Bybit保険基金とは何ですか?ユーザーをどのように保護しますか?

定義と目的

1. Bybit Insurance Fund は、主に永久契約で徴収された取引手数料から得られる、プラットフォームが生み出す収益のみによって資金提供される専用の準備金プールです。

2. その中心的な機能は、不利な清算事象、特に極端な市場のボラティリティまたは不十分な流動性により破産価格よりも悪い価格でポジションがクローズされた場合に発生する損失を吸収することです。

3. このファンドは、ユーザーの預金や担保とは異なり、独立して運営され、運営資金やユーザーの資産と混合されません。

4. これは、Bybit のリスク管理アーキテクチャに組み込まれた構造的保護手段として機能し、マイナスの資本残高が他のユーザーのアカウントに波及するのを防ぐように設計されています。

5. ファンドの存在は、プラットフォームのゼロカットポリシーを直接サポートし、ユーザーが当初証拠金を超える損失を負担しないことを保証します。

資金調達の仕組み

1. 強制清算による実現利益、具体的には清算価格と破産価格の差額の一定割合が保険基金に割り当てられます。

2. ユーザーの入金、出金手数料、または入金インセンティブの一部がこの準備金に寄与することはありません。

3. 資金調達は自動的かつ透過的にリアルタイムで行われ、Bybit の公的清算台帳を介してオンチェーンに記録されます。

4. ファンド残高は 30 秒ごとに更新され、Bybit の公式ダッシュボードの「保険ファンド残高」にライブで公開されます。

5. タイムスタンプと金額を含む過去の資金の流れはアーカイブされ、BTC、ETH、SOL、USDT マージン付き永久契約などのすべての契約タイプについて公的に検証可能です。

アクティベーションプロトコル

1. ファンドは、アカウントのポジションが清算され、最終執行価格が破産価格と比較して赤字になった場合にのみトリガーされます。

2. 赤字の計算には、資金の支払い、マーク価格調整、未実現損益は含まれません。実行された取引結果のみが適格性を決定します。

3. アクティブ化されると、ファンドは不足分を即座に補填し、ソルベントユーザーの資本やクロスマージン相殺によるクローバックを防ぎます。

4. 手動による承認や請求の提出は必要ありません。補償は、同じブロック確認内でアルゴリズム的かつアトミックに適用されます。

5. 保険基金残高が 30 日移動平均の 10% を下回った場合、Bybit は補充が行われるまで新規レバレッジポジションを一時的に制限することがあります。

透明性と監視

1. ファンドの残高、流入、流出の毎日のスナップショットは、Bybit のパブリック API エンドポイント/v5/account/insurance-fund経由で JSON 形式で公開されます。

2. 独立した第三者監査人は、イーサリアムメインネットに固定されたマークルツリープルーフを使用して、ファンドの支払能力を四半期ごとに検証します。

3. 資金の発生に寄与するすべての清算イベントにはタイムスタンプが付けられ、価格が検証され、対応する注文帳の状態にリンクされます。

4. ユーザーは、トランザクション ID を使用して自分の清算履歴をクエリし、公開帳簿のエントリと照合することで、基金への個人の寄付を追跡できます。

5. チーム内のメンバーは、資金を引き出したり再割り当てしたりする一方的な権限を持ちません。ガバナンスでは、地理的に分散した署名者間での複数署名の承認が必要です。

よくある質問

Q1: 保険基金は、為替ハッキングやウォレット侵害による損失をカバーしますか?いいえ。Bybit 保険基金は、契約の清算によって生じる赤字のみに対処します。資産セキュリティインシデントは、Bybit の別個の保管保護プログラムに該当します。

Q2: ユーザーは保険基金の取り分を引き出したり、賭けたりすることができますか?いいえ、このファンドは分配も譲渡もできず、利回りを生み出す商品やユーザー所有の資産としてではなく、システミック リスクの軽減のみを目的として保有されます。

Q3: ブラックスワンイベント中に保険基金が枯渇した場合はどうなりますか? Bybit は、自動デレバレッジ (ADL) メカニズムをセカンダリ レイヤーとしてアクティブにします。 ADLは、ユーザー資本が不足する前に、レバレッジと利益率に基づいて、収益性の高い取引相手のポジションを選択的に削減します。

Q4: 保険基金の残高は Bybit の報告純資産価値 (NAV) に含まれますか?いいえ、このファンドはオフバランスシートに存在し、企業評価または規制上の自己資本要件に関連するすべての財務報告指標から除外されています。