Le boom de la tokenisation: pourquoi Ethereum reste les rails pour la tokenisation des actifs réels

Dans Crypto for Advisors d'aujourd'hui, Tedd Straziri de EVOLVE ETFS écrit sur l'évolution de la tokenisation et la valeur qu'elle apporte aux investisseurs.

Thank you to our sponsor of this week’s newsletter, Grayscale. For financial advisors near Chicago, Grayscale is hosting an exclusive event, Crypto Connect, on Thursday, May 22. Learn more.

Merci à notre sponsor de la newsletter de cette semaine, GraysCale. Pour les conseillers financiers près de Chicago, Graycale organise un événement exclusif, Crypto Connect, le jeudi 22 mai. En savoir plus.

In today’s Crypto for Advisors, Tedd Strazimiri from Evolve ETFs writes about the evolution of tokenization and the value it brings to investors.

Dans Crypto for Advisors d'aujourd'hui, Tedd Straziri de EVOLVE ETFS écrit sur l'évolution de la tokenisation et la valeur qu'elle apporte aux investisseurs.

Then, Peter Gaffney from Inveniam answers questions about what tokenization can do for wealth managers and their clients in Ask an Expert.

Ensuite, Peter Gaffney d'Inveniam répond aux questions sur ce que la tokenisation peut faire pour les gestionnaires de patrimoine et leurs clients de demander à un expert.

- Sarah Morton

The Tokenization Boom: Why Ethereum Remains the Rails for Real-World Asset Tokenization

Le boom de la tokenisation: pourquoi Ethereum reste les rails pour la tokenisation des actifs réels

The tokenization of real-world assets (RWAs) has moved beyond buzzword status to become a multi-billion-dollar reality, led by Ethereum. Of the more than $250 billion in tokenized assets, Ethereum commands approximately 55%.

La tokenisation des actifs du monde réel (RWAS) est allé au-delà du statut de mots à la mode pour devenir une réalité de plusieurs milliards de dollars, dirigée par Ethereum. Sur les plus de 250 milliards de dollars d'actifs tokenisés, Ethereum coûte environ 55%.

From stablecoins and U.S. Treasuries to real estate, private credit, commodities and equities, Ethereum has emerged as the preferred blockchain infrastructure for institutions aiming to bridge traditional finance with the digital asset world.

Des stablecoins et des bons du Trésor américain aux biens immobiliers, aux crédits privés, aux produits de base et aux actions, Ethereum est devenu l'infrastructure de blockchain préférée pour les institutions visant à combler la finance traditionnelle avec le monde des actifs numériques.

Why tokenization matters

Pourquoi la tokenisation est importante

At its core, tokenization is the process of converting ownership rights in RWAs into digital tokens that live on a blockchain. This transformation introduces unprecedented efficiencies in settlement speed, liquidity and accessibility. Tokenized assets can be traded 24/7, settled instantly and fractionalized to reach a broader range of investors. For institutions, tokenization reduces costs tied to custody, middlemen and manual processes, while offering transparency and programmability.

À la base, la tokenisation est le processus de conversion des droits de propriété en RWAS en jetons numériques qui vivent sur une blockchain. Cette transformation introduit des efficacités sans précédent dans la vitesse de règlement, la liquidité et l'accessibilité. Les actifs tokenisés peuvent être échangés 24/7, réglés instantanément et fractionnalisés pour atteindre un éventail plus large d'investisseurs. Pour les institutions, la tokenisation réduit les coûts liés à la garde, aux intermédiaires et aux processus manuels, tout en offrant la transparence et la programmabilité.

But while tokenization is a trend that can take root across multiple blockchains, Ethereum’s dominance is no accident. Its established infrastructure, widespread developer ecosystem and proven security have made it the go-to platform for major players entering the space.

Mais alors que la tokenisation est une tendance qui peut prendre racine dans plusieurs blockchains, la domination d'Ethereum n'est pas un accident. Son infrastructure établie, son écosystème de développeur généralisé et sa sécurité prouvée en ont fait la plate-forme incontournable pour les principaux acteurs entrant dans l'espace.

Ranked: Blockchain Networks Supporting RWA Tokenization

Classé: les réseaux de blockchain prenant en charge la tokenisation RWA

BlackRock’s BUIDL and the rise of institutional tokenization

Buidl de Blackrock et montée en puissance de la tokenisation institutionnelle

One of the best examples of institutional adoption of tokenization is BlackRock’s BUIDL, a tokenized U.S. Treasury fund built on Ethereum. Launched in early 2024, BUIDL allows investors to access U.S. Treasuries via blockchain, offering real-time settlement and transparency into holdings. The fund has rapidly scaled to over $2.5 billion in assets under management, securing a 41% market share in the tokenized U.S. Treasury space. Ethereum remains the dominant chain for tokenized Treasuries, accounting for 74% of the $6.2 billion tokenized US treasuries market. BUIDL isn’t just a product; it’s a signal that TradFi sees Ethereum as the backbone of the next financial era.

L'un des meilleurs exemples d'adoption institutionnelle de la tokenisation est Blackrock's Buidl, un fonds trésor américain tokenisé construit sur Ethereum. Lancée au début de 2024, Buidl permet aux investisseurs d'accéder aux bons du Trésor via la blockchain, offrant un règlement en temps réel et une transparence dans les avoirs. Le fonds a rapidement évolué à plus de 2,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, garantissant une part de marché de 41% dans l'espace du Trésor américain tokenisé. Ethereum reste la chaîne dominante des bons du Trésor tokenisé, représentant 74% du marché des bons du Trésor américain de 6,2 milliards de dollars. Buidl n'est pas seulement un produit; C'est un signal que Tradfi considère Ethereum comme l'épine dorsale de la prochaine époque financière.

Stablecoins: the foundation layer

Stablecoins: la couche de fondation

No discussion of tokenization is complete without stablecoins. U.S. dollar-pegged assets like USDC and USDT represent the vast majority (95%) of all tokenized assets. Stablecoins alone account for more than $128 billion of Ethereum’s tokenized economy1 and serve as the primary medium of exchange across DeFi, cross-border settlements and remittance platforms.

Aucune discussion sur la tokenisation n'est complète sans stablecoins. Les actifs pointus en dollars américains comme l'USDC et l'USDT représentent la grande majorité (95%) de tous les actifs tokenisés. Les stablecoins représentent à elles seules plus de 128 milliards de dollars de l'économie tokenisée d'Ethereum1 et servent de principal moyen d'échange à travers les établissements de Defi, transfrontaliers et les plateformes de versement.

In many developing economies, like Nigeria or Venezuela, stablecoins provide access to the U.S. dollar without needing a bank. Whether shielding savings from inflation or enabling seamless international trade, stablecoins show the real-world value of tokenized dollars, backstopped by the Ethereum network.

Dans de nombreuses économies en développement, comme le Nigéria ou le Venezuela, les stablecoins donnent accès au dollar américain sans avoir besoin d'une banque. Qu'il s'agisse de protéger les économies de l'inflation ou de permettre le commerce international transparent, les stablées montrent la valeur du monde réel des dollars tokenisés, bousculades par le réseau Ethereum.

Tokenized Stocks and beyond

Stocks tokenisés et au-delà

Tokenized stocks on Ethereum represent a growing but still nascent segment of the tokenized asset space. These digital assets mirror the price of real-world equities and ETFs, offering 24/7 trading, fractional ownership, global accessibility and instant settlement. Key benefits include increased liquidity, lower transaction costs and democratized access to markets traditionally limited by geography or account type. Popular tokenized stocks include Nvidia, Coinbase and MicroStrategy, as well as ETFs like SPY. As regulatory clarity improves, tokenized equities on Ethereum could reshape how investors access and trade stocks, especially in underserved or emerging markets.

Les stocks tokenisés sur Ethereum représentent un segment croissant mais toujours naissant de l'espace d'actifs tokenisé. Ces actifs numériques reflètent le prix des actions et des FNB du monde réel, offrant un trading 24/7, une propriété fractionnaire, une accessibilité mondiale et un règlement instantané. Les principaux avantages comprennent une liquidité accrue, une baisse des coûts de transaction et un accès démocratisé aux marchés traditionnellement limités par la géographie ou le type de compte. Les stocks tokenisés populaires comprennent NVIDIA, Coinbase et MicroStrategy, ainsi que des ETF comme l'espion. À mesure que la clarté réglementaire s'améliore, les actions tokenisées sur Ethereum pourraient remodeler la façon dont les investisseurs accèdent et échangent des actions, en particulier sur les marchés mal desservis ou émergents.

Additionally, real estate, private credit, commodities and even art are finding their way onto Ethereum in tokenized formats, proving the chain’s adaptability for diverse asset classes.

De plus, l'immobilier, le crédit privé, les produits de base et même l'art trouvent leur chemin sur Ethereum dans des formats tokenisés, prouvant l'adaptabilité de la chaîne pour diverses classes d'actifs.

Tokenized RWAs (excluding Stablecoins)

Rwas tokenisé (à l'exclusion des stablecoins)

Source: RWA.xyz, as of April 22, 2025.

Source: rwa.xyz, au 22 avril 2025.

Conclusion

Ethereum’s dominance in tokenized assets isn’t just about being first — it’s about being built for permanence. As the infrastructure underpinning real-world asset tokenization matures, Ethereum’s role as the financial layer of the internet becomes more pronounced. While newer chains like Solana will carve out niches in the space, Ethereum continues to be the platform where regulation meets innovation, and where finance finds its next form.

La domination d'Ethereum dans les actifs tokenisés n'est pas seulement la première - il s'agit d'être construit pour la permanence. Alors que l'infrastructure sous-tend la tokenisation des actifs réels qui mûrit, le rôle d'Ethereum en tant que couche financière d'Internet devient plus prononcée. Alors que les nouvelles chaînes comme Solana se taillent des niches dans l'espace, Ethereum continue d'être la plate-forme où la réglementation respecte l'innovation et où la finance trouve sa prochaine forme.

- Tedd Strazimiri, product research associate, Evolve ETFs

- Tedd Strazimi, associé de recherche de produits, EVOLVE ETFS

Ask an Expert

Demandez à un expert

Q. What are the value drivers of tokenization for a wealth manager?

Q. Quels sont les moteurs de valeur de la tokenisation pour un gestionnaire de patrimoine?

A. The tokenization of assets should come

A. La tokenisation des actifs devrait venir