暗号取引では「バンドを歩く」とはどういう意味ですか？

Crypto Tradingの「Walking the Band」とは、特に低液性市場での市場への影響と滑りを最小限に抑えるために、制限価格を使用して大量注文を徐々に実行することを意味します。

2025/08/05 01:21

Crypto Tradingで「Walk the Band」という用語を理解する

「Walk the Band」というフレーズは、 Crypto Tradingのコンテキストで一般的に使用されており、市場価格に大きな影響を与えないように大量注文を徐々に実行する戦略を指します。トレーダーがかなりの量の暗号通貨を保持し、鋭い価格の動きを引き起こすことなく販売（または購入）したい場合、彼らは時間の経過とともに小さな取引を行うことで「バンドを歩いて」います。この方法は、流動性が低い市場で特に関連しており、利用可能なカウンターパーティの数が限られているため、単一の大規模なトランザクションが価格を大幅にシフトできる可能性があります。

取引の予想価格と実行時の実際の価格の違いを最小限に抑えるために、トレーダーはこの手法を使用して、アクティビティを通常の市場の量に融合させます。そうすることで、彼らは、前後に走るか、大きな秩序の不均衡に反応する可能性のある他の市場参加者から注意を引くことを避けます。

注文書が「バンドを歩く」影響

「Band the Band」の仕組みを完全に把握するには、暗号通貨交換の注文帳を理解することが不可欠です。注文書には、BTC/USDTなどの特定の取引ペアのすべての購入（入札）および販売（尋ねる）注文を表示します。これらの注文は価格レベルで積み重なっており、注文書の深さとして知られているものを形成します。

トレーダーが大量の資産を販売したい場合、たとえば100 BTCなど、彼らは挑戦に直面しています。注文書のトップは、60,000ドルの5 btcの購入注文、さらに59,950ドルの3 btcなどのみを示すことができます。 100 BTCの市場販売注文を行うと、複数の価格レベルを消費し、最終的にはBTCをはるかに低価格で販売します。これにより、平均的な実行価格が低下し、市場にアクティビティに警告します。

バンドを歩くために、代わりにトレーダー：

• 即時の実行を避けるために、現在の市場価格をわずかに上回る制限販売注文を配置します
• 市場が価格に向かって移動するのを待ちます
• 価格が変動するにつれて、注文を段階的に調整します
• プロセスを繰り返して、徐々に位置をオフロードします

このアプローチにより、彼らは増加した入札に売却したり、下落するように販売したりして、平均充填価格を改善しながら市場への影響を削減します。

時間と価格レベルを戦略的に活用します

「Walking the Band」は、注文を分割するだけではありません。タイミングと価格のポジショニングを伴う動的なプロセスです。トレーダーは、リアルタイムの注文フローを監視し、市場の振る舞いに基づいて制限注文を調整します。たとえば、購入量が60,100ドルで増加している場合、売り手は積極的な販売なしにその勢いを捉えるために60,110ドルの制限注文を行う可能性があります。

重要な考慮事項は次のとおりです。

• 設定は、執行のために最初に並んでいることを避けるために、入札スタックの上部のすぐ外側の注文を制限します
• 時間加重平均価格（TWAP）またはボリューム加重平均価格（VWAP）アルゴリズムを使用して、段階的な実行を自動化する
• 潜在的な価格の動きを示す注文本の不均衡を見る
• ラウンド数（例：60,000ドル）での配置を避けます。

注文を少しずつ上下に調整することにより、価格レベルを「歩く」 - トレーダーはステルスを維持し、より良い充填を達成することができます。

交換でバンドを歩く実用的な例

トレーダーがBinanceで50 ETHを販売したいと思っていると想像してください。現在の市場価格は3,000ドルです。注文書には次のことが示されています。

• 5 ETHは3,000ドルで入手できます
• 2,995ドルの8 ETH
• 2,990ドルの10 ETH
• 2,985ドルの12 ETH
• 2,980ドルの15 ETH

市場の販売注文はすぐに価格の低下で埋められ、平均販売価格は3,000ドルを大きく下回ります。代わりに、トレーダーはバンドを歩くことにしました：

• 彼らは5 ETHの制限販売注文を$ 3,002に置いています - 現在の質問を上回っています
• 市場の勢いのために価格が上昇すると、彼らの注文は満たされます
• その後、 5 ETHの別の制限注文を3,001ドル、わずかに低くします
• 入札圧力の増加を2,998ドルで観察した後、彼らは2,999ドルで注文を調整して配置します
• このプロセスは続き、トレーダーは常に深さチャートと取引量を監視しています

各ステップにより、バルクセールが作成する下向きの圧力を回避しながら、好ましい価格を獲得することができます。

バンドのウォーキングをサポートするツールと機能

最新の暗号通貨取引所は、トレーダーがバンドウォーキング戦略を効果的に実行するのを支援するツールを提供します。これらには以下が含まれます：

• 深度チャート：価格レベルで買いと販売の注文の集中を示す注文帳の視覚的表現
• 順序機能を制限する：購入と販売のエントリを正確に価格制御できるようにする
• 氷山注文：全注文サイズのほんの一部のみを表示して、フルボリュームを隠す
• APIトレーディングボット：リアルタイム市場データに基づいて注文を調整する自動化された戦略を有効にする
• フォース時間のオプション：GTC（good-til-canceled）など、手動でキャンセルされるまで注文をアクティブに保ちます

トレーダーはExchange APIを使用して、次のことをスクリプト化できます。

• 数秒ごとに注文帳を投票します
• 入札/尋ねる深さの変更を検出します
• 制限注文を自動的に配置またはキャンセルします
• ボラティリティとボリュームのしきい値に基づいて価格を調整します

たとえば、Binance APIを使用したPythonベースのボットは次のとおりです。

• ETH/USDTの現在の注文本を取得します
• 最良の入札とそのサイズを特定します
• 最良の入札を0.1％上回る販売注文を配置します
• 市場が大幅に移動した場合、注文をキャンセルして交換します

このレベルの自動化により、特に施設のトレーダーにとって、バンドの歩行がスケーラブルで効率的になります。

バンドを歩くことについての一般的な誤解

一部のトレーダーは、「Band the Band」と単純なドルコスト平均（DCA）と混同しますが、2つは根本的に異なります。 DCAは、価格に関係なく定期的に固定金額を売買するか、リアルタイム市場構造に依存して、価格に敏感で反応的であることがあります。

もう1つの誤解は、バンドをウォーキングすると最高の価格が保証されるということです。実際には、実行品質を向上させますが、スキルとタイミングが必要です。市場がトレーダーの立場に対して急速に移動した場合、彼らは未透明の注文で終わり、機会を逃した可能性があります。

さらに、すべての暗号通貨がこの戦略に適しているわけではありません。それは、滑りずに小さな注文を吸収するのに十分な深さがあるが、大規模な注文が見過ごされないほどの流動性ではない、適度に液体市場で最適に機能します。

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よくある質問

バンドを歩いてから市場注文を使用することの違いは何ですか？

市場注文は、利用可能な最高の価格ですぐに実行され、多くの場合、注文帳の複数のレベルを消費し、滑りを引き起こします。バンドのウォーキングは、価格の影響を回避し、より良い平均実行を達成するために、時間の経過とともに戦略的に配置された制限注文を使用します。

小売業者はバンドを効果的に歩くことができますか、それとも機関だけのためですか？

小売トレーダーは、特に大規模な注文があまり一般的ではない中間またはローキャップトークンを扱う場合、バンドを歩くことができます。制限注文を使用して、注文帳の深さを手動または基本的なボットで監視すると、この戦略がアクセスできます。

ウォーキングバンドは高ボラティリティ中に機能しますか？

価格レベルが急速に変化するため、高ボラティリティ中はより困難になります。注文が満たされない場合や、市場がトレーダーに対して移動する場合があります。このような条件での成功には、頻繁な監視と迅速な調整が必要です。

バンドのウォーキングに関係するリスクはありますか？

はい。主なリスクは不完全な実行です。市場が移動した場合、注文は充填されていない場合があります。また、注文パターンが予測可能である場合、検出されるリスクもあります。適切な注文のサイジングとタイミングは、これらのリスクを軽減するのに役立ちます。