Synthetix a prévu d'acquérir Derive, une plate-forme d'options décentralisée

La proposition, formalisée en tant que SIP-415, détaille une vision stratégique pour le retrait des deux plates-formes en un protocole dérivé unique qui s'exécute au-dessus du Mainnet Ethereum.

Synthetix, the decentralized derivatives protocol running on the Ethereum mainnet, has announced a proposal to acquire Derive, a decentralized options and perps exchange.

Synthetix, le protocole dérivé décentralisé fonctionnant sur le mainnet d'Ethereum, a annoncé une proposition d'acquisition de dérive, un échange d'options décentralisé et Perps.

The proposal, formalized as SIP-415, aims to roll up both platforms into a single derivatives protocol that executes on top of the Ethereum mainnet. The move would bring together product development, engineering talent, and token economics in a bold bid for unified growth on Ethereum’s layer 1.

La proposition, formalisée sous forme de SIP-415, vise à réintégrer les deux plates-formes en un protocole dérivé unique qui s'exécute au-dessus du MainNet Ethereum. Cette décision réunirait le développement de produits, les talents d'ingénierie et l'économie des jetons dans une offre audacieuse pour une croissance unifiée sur la couche 1 d'Ethereum.

Derive, a well-known contributor to the Synthetix ecosystem, is a decentralized exchange focused on options and advanced derivatives. It is powered by a modular architecture that enables the rapid integration of new products and features. Derive’s application-chain stack is currently in a production-ready state, and its sleek user interface is a testament to the seamless user experiences it prioritizes.

Derive, un contributeur bien connu de l'écosystème Synthetix, est un échange décentralisé axé sur les options et les dérivés avancés. Il est alimenté par une architecture modulaire qui permet l'intégration rapide de nouveaux produits et fonctionnalités. La pile de chain d'application de Derive est actuellement dans un état prêt pour la production, et son interface utilisateur élégante témoigne de l'expérience utilisateur transparente qu'il accorde.

Token Exchange Deal at $27M

Token Exchange Deal à 27 millions de dollars

The deal, which is still subject to the approval of the council and the governance community of Derive, would take place with the help of a token exchange mechanism. According to the terms proposed, Derive token holders would be entitled to SNX tokens in the ratio of 27 DRVs to 1 SNX, putting the market value of the transaction at about $27 million USD.

L'accord, qui est toujours soumis à l'approbation du Conseil et de la communauté de gouvernance de Derive, aurait lieu à l'aide d'un mécanisme d'échange de jetons. Selon les termes proposés, les détenteurs de jetons de dérive auraient droit à des jetons SNX dans le ratio de 27 DRV à 1 SNX, ce qui met la valeur marchande de la transaction à environ 27 millions de dollars.

To make this transaction possible, Synthetix intends to release up to 29.3 million SNX tokens. These tokens will be on a 3-month lock-up period, after which they will be on a 9-month linear vesting schedule. If given the green light, the deal would practically combine the supply of Derive tokens and market capitalization under SNX, forming a single economic configuration.

Pour rendre cette transaction possible, Synthetix a l'intention de publier jusqu'à 29,3 millions de jetons SNX. Ces jetons seront sur une période de verrouillage de 3 mois, après quoi ils seront sur un calendrier d'acquisition linéaire de 9 mois. Si on lui donnait le feu vert, l'accord combinerait pratiquement l'offre de jetons dérivés et la capitalisation boursière sous SNX, formant une seule configuration économique.

Strategic Alignment and Technological Integration

Alignement stratégique et intégration technologique

The proposed acquisition is likely to be a spur for Synthetix’s dreams of being the major perpetuals engine on mainnet Ethereum. Derive’s CLOB-based perpetuals exchange and advanced options infrastructure would provide more functions to the protocol so that they can directly compete with other big players like Hyperliquid, Binance, Deribit, and dYdX.

L'acquisition proposée est probablement un éperon pour les rêves de Synthetix d'être le moteur Perpetuals majeur sur l'Ethereum MainNet. L'infrastructure d'échange Perpetuals et d'options avancées basée sur CLOB de Derive fournirait plus de fonctions au protocole afin qu'ils puissent concurrencer directement d'autres grands acteurs comme l'hyperliquide, la binance, le déribut et le dydx.

Usefully, the Derive team consists of several developers and architects who have experience with Synthetix. Their level of expertise in the modular CLOB design, Layer 1 and 2 architecture, and on-chain options mechanics is seen as a smooth continuation for the current trajectory of the Synthetix protocol.

Utilement, l'équipe Derive se compose de plusieurs développeurs et architectes qui ont de l'expérience avec Synthetix. Leur niveau d'expertise dans la conception modulaire de CloB, l'architecture de couche 1 et 2 et les mécanismes d'options de chaîne sont considérés comme une continuation fluide pour la trajectoire actuelle du protocole Synthetix.

Since Derive’s app-chain stack is already in a production-ready state, the deployment of the new exchange on the Ethereum mainnet could start just immediately after the deal is closed.

Étant donné que la pile de chaîne d'applications de Derive est déjà dans un état prêt pour la production, le déploiement du nouvel échange sur le MainNet Ethereum pourrait commencer juste immédiatement après la conclusion de l'accord.

Synthetix also believes that this merger is set to simplify governance. By integrating both communities onto a single token and a decision-making mechanism, the protocol expects greater network effects, less friction when it comes to governance coordination, and more of a straight line towards the market.

Synthetix estime également que cette fusion devrait simplifier la gouvernance. En intégrant les deux communautés sur un seul jeton et un mécanisme de prise de décision, le protocole s'attend à des effets de réseau plus importants, moins de friction en ce qui concerne la coordination de la gouvernance, et plus une ligne droite vers le marché.

A Return to the Founding Principles of Synthetix

Un retour aux principes fondateurs de Synthetix

The Synthetix leadership has positioned the acquisition as a reaffirmation of the protocol’s founding principles, that is, vertical integration, token-aligned incentives, and ownership of key infrastructure. We want to build a complete on-chain derivatives ecosystem from options and perpetuals to vaults and app-chains that are native and deployed with urgency.

La direction de Synthetix a positionné l'acquisition comme une réaffirmation des principes fondateurs du protocole, c'est-à-dire l'intégration verticale, les incitations alignées à jeton et la propriété des infrastructures clés. Nous voulons construire un écosystème complet de dérivés sur chaîne des options et perpétuaux aux coffres et aux chaînes d'applications qui sont indigènes et déployées d'urgence.

Ben “Fenway” Celermajer put emphasis on the strategic importance of re-focusing on the Ethereum mainnet. By going back to its reliable neutrality, composable settlements, and trusted self-custody on Ethereum, Synthetix’s redemption path is slated to become a market-leading decentralized derivatives platform again, he said.

Ben «Fenway» Celermajer a mis l'accent sur l'importance stratégique de la re-focalisation sur le principal Ethereum. En revenant à sa neutralité fiable, ses établissements composables et à sa confiance de confiance sur Ethereum, le chemin de rédemption de Synthetix devrait redevenir une plate-forme dérivée décentralisée à la tête du marché, a-t-il déclaré.

What Comes Next

Qu'est-ce qui vient ensuite

The acquisition is still pending approval from the governance. The Spartan Council will deliberate through the Synthetix Improvement Proposal (SIP) process, while Derive token holders will vote via a Derive Improvement Proposal (DIP).

L'acquisition est toujours en suspens de l'approbation de la gouvernance. Le Conseil spartiate délibérera dans le processus de proposition d'amélioration de Synthetix (SIP), tandis que les détenteurs de jetons voteront via une proposition d'amélioration (DIP).

If approved, Derive’s treasury, intellectual property, code repositories, user interface stack, and governance system will be defined by the Synthetix protocol. SNX tokens will be distributed to DRV holders at agreed vesting terms, bringing in long-term incentives for the unified ecosystem.

S'il est approuvé, le trésor de Derive, la propriété intellectuelle, les référentiels de code, la pile d'interface utilisateur et le système de gouvernance seront définis par le protocole Synthetix. Les jetons SNX seront distribués aux détenteurs de DRV à des conditions d'acquisition convenues, apportant des incitations à long terme pour l'écosystème unifié.

This team-up, if successful, would not only streamline the token structure and development roadmap of Synthetix but also have the potential to make it a dominating force in the decentralized derivatives market on the Ethereum mainnet.

Cette équipe, en cas de succès, non seulement rationaliserait la structure de jeton et la feuille de route de développement de Synthetix, mais aurait également le potentiel d'en faire une force dominante sur le marché des dérivés décentralisés sur le principal Ethereum.