, sondern als Hilfsmittel zur Beurteilung der technischen Kohärenz und der Anwendbarkeit in der Praxis.

2. Tokenomics spielt eine entscheidende Rolle für die langfristige Rentabilität. Angebotsverteilung prüfen: Gibt es eine übermäßige Zuteilung an Gründer oder Risikokapital? Sind die Vesting-Zeitpläne transparent? Ein Projekt, bei dem 60 % der Token für Insider gesperrt sind, während nur 5 % für die Beteiligung der Community verfügbar sind, wirft strukturelle Bedenken auf.

3. Der Hintergrund des Entwicklungsteams ist von großer Bedeutung. Schauen Sie über LinkedIn-Profile hinaus – prüfen Sie den GitHub-Commit-Verlauf, frühere Open-Source-Beiträge und ob Kernentwickler bereits Software in Produktionsqualität bereitgestellt haben. Anonyme Teams ohne nachweisbare Erfolgsbilanz sollten sofort einer Prüfung unterzogen werden.

4. Die Angleichung der Rechtsvorschriften kann nicht ignoriert werden. Die Klarheit der Gerichtsbarkeit wirkt sich auf Börsennotierungen, Verwahrungsoptionen und sogar grundlegende Bankbeziehungen aus. Projekte, bei denen in wichtigen Märkten wie Singapur, der Schweiz oder dem Vereinigten Königreich aktiv Rechtsberatung in Anspruch genommen wird, signalisieren eine höhere operative Reife.

Analyse der On-Chain-Aktivität

1. Blockchain-Explorer wie Etherscan oder Solscan offenbaren tatsächliche Nutzungsmuster. Überprüfen Sie täglich aktive Adressen – nicht nur Spitzenspitzen, sondern kontinuierliches Wachstum über 30-, 60- und 90-Tage-Fenster.

2. Das Transaktionsvolumen sollte neben den Gebühreneinnahmen und dem Gasverbrauch bewertet werden. Ein Anstieg der Transaktionen, begleitet von steigenden Gebühren und anhaltenden Validator- oder Miner-Einnahmen, deutet eher auf eine organische Nachfrage als auf einen Wash-Trading hin.

3. Das Verhalten der Whale-Wallets bietet Einblick in Stimmungsschwankungen. Überwachen Sie, ob sich die Top-Inhaber stetig anhäufen oder in kurzen Abständen wiederholt große Ausstiege verzeichnen. Plötzliche Konzentrationssteigerungen bei weniger Adressen können auf Zentralisierungsrisiken hinweisen.

4. Intelligente Vertragsprüfungen sind keine Garantien – aber das Fehlen von Prüfungen durch Dritte durch Firmen wie CertiK, OpenZeppelin oder Trail of Bits ist ein Warnsignal. Selbst geprüfte Verträge erfordern die Überprüfung von Prüfungsumfangsbeschränkungen und ungelösten Feststellungen mit hohem Schweregrad.

Bewertung von Gemeinschaft und Kommunikation

1. Discord- und Telegram-Kanäle spiegeln die Qualität des Engagements mehr wider als die Anzahl der Mitglieder. Suchen Sie nach wiederkehrenden Fragen zur Roadmap-Ausführung, Aktualisierungen von Token-Dienstprogrammen oder Governance-Vorschlägen – nicht nur nach Preisspekulationen oder Memes.

2. Die Reaktionsfähigkeit der Entwickler bei GitHub-Problemen oder Forenthreads signalisiert Verantwortung. Projekte, bei denen Pull-Requests monatelang nicht zusammengeführt werden oder bei denen Fehlerberichte keine Bestätigung erhalten, demonstrieren betriebliche Vernachlässigung.

3. Transparenz bei der Mittelverwendung stärkt die Glaubwürdigkeit. Teams, die vierteljährliche Treasury-Berichte veröffentlichen – einschließlich Fiat-zu-Krypto-Umrechnungsraten, Multisig-Signer-Aktivitäten und Lieferantenzahlungen – bauen durch messbare Maßnahmen Vertrauen auf.

4. Der Ton in den sozialen Medien verrät strategische Disziplin. Konsequente Botschaften rund um Produktmeilensteine ​​– statt reaktiver Kommentare zu Marktbewegungen – deuten darauf hin, dass der Fokus auf Grundlagen und nicht auf Narrativmanipulation liegt.

Bewertung von Börsennotierungen und Liquidität

1. Notierungen an Tier-1-Börsen erfordern eine strenge Due-Diligence-Prüfung. Die Präsenz auf Binance, Coinbase oder Kraken impliziert Compliance-Validierung, Liquiditätstiefe und Verwahrungsbereitschaft – nicht nur Marketingerfolg.

2. Die Tiefe des Orderbuchs ist wichtiger als das 24-Stunden-Volumen allein. Dünne Orderbücher mit großen Geld-Brief-Spannen deuten auf eine Anfälligkeit für Slippage und Manipulation hin, insbesondere bei Volatilitätsereignissen.

3. Die Vielfalt der Stablecoin-Paare zeigt das Vertrauen des Marktes. Die Dominanz von USDT-Paaren gegenüber USDC oder DAI kann auf ein Kontrahentenrisiko oder regulatorische Unklarheiten in bestimmten Gerichtsbarkeiten hinweisen.

4. Die Auszahlungszuverlässigkeit ist ein praktischer Maßstab. Testen Sie kleine Abhebungen über mehrere Börsen hinweg, um die Verarbeitungsgeschwindigkeit, Bestätigungsschwellenwerte und die Reaktionsfähigkeit des Supports bei Spitzenlast im Netzwerk zu überprüfen.

Häufig gestellte Fragen

F: Bedeutet eine hohe Followerzahl in den sozialen Medien, dass ein Projekt vertrauenswürdig ist? Nicht unbedingt. Follower-Metriken können durch Bot-Netzwerke oder bezahlte Werbeaktionen aufgebläht werden. Echte Traktion zeigt sich in sinnvollen Diskussionen, Code-Commits und messbarer On-Chain-Akzeptanz – nicht in Eitelkeitszahlen.

F: Kann ich mich bei der Recherche ausschließlich auf die Daten von CoinGecko oder CoinMarketCap verlassen? Nein. Diese Plattformen aggregieren oberflächliche Metriken, es fehlt ihnen jedoch eine kontextbezogene Analyse. Sie überprüfen nicht die Fairness der Token-Verteilung, die Smart-Contract-Logik oder den Zustand der Governance – Bereiche, die einer direkten Untersuchung bedürfen.

F: Was passiert, wenn es für ein Projekt kein Whitepaper gibt? Ein fehlendes Whitepaper ist ein kritisches Versäumnis. Es entzieht Forschern grundlegende Informationen über Konsensmechanismen, Wirtschaftsmodelle und Sicherheitsannahmen. Vermeiden Sie eine Kapitalzuweisung ohne diese Basisdokumentation.

F: Wie überprüfe ich, ob ein Prüfbericht legitim ist? Besuchen Sie die offizielle Website des Prüfers und durchsuchen Sie die Datenbank seiner veröffentlichten Berichte. Überprüfen Sie Berichtsdaten, Vertragsadressen und Versions-Hashes. Gefälschte Prüfausweise verweisen häufig auf gefälschte Domänen oder veraltete PDFs mit nicht übereinstimmenden Metadaten.