オンチェーン分析とは何ですか？

オンチェーン分析の基本を理解する

チェーン分析とは、ブロックチェーンに直接保存されるデータを調べて解釈するプロセスを指します。これには、トランザクションの詳細、ウォレットアクティビティ、ブロック確認、その他の検証可能なレコードが含まれます。データを不透明または集中化できる従来の金融システムとは異なり、ブロックチェーンテクノロジーは透明性を提供し、記録されたすべてのイベントを分析することができます。

オンチェーン分析の主な目標は、公開されているブロックチェーンデータから意味のある洞察を導き出すことです。アナリストは、この情報を使用して、資産フローを追跡し、パターンを検出し、クジラの動きを特定し、ネットワークの健康を評価します。ブロックエクスプローラー、グラフ視覚化プラットフォーム、独自の分析ダッシュボードなどのツールは、これらのデータセットを抽出および解釈するために一般的に使用されます。

オンチェーンデータの重要なコンポーネント

ブロックチェーンネットワークは、各トランザクションで膨大な量のデータを生成します。オンチェーンデータのコア要素には次のものがあります。

• トランザクションハッシュ：各トランザクションの一意の識別子。
• 送信者とレシーバーアドレス：トランザクションの参加者を表すパブリックキー。
• 転送された値：移動した暗号通貨の量。
• タイムスタンプ：トランザクションが確認されたとき。
• ガス料金：トランザクションまたはスマートコントラクトインタラクションを実行するためにユーザーが支払った費用。

これらのコンポーネントにより、アナリストはユーザーの動作とネットワークダイナミクスの包括的な画像を構築できます。たとえば、ウォレット間の大きな転送を追跡すると、制度的な活動や市場操作の試みが明らかになる可能性があります。

オンチェーン分析のユースケース

オンチェーン分析の最も顕著なアプリケーションの1つは、市場インテリジェンスです。トレーダーと投資家は、ブロックチェーンのアクティビティを監視して、不安定な市場で優位性を獲得します。交換から流入と流出を観察することにより、アナリストは潜在的な価格の動きを予測できます。

別の主要なアプリケーションは、法医学調査にあります。法執行機関とコンプライアンスチームは、オンチェーンツールを使用して、不法な資金を追跡し、盗まれた資産を特定し、マネーロンダリングトレイルに従います。チェーンオリシスや楕円形などのサービスは、政府および私的クライアントにブロックチェーンフォレンジックを提供することを専門としています。

さらに、ネットワーク監視は別の重要なユースケースです。開発者とノードオペレーターは、ブロック時間、トランザクションスループット、ガス使用量などのチェーン上のメトリックを分析し、ブロックチェーンプロトコルの健康とスケーラビリティを確保します。

オンチェーン分析で使用されるツールとテクニック

効果的なオンチェーン分析を実行するために、専門家はオープンソースと商用ツールの組み合わせに依存しています。広く使用されているものには次のものがあります。

• Blockchair、Etherscan、およびBlockchain.com ：これらのプラットフォームは、ユーザーフレンドリーなインターフェイスを介してブロックチェーンデータへのリアルタイムアクセスを提供します。
• Dune Analytics ：ユーザーは、SQLのようなクエリを使用してブロックチェーンデータをクエリし、ビジュアルダッシュボードを作成できます。
• GlassNodeおよびCryptoquant ：トレーダーとアナリスト向けのオンチェーンデータから派生した高度なメトリックと指標を提供します。

ウォレットクラスタリング、トランザクショングラフ分析、アドレスタグ付けなどの手法は、異なるエンティティ間の関係のマッピングに役立ちます。これらの方法は、資金がエコシステムを越えてどのように移動し、市場の主要なプレーヤーを特定するために不可欠です。

オンチェーン分析の課題と制限

その有用性にもかかわらず、オンチェーン分析にはいくつかの制限があります。主な課題の1つは、ブロックチェーントランザクションの仮名性です。すべてのトランザクションが表示されますが、それらを実際のアイデンティティにリンクすることは、追加のコンテキストまたは外部データソースがなければ困難なことがよくあります。

別の問題は、データノイズと複雑さです。 Ethereumのようなブロックチェーンは、何千ものスマートコントラクトと分散型アプリケーション（DAPPS）をホストします。これにより、特定の資金または行動を追跡することができます。適切なフィルタリングと解釈がなければ、アナリストは誤った結論を引き出すリスクがあります。

さらに、ミキサー、ゼロ知識証明、マルチシグネチャウォレットなどのプライバシーを増やす技術は、トランザクショントレイルを曖昧にする可能性があり、正確な分析を実行するのが難しくなります。よりプライバシーに焦点を当てたプロトコルが出現するにつれて、新しい方法論が開発されない限り、従来のオンチェーン分析の有効性が低下する可能性があります。

よくある質問（FAQ）

Q：チェーンオンチェーン分析では、特定のウォレットを所有している人を識別できますか？ A：直接ではありません。オンチェーン分析では、トランザクションパターンとグループ関連のアドレスを一緒に追跡できますが、ウォレットの背後にある実際のアイデンティティを決定するには、通常、交換からの鎖オフチェーン情報またはKYCデータが必要です。

Q：オンチェーン分析は、短期取引の決定に役立ちますか？ A：はい、多くのトレーダーは、交換流入/流出、クジラの動き、鉱夫の活動などのオンチェーン信号を使用して取引を時間に使用しています。ただし、これらの信号は、精度を向上させるために、他の形式の技術的および基本的な分析と組み合わせる必要があります。

Q：オンチェーン分析に関連するプライバシーリスクはありますか？ A：ウォレットアドレスが個人のアイデンティティにリンクされている場合、はい。住所の再利用、KYCの交換とのやり取り、または公共のDAPP活動への参加は、チェーン監視を実施する第三者にデリケートな財政行動をさらすことができます。

Q：アナリストは、小売業と機関の活動を鎖でどのように区別しますか？ A：機関の活動には、多くの場合、大規模なトランザクション、繰り返しパターン、および既知の交換または拘留ウォレットの間の動きが含まれます。アナリストは、クラスタリングアルゴリズムと履歴行動モデルを使用して、通常のユーザーと大規模なエンティティを区別します。