C'est un monde volatil là-bas.

Cette année, nous avons vu des stocks prendre une balade sauvage alors que l'or a pompé et que la crypto a été attrapée quelque part au milieu.

While gold is safe, it is not very hard-working. Unlike cash and treasuries, the yellow metal does not generate income. Now, more than ever, investors need to be able to earn yield on gold — particularly in the decentralized finance (DeFi) sector.

Bien que l'or soit sûr, il ne travaille pas très dur. Contrairement aux espèces et aux bons du Trésor, le métal jaune ne génère pas de revenus. Maintenant, plus que jamais, les investisseurs doivent être en mesure de gagner un rendement en or - en particulier dans le secteur des finances (DEFI) décentralisés.

The only way to make money from gold is to buy low and sell high. Most investors don’t tend to buy gold like this. That’s for good reason — over the long term, gold’s performance is typically consistent, if not without a few peaks and troughs here and there, as we have recently seen.

La seule façon de gagner de l'argent avec l'or est d'acheter bas et de vendre haut. La plupart des investisseurs n'ont pas tendance à acheter de l'or comme ça. C'est pour une bonne raison - à long terme, les performances de Gold sont généralement cohérentes, sinon sans quelques pics et creux ici et là, comme nous l'avons récemment vu.

For example, after the 2008 financial crisis, the price of gold soared 148% but stagnated for nearly a decade before the COVID-19 pandemic triggered another rally, and it's likely we will see gold hold, if not fall from it's new record high once markets revive. While it remains an excellent hedge, gold’s long-term track record is not a growth story.

Par exemple, après la crise financière de 2008, le prix de l'or a grimpé de 148% mais a stagné pendant près d'une décennie avant que la pandémie de Covid-19 ne déclenche un autre rassemblement, et il est probable que nous verrons Gold Hold, sinon tomber de son nouveau record, une fois que les marchés revivrent. Bien qu'il reste une excellente haie, les antécédents à long terme de Gold ne sont pas une histoire de croissance.

Investors prefer US Treasurys or high-yield savings accounts as part of a balanced portfolio. While gold may outperform these assets in uncertain times, it offers a better balance of security and predictable income over the long term.

Les investisseurs préfèrent les Treasurys américains ou les comptes d'épargne à haut rendement dans le cadre d'un portefeuille équilibré. Bien que l'or puisse surpasser ces actifs en temps incertain, il offre un meilleur équilibre de sécurité et des revenus prévisibles à long terme.

This is where DeFi can bring innovation to the world’s oldest asset. DeFi can significantly modernize gold investing, offering the speed and transparency of blockchain-based transactions and the ability to earn returns.

C'est là que Defi peut apporter l'innovation au plus ancien atout du monde. Defi peut moderniser considérablement l'investissement en or, offrant la vitesse et la transparence des transactions basées sur la blockchain et la possibilité de gagner des rendements.

Currently, though, most tokenized gold is much the same as holding it in an exchange-traded fund (ETF). Stablecoin giants like Tether and Paxos have launched gold-backed tokens, which they say are fully backed by physical, audited gold reserves, yet offer no yield.

Actuellement, cependant, la plupart de l'or tokenisé est à peu près le même que le maintenir dans un fonds négocié en bourse (ETF). Les géants des stablescoin comme Tether et Paxos ont lancé des jetons à dos d'or, qui, selon eux, sont entièrement soutenus par des réserves d'or physiques et vérifiées, mais n'offrent aucun rendement.

Most DeFi investors prefer liquid, tradable assets like cryptocurrencies and stablecoins, which can generate attractive returns. Many would rather, for example, buy Tether’s USDt (USDT) stablecoin and stake it, earning rewards while still maintaining ownership.

La plupart des investisseurs Defi préfèrent les actifs liquides et négociables comme les crypto-monnaies et les étalines, ce qui peut générer des rendements attrayants. Beaucoup préfèrent, par exemple, achèteraient la stablecoin USDT (USDT) de Tether et le jouent, gagnant des récompenses tout en maintenant la propriété.

Perhaps this is why the market capitalization of gold-backed tokens remains modest. Tether Gold, the world’s most significant gold token, has a market capitalization of just under $835 million, for example, while Paxos Gold sits at around $799 million. Combined, this is equivalent to just 1% of the market cap of USDT.

C'est peut-être pourquoi la capitalisation boursière des jetons à dos d'or reste modeste. Tether Gold, le jeton d'or le plus important au monde, a une capitalisation boursière d'un peu moins de 835 millions de dollars, par exemple, tandis que Paxos Gold se situe à environ 799 millions de dollars. Combiné, cela équivaut à seulement 1% de la capitalisation boursière de l'USDT.

To unlock gold’s full potential, we need to take tokenization a step further by creating a DeFi ecosystem where tokenized gold is actively put to work — borrowed, lent and integrated into yield-bearing strategies.

Pour débloquer le plein potentiel de Gold, nous devons aller plus loin en tokenisation en créant un écosystème Defi où l'or tokenisé est activement mis au travail - emprunté, prêté et intégré dans des stratégies portant le rendement.

One possibility is for companies such as gold miners is to issue tokenized versions of their reserves that can be turned into stablecoins that can then be staked to earn a yield. Leveraging protocols whose liquidity mechanisms enable the trading of stablecoins and real-world asset (RWA) tokens, holders could take advantage of further yield opportunities throughout the DeFi ecosystem.

Une possibilité est pour les entreprises telles que les mineurs d'or est d'émettre des versions tokenisées de leurs réserves qui peuvent être transformées en stablescoins qui peuvent ensuite être jalon pour obtenir un rendement. Tirant parti des protocoles dont les mécanismes de liquidité permettent le trading des jetons stablecoins et des jetons d'actifs réels (RWA), les détenteurs pourraient profiter de nouvelles opportunités de rendement dans tout l'écosystème Defi.

Beyond the benefits of yield opportunities, blockchain technology means investors in tokenized gold can benefit from the flexibility of 24-hour trading, near real-time price discovery and near-instant settlement without compromising the stability of the asset.

Au-delà des avantages des possibilités de rendement, la technologie de la blockchain signifie que les investisseurs dans l'or tokenisé peuvent bénéficier de la flexibilité de la négociation 24 heures sur 24, de la découverte de prix en temps réel et du règlement quasi-instantant sans compromettre la stabilité de l'actif.

It is, perhaps, ironic that — just as governments worldwide are starting to put their stamp of approval on digital finance — gold is becoming a highly desirable commodity again. The public’s interest in it will grow as governments essentially ratify digital finance. At the same time, the appetite for gold in these uncertain times will also increase.

Il est peut-être ironique que - tout comme les gouvernements du monde entier commencent à mettre leur schéma d'approbation sur la finance numérique - l'or redevient une marchandise hautement souhaitable. L'intérêt du public pour l'informatique se développera à mesure que les gouvernements ratifieront essentiellement la finance numérique. Dans le même temps, l'appétit pour l'or en ces temps incertains augmentera également.

DeFi could bring these trends together and kickstart a natural evolution in gold ownership that provides a solid bridge between traditional and digital finance. While gold inside traditional markets attracts investors looking for stability, DeFi brings opportunities that don’t compromise that stability, as it presents new and unique yield opportunities.

Defi pourrait rassembler ces tendances et lancer une évolution naturelle de la propriété de l'or qui fournit un pont solide entre la finance traditionnelle et numérique. Alors que l'or à l'intérieur des marchés traditionnels attire les investisseurs à la recherche d'une stabilité, Defi offre des opportunités qui ne compromettent pas cette stabilité, car elle présente de nouvelles opportunités de rendement.

Gold has captivated humanity for thousands of years. It’s the foundation of myths, the standard of wealth and the ultimate hedge against uncertainty. But in today’s financial world, it needs an upgrade.

L'or a captivé l'humanité depuis des milliers d'années. C'est le fondement des mythes, la norme de richesse et la couverture ultime contre l'incertitude. Mais dans le monde financier d'aujourd'hui, il a besoin d'une mise à niveau.

Through integrating gold into the DeFi ecosystem, we could unlock its true potential — not just as a store of value but as an income-generating asset. The world’s oldest safe haven asset is finally on the brink of a digital evolution.

En intégrant l'or dans l'écosystème Defi, nous pourrions déverrouiller son véritable potentiel - non seulement comme une réserve de valeur mais comme un actif générateur de revenus. Le plus ancien actif de refuge du monde est enfin au bord d'une évolution numérique.

This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.

Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les points de vue, les pensées et les opinions exprimés ici sont le seul de l'auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les opinions et les opinions de Cointellegraph.

Kevin Rusher, founder of RAAC.

Kevin Rusher, fondateur de Raac.