Was ist der Bybit-Versicherungsfonds? Wie schützt es Benutzer?

Definition und Zweck

1. Der Bybit Insurance Fund ist ein spezieller Reservepool, der ausschließlich durch plattformgenerierte Einnahmen finanziert wird, die hauptsächlich aus Handelsgebühren stammen, die bei unbefristeten Verträgen erhoben werden.

2. Seine Hauptfunktion besteht darin, Verluste aufzufangen, die bei ungünstigen Liquidationsereignissen entstehen, insbesondere wenn Positionen aufgrund extremer Marktvolatilität oder unzureichender Liquidität zu Preisen geschlossen werden, die unter dem Insolvenzpreis liegen.

3. Im Gegensatz zu Nutzereinlagen oder Sicherheiten arbeitet dieser Fonds unabhängig und wird nicht mit Betriebskapital oder Nutzervermögen vermischt.

4. Es dient als struktureller Schutz, der in die Risikomanagementarchitektur von Bybit eingebettet ist und verhindern soll, dass negative Eigenkapitalsalden auf die Konten anderer Benutzer übergreifen.

5. Die Existenz des Fonds unterstützt direkt die Zero-Cut-Politik der Plattform und stellt sicher, dass kein Benutzer Verluste erleidet, die über seine anfängliche Marge hinausgehen.

Finanzierungsmechanismus

1. Ein fester Prozentsatz der realisierten Gewinne aus Zwangsliquidationen – konkret die Differenz zwischen dem Liquidationspreis und dem Konkurspreis – wird dem Versicherungsfonds zugewiesen.

2. Kein Teil der Benutzereinzahlungen, Auszahlungsgebühren oder Einzahlungsanreize trägt zu dieser Reserve bei.

3. Die Finanzierung erfolgt automatisch und transparent in Echtzeit und wird in der Kette über das öffentliche Liquidationsbuch von Bybit protokolliert.

4. Der Fondssaldo wird alle 30 Sekunden aktualisiert und live auf dem offiziellen Dashboard von Bybit unter „Versicherungsfondssaldo“ veröffentlicht.

5. Historische Finanzierungsströme, einschließlich Zeitstempel und Beträge, werden für alle Vertragstypen archiviert und öffentlich überprüfbar: BTC-, ETH-, SOL- und USDT-marginierte unbefristete Verträge.

Aktivierungsprotokoll

1. Der Fonds wird nur ausgelöst, wenn die Position eines Kontos liquidiert wird und der endgültige Ausführungspreis zu einem Defizit im Vergleich zum Konkurspreis führt.

2. Defizitberechnungen schließen Finanzierungszahlungen, Markpreisanpassungen und nicht realisierte PnL aus – nur ausgeführte Handelsergebnisse bestimmen die Berechtigung.

3. Sobald der Fonds aktiviert ist, deckt er das Defizit sofort ab und verhindert so Rückforderungen aus dem Eigenkapital zahlungsfähiger Nutzer oder Cross-Margin-Verrechnungen.

4. Es ist keine manuelle Genehmigung oder Anspruchseinreichung erforderlich; Die Kompensation wird algorithmisch und atomar innerhalb derselben Blockbestätigung angewendet.

5. Wenn der Saldo des Versicherungsfonds unter 10 % seines gleitenden 30-Tage-Durchschnitts fällt, kann Bybit neue gehebelte Positionen vorübergehend einschränken, bis eine Wiederauffüllung erfolgt.

Transparenz und Kontrolle

1. Tägliche Schnappschüsse des Fondssaldos, der Zu- und Abflüsse werden im JSON-Format über den öffentlichen API-Endpunkt /v5/account/insurance-fund von Bybit veröffentlicht.

2. Unabhängige externe Prüfer überprüfen vierteljährlich die Zahlungsfähigkeit des Fonds mithilfe von Merkle-Tree-Proofs, die im Ethereum-Mainnet verankert sind.

3. Alle Liquidationsereignisse, die zum Mittelzuwachs beitragen, werden mit einem Zeitstempel versehen, preisverifiziert und mit den entsprechenden Orderbuchzuständen verknüpft.

4. Benutzer können einzelne Beiträge zum Fonds nachverfolgen, indem sie ihre eigene Liquidationshistorie mithilfe von Transaktions-IDs abfragen und diese mit öffentlichen Bucheinträgen abgleichen.

5. Kein internes Teammitglied verfügt über die einseitige Befugnis, Gelder abzuheben oder neu zuzuweisen. Governance erfordert die Genehmigung mehrerer Signaturen für geografisch verteilte Unterzeichner.

Häufig gestellte Fragen

F1: Deckt der Versicherungsfonds Verluste aus Börsen-Hacks oder Wallet-Verstößen ab? Nein. Der Bybit-Versicherungsfonds kümmert sich ausschließlich um Defizite, die aus Vertragsauflösungen entstehen. Vorfälle im Bereich der Sicherheit von Vermögenswerten fallen unter das separate Custody Protection Program von Bybit.

F2: Können Benutzer ihren Anteil am Versicherungsfonds abheben oder einsetzen? Nein. Der Fonds ist nicht ausschüttbar, nicht übertragbar und wird ausschließlich zur Minderung systemischer Risiken gehalten – nicht als renditebringendes Instrument oder als Vermögenswert im Besitz der Nutzer.

F3: Was passiert, wenn der Versicherungsfonds während eines Black-Swan-Ereignisses aufgebraucht ist? Bybit aktiviert seinen Auto-Deleveraging (ADL)-Mechanismus als sekundäre Schicht. ADL reduziert selektiv die Positionen hochprofitabler Kontrahenten basierend auf der Hebelwirkung und der Gewinnquote, bevor es zu einem Eigenkapitaldefizit der Nutzer kommt.

F4: Ist der Saldo des Versicherungsfonds im gemeldeten Nettoinventarwert (NAV) von Bybit enthalten? Nein. Der Fonds befindet sich außerhalb der Bilanz und ist von allen Finanzberichtskennzahlen im Zusammenhang mit der Unternehmensbewertung oder den regulatorischen Kapitalanforderungen ausgeschlossen.