Coinbase契約の資金調達率を計算する方法は？どのくらいの頻度で収集または支払われますか？

8時間ごとに計算されたCoinbaseの資金調達率は、永続的な先物価格がスポット価格に合わせて保証され、トレーダーのポジションと戦略に影響を与えます。

2025/04/28 22:56

コインベース契約の資金調達率を理解することは、プラットフォームでの永続的な先物取引に従事するトレーダーにとって不可欠です。資金調達率は、永続的な先物契約の価格が基礎となる資産のスポット価格と密接に一致したままであることを保証するために使用されるメカニズムです。この記事では、Coinbase契約の資金調達率の計算の詳細と、その収集または支払いの頻度を掘り下げます。

資金調達率はいくらですか？

資金調達率は、永続的な先物契約価格と基礎となる資産のスポット価格の違いに基づいて、トレーダー間で行われた定期的な支払いです。永続的な契約価格がスポット価格よりも高い場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払います。逆に、永続的な契約価格がスポット価格よりも低い場合、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。このメカニズムは、先物価格をスポット価格と一致させるのに役立ちます。

Coinbaseの資金調達率を計算する方法

Coinbaseでの資金調達率の計算には、いくつかの重要なコンポーネントが含まれます。資金調達率の公式は次のとおりです。

[\ text {資金調達率} = \ text {premium index} + \ text {clamp}（\ text {金利} - \ text {premium index}、0.05 \％、-0.05 \％）]

この式の各部分を分解しましょう。

• プレミアムインデックス：これは、永続的な先物価格とスポット価格の違いに基づいて計算されます。通常、特定の期間にわたるマーク価格とインデックス価格の差の時刻加重平均として計算されます。

• 金利：これは、ポジションを保持するための資本コストを表すレートです。通常、Coinbaseが提供する固定レートです。

• クランプ関数：この関数は、金利とプレミアムインデックスの差を-0.05％から0.05％の範囲に制限します。これにより、資金調達率がプレミアムインデックスからそれほど遠く離れていないことが保証されます。

資金調達率の例の計算

説明するために、次の値を想定しましょう。

• プレミアムインデックス：0.01％
• 金利：0​​.03％

式の使用：

[\ text {資金調達率} = 0.01 \％ + \ text {clamp}（0.03 \％ - 0.01 \％、0.05 \％、-0.05 \％）]]
[\ text {資金調達率} = 0.01 \％ + \ text {clamp}（0.02 \％、0.05 \％、-0.05 \％）]
[\ text {資金調達率} = 0.01 \％ + 0.02 \％]
[\ text {資金調達率} = 0.03 \％]

この例では、資金調達率は0.03％になります。

資金調達率の徴収または支払いの頻度

Coinbaseの資金調達率は、8時間ごとに徴収または支払われます。これは、資金調達率が1日に3回、通常は次の時間に計算および適用されることを意味します。

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

資金調達率は取引職に大きな影響を与える可能性があるため、トレーダーはこれらの時間に注意する必要があります。これらの時間にポジションを保持している場合、計算された資金調達率に基づいて資金を支払うか、受け取ることができます。

取引に対する資金調達率の影響

資金調達率は、取引戦略に大きな影響を与える可能性があります。トレーダーは以下を考慮する必要があります。

• ロングポジション保有者：資金調達率がプラスの場合、ロングポジション保有者はショートポジション保有者を支払います。これは、長期にわたって資金調達率が高い場合、利益を侵食する可能性があります。

• ショートポジションホルダー：資金調達率がマイナスの場合、ショートポジション保有者はロングポジションホルダーを支払います。これは、特に長時間の資金調達率がマイナスのままである場合、収益性にも影響を与える可能性があります。

• アービトラージの機会：精通したトレーダーは、資金調達率とスポット価格との間の矛盾を利用して、違いから利益を得る可能性があります。

Coinbaseの資金調達率を監視する方法

ポジションを効果的に管理するには、Coinbaseの資金調達率を監視することが重要です。ここにそうするための手順があります：

• Coinbaseアカウントにログインします：Coinbaseアカウントにログインしていることを確認してください。

• 先物取引セクションに移動します。先物契約を取引できるプラットフォームのセクションに移動します。

• 目的の契約を選択します。興味のある特定の契約を選択します。

• 資金調達率を確認してください：通常、取引ページに目立つように表示される資金調達率情報を探してください。 Coinbaseは通常、資金調達率に関するリアルタイムの更新を提供します。

• アラートの設定：利用可能な場合は、アラートを設定して、資金調達率が特定のしきい値に達したときに通知し、それに応じてポジションを調整できるようにします。

資金調達率の影響の実用的な例

資金調達率が取引にどのように影響するかを理解するには、コインベースでBitcoin永久先物契約で長いポジションを保持するシナリオを検討してください。資金調達率が8時間ごとに0.03％であるとします。 24時間にわたって、あなたは支払います：

[0.03 \％\ Times 3 = 0.09 \％]

あなたのポジションサイズが10,000ドルの場合、1日の総資金支払いは次のとおりです。

[0.09 \％\ Times 10,000 = \ $ 9]

これは、長いポジションを維持するために毎日9ドルを支払う必要があることを意味します。

よくある質問

Q1：Coinbaseの資金調達率は陰性になりますか？
A1：はい、資金調達率はマイナスになる可能性があります。永続的な先物価格がスポット価格よりも低い場合、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。資金調達率の式のクランプ関数は、レートが特定の範囲内にとどまることを保証しますが、それでも負になる可能性があります。

Q2：Coinbaseはプレミアムインデックスをどのように決定しますか？
A2：Coinbaseは、特定の期間にわたるマーク価格とインデックス価格の差の時刻加重平均としてプレミアムインデックスを計算します。これは、短期的なボラティリティを滑らかにするのに役立ち、保険料のより安定した尺度を提供します。

Q3：Coinbaseのすべての契約で資金調達率も同じですか？
A3：いいえ、資金調達率はCoinbaseの契約によって異なる場合があります。各契約には、プレミアムインデックスや金利を含む独自の特定のパラメーターがあり、異なる資金調達率につながる可能性があります。

Q4：Coinbaseで資金調達率の支払いを避けることはできますか？
A4：資金調達時にポジションを保持している場合、資金調達率の支払いを避けることはできません。ただし、資金調達時間の前にポジションを閉じるか、ポジションサイズを調整して資金調達率の影響を最小限に抑えることで、露出を管理できます。