Déploiement stratégique des réserves de Stablecoin sur Polygon

Développée en coopération avec le fournisseur de risques Web3 Allez Labs et les plateformes DeFi Morpho et Yearn, la proposition d'amélioration pré-polygone (pré-PIP) reflète une

Polygon is considering a plan to deploy around $1.3 billion worth of stablecoins from the Polygon PoS Bridge to yield-generating protocols.

Polygon envisage un plan visant à déployer environ 1,3 milliard de dollars de pièces stables du Polygon PoS Bridge vers des protocoles générateurs de rendement.

The reserves of DAI, USDC, and USDT currently sit idle, while they could accrue an annual interest of about $70 million. The goal is to stimulate activity growth within the Polygon ecosystem and the rest of AggLayer through smart and efficient capital allocation.

Les réserves du DAI, de l'USDC et de l'USDT sont actuellement inutilisées, alors qu'elles pourraient rapporter des intérêts annuels d'environ 70 millions de dollars. L'objectif est de stimuler la croissance de l'activité au sein de l'écosystème Polygon et du reste d'AggLayer grâce à une allocation de capital intelligente et efficace.

The Pre-Polygon Improvement Proposal (Pre-PIP), developed in cooperation with Web3 risk provider Allez Labs and DeFi platforms Morpho and Yearn, reflects a plan to allocate stablecoin reserves to the specific ERC-4626 vaults best suited to the kind of asset they are designed for. In the proposal, the DAI reserve will be deployed through Maker’s sUSDS vault and yield generation for USDC and USDT in Morpho Vaults.

La proposition d'amélioration pré-polygone (pré-PIP), développée en coopération avec le fournisseur de risques Web3 Allez Labs et les plateformes DeFi Morpho et Yearn, reflète un plan visant à allouer des réserves de pièces stables aux coffres-forts ERC-4626 spécifiques les mieux adaptés au type d'actif qu'ils sont conçus pour. Dans la proposition, la réserve DAI sera déployée via le coffre-fort sUSDS de Maker et la génération de rendement pour l'USDC et l'USDT dans les coffres Morpho.

The proposed structure incorporates a risk-managed journey guided by Allez Labs. The process will be gradual and, to minimize risk, certain decision parameters, including anything that can impact the market cap or introduce a new market, will be locked in for 72 hours. A protector model still gives the Polygon Protocol Governance Council (PPGC) veto power.

La structure proposée intègre un parcours de gestion des risques guidé par Allez Labs. Le processus sera progressif et, afin de minimiser les risques, certains paramètres de décision, y compris tout ce qui peut avoir un impact sur la capitalisation boursière ou introduire un nouveau marché, seront verrouillés pendant 72 heures. Un modèle protecteur donne toujours un pouvoir de veto au Polygon Protocol Governance Council (PPGC).

The plan also involves partnering with Yearn to establish a Polygon Ecosystem Incentives Program. The yield from the deployed assets is expected to finance three new Polygon Ecosystem Vaults, which are focused on encouraging more DeFi activities across the Polygon PoS and AggLayer. Subsequent governance proposals will further elaborate on the asset deployment plan and rewards provided in this program.

Le plan implique également un partenariat avec Yearn pour établir un programme d'incitation aux écosystèmes de polygones. Le rendement des actifs déployés devrait financer trois nouveaux coffres-forts de l'écosystème Polygon, qui visent à encourager davantage d'activités DeFi à travers le Polygon PoS et AggLayer. Les propositions de gouvernance ultérieures développeront davantage le plan de déploiement des actifs et les récompenses fournies dans ce programme.

The Polygon PoS Bridge has large reserve balances, which are among the biggest on-chain stablecoin reserves. As the proposal authors stated, new DeFi protocols have all the necessary characteristics to allow safe profit obtaining.

Le Polygon PoS Bridge dispose d'importants soldes de réserve, qui comptent parmi les plus grandes réserves de pièces stables en chaîne. Comme l'ont indiqué les auteurs de la proposition, les nouveaux protocoles DeFi possèdent toutes les caractéristiques nécessaires pour permettre d'obtenir des bénéfices en toute sécurité.

In a recent feature request session, the community showed strong interest in optimizing the bridge reserves. As such, the proposed deployment is in tune with this feedback, where the risks are kept to a minimum and the ecosystems are expanded. By working on well-known platforms such as Maker and Morpho and with further guidance from Allez Labs, the plan focuses on yield generation but also pays much attention to making the assets secure enough.

Lors d'une récente session de demande de fonctionnalités, la communauté a montré un vif intérêt pour l'optimisation des réserves du pont. A ce titre, le déploiement proposé s’inscrit dans cette démarche, où les risques sont réduits au minimum et les écosystèmes élargis. En travaillant sur des plateformes bien connues telles que Maker et Morpho et avec les conseils supplémentaires d'Allez Labs, le plan se concentre sur la génération de rendement mais accorde également une grande attention à la sécurisation suffisante des actifs.

Every asset in the program would be enabled using individual Polygon Improvement Proposals (PIPs) with clear deployment specifications. The initial markets that are proposed are Superstate’s USTB, Maker’s sUSDS, and Angle’s sUSD. Allez Labs will establish measures to assess risk levels associated with each asset before reporting to the community and the PPGC.

Chaque actif du programme serait activé à l'aide de propositions d'amélioration de polygone (PIP) individuelles avec des spécifications de déploiement claires. Les premiers marchés proposés sont l'USTB de Superstate, le sUSDS de Maker et le sUSD d'Angle. Allez Labs établira des mesures pour évaluer les niveaux de risque associés à chaque actif avant de faire rapport à la communauté et au PPGC.

The program’s list of requirements includes measures to prevent specific situations, such as a lack of liquidity. For example, withdrawal will be allowed using ERC-4626 vault tokens, which can be exchanged directly for the bridge’s objects, thus causing minimal interference with its key operations. Thus, through formal debates and consensus building, the governance process would enable transparency and involve the community.

La liste des exigences du programme comprend des mesures visant à prévenir des situations spécifiques, comme le manque de liquidités. Par exemple, le retrait sera autorisé à l'aide de jetons de coffre-fort ERC-4626, qui pourront être échangés directement contre les objets du pont, provoquant ainsi une interférence minimale avec ses opérations clés. Ainsi, grâce à des débats formels et à la recherche d’un consensus, le processus de gouvernance permettrait la transparence et impliquerait la communauté.

Yearn also manages the rewards program, and it rightfully has more responsibility. One could use Yearn ecosystem vaults for USDC, USDT, and DAI to guarantee the yield generated from the deposited reserves towards Polygon PoS and AggLayer DeFi initiatives.

Yearn gère également le programme de récompenses et a, à juste titre, davantage de responsabilités. On pourrait utiliser les coffres-forts de l'écosystème Yearn pour l'USDC, l'USDT et le DAI pour garantir le rendement généré par les réserves déposées vers les initiatives Polygon PoS et AggLayer DeFi.

The Pre-PIP is expected to receive significant debate on the Polygon community forum and the PPGC. Based on the feedback from these discussions, more specifics concerning the deployment plan for each stablecoin will be added to the ultimate PIP submissions. Therefore, the idea remains open to the community for their suggestions to meet approval of the ecosystem goals.

Le pré-PIP devrait faire l'objet d'un débat important sur le forum communautaire Polygon et le PPGC. Sur la base des retours de ces discussions, des détails plus précis concernant le plan de déploiement de chaque stablecoin seront ajoutés aux soumissions finales du PIP. Par conséquent, l'idée reste ouverte à la communauté pour ses suggestions afin d'atteindre l'approbation des objectifs de l'écosystème.

As the Polygon network continues to grow, using its stablecoin reserves to create flexible revenue could be an example for other blockchain networks. It is also worth noting that the proposal’s implementation approach regarding deployment, risk management, and governance is reasonable and enhances the use of on-chain resources.

Alors que le réseau Polygon continue de croître, l'utilisation de ses réserves de pièces stables pour créer des revenus flexibles pourrait être un exemple pour d'autres réseaux blockchain. Il convient également de noter que l'approche de mise en œuvre de la proposition concernant le déploiement, la gestion des risques et la gouvernance est raisonnable et améliore l'utilisation des ressources en chaîne.

The PoS bridge may also select less productive reserves for lending to transform them into productive capital assets that increase the Polygon’s economic efficiency and stimulate more extensive adoption of DeFi products and services.

Le pont PoS peut également sélectionner des réserves moins productives pour les prêts afin de les transformer en actifs productifs qui augmentent l'efficacité économique du Polygon et stimulent une adoption plus large des produits et services DeFi.