Strategischer Einsatz von Stablecoin-Reserven auf Polygon

Der Pre-Polygon Improvement Proposal (Pre-PIP) wurde in Zusammenarbeit mit dem Web3-Risikoanbieter Allez Labs und den DeFi-Plattformen Morpho und Yearn entwickelt und spiegelt a wider

Polygon is considering a plan to deploy around $1.3 billion worth of stablecoins from the Polygon PoS Bridge to yield-generating protocols.

Polygon erwägt einen Plan, Stablecoins im Wert von rund 1,3 Milliarden US-Dollar von der Polygon PoS Bridge für ertragsgenerierende Protokolle bereitzustellen.

The reserves of DAI, USDC, and USDT currently sit idle, while they could accrue an annual interest of about $70 million. The goal is to stimulate activity growth within the Polygon ecosystem and the rest of AggLayer through smart and efficient capital allocation.

Die Reserven von DAI, USDC und USDT bleiben derzeit ungenutzt, während sie eine jährliche Verzinsung von etwa 70 Millionen US-Dollar einbringen könnten. Ziel ist es, das Aktivitätswachstum innerhalb des Polygon-Ökosystems und des Rests von AggLayer durch intelligente und effiziente Kapitalallokation zu stimulieren.

The Pre-Polygon Improvement Proposal (Pre-PIP), developed in cooperation with Web3 risk provider Allez Labs and DeFi platforms Morpho and Yearn, reflects a plan to allocate stablecoin reserves to the specific ERC-4626 vaults best suited to the kind of asset they are designed for. In the proposal, the DAI reserve will be deployed through Maker’s sUSDS vault and yield generation for USDC and USDT in Morpho Vaults.

Der Pre-Polygon Improvement Proposal (Pre-PIP), der in Zusammenarbeit mit dem Web3-Risikoanbieter Allez Labs und den DeFi-Plattformen Morpho und Yearn entwickelt wurde, spiegelt einen Plan wider, Stablecoin-Reserven den spezifischen ERC-4626-Tresoren zuzuweisen, die für die Art von Vermögenswerten am besten geeignet sind sind dafür konzipiert. Im Vorschlag wird die DAI-Reserve über den sUSDS-Tresor von Maker bereitgestellt und Erträge für USDC und USDT in Morpho Vaults generiert.

The proposed structure incorporates a risk-managed journey guided by Allez Labs. The process will be gradual and, to minimize risk, certain decision parameters, including anything that can impact the market cap or introduce a new market, will be locked in for 72 hours. A protector model still gives the Polygon Protocol Governance Council (PPGC) veto power.

Die vorgeschlagene Struktur beinhaltet eine von Allez Labs geleitete risikogesteuerte Reise. Der Prozess erfolgt schrittweise und um das Risiko zu minimieren, werden bestimmte Entscheidungsparameter, einschließlich aller Parameter, die sich auf die Marktkapitalisierung auswirken oder einen neuen Markt einführen können, für 72 Stunden gesperrt. Ein Beschützermodell gibt dem Polygon Protocol Governance Council (PPGC) weiterhin ein Vetorecht.

The plan also involves partnering with Yearn to establish a Polygon Ecosystem Incentives Program. The yield from the deployed assets is expected to finance three new Polygon Ecosystem Vaults, which are focused on encouraging more DeFi activities across the Polygon PoS and AggLayer. Subsequent governance proposals will further elaborate on the asset deployment plan and rewards provided in this program.

Der Plan sieht auch eine Partnerschaft mit Yearn zur Einrichtung eines Polygon-Ökosystem-Anreizprogramms vor. Der Ertrag aus den eingesetzten Vermögenswerten soll zur Finanzierung von drei neuen Polygon Ecosystem Vaults dienen, deren Schwerpunkt auf der Förderung weiterer DeFi-Aktivitäten im gesamten Polygon PoS und AggLayer liegt. Nachfolgende Governance-Vorschläge werden den Asset-Einsatzplan und die in diesem Programm vorgesehenen Belohnungen weiter ausarbeiten.

The Polygon PoS Bridge has large reserve balances, which are among the biggest on-chain stablecoin reserves. As the proposal authors stated, new DeFi protocols have all the necessary characteristics to allow safe profit obtaining.

Die Polygon PoS Bridge verfügt über große Reserveguthaben, die zu den größten On-Chain-Stablecoin-Reserven gehören. Wie die Autoren des Vorschlags feststellten, verfügen neue DeFi-Protokolle über alle notwendigen Eigenschaften, um eine sichere Gewinnerzielung zu ermöglichen.

In a recent feature request session, the community showed strong interest in optimizing the bridge reserves. As such, the proposed deployment is in tune with this feedback, where the risks are kept to a minimum and the ecosystems are expanded. By working on well-known platforms such as Maker and Morpho and with further guidance from Allez Labs, the plan focuses on yield generation but also pays much attention to making the assets secure enough.

In einer aktuellen Feature-Request-Sitzung zeigte die Community großes Interesse an der Optimierung der Bridge-Reserven. Daher steht der vorgeschlagene Einsatz im Einklang mit diesem Feedback, wobei die Risiken auf ein Minimum beschränkt und die Ökosysteme erweitert werden. Durch die Arbeit auf bekannten Plattformen wie Maker und Morpho und mit weiterer Anleitung von Allez Labs konzentriert sich der Plan auf die Generierung von Erträgen, legt aber auch großen Wert darauf, die Vermögenswerte ausreichend sicher zu machen.

Every asset in the program would be enabled using individual Polygon Improvement Proposals (PIPs) with clear deployment specifications. The initial markets that are proposed are Superstate’s USTB, Maker’s sUSDS, and Angle’s sUSD. Allez Labs will establish measures to assess risk levels associated with each asset before reporting to the community and the PPGC.

Jedes Asset im Programm würde mithilfe individueller Polygon Improvement Proposals (PIPs) mit klaren Bereitstellungsspezifikationen aktiviert. Die ersten vorgeschlagenen Märkte sind USTB von Superstate, sUSDS von Maker und sUSD von Angle. Allez Labs wird Maßnahmen zur Bewertung des mit jedem Vermögenswert verbundenen Risikoniveaus festlegen, bevor es der Community und dem PPGC Bericht erstattet.

The program’s list of requirements includes measures to prevent specific situations, such as a lack of liquidity. For example, withdrawal will be allowed using ERC-4626 vault tokens, which can be exchanged directly for the bridge’s objects, thus causing minimal interference with its key operations. Thus, through formal debates and consensus building, the governance process would enable transparency and involve the community.

Der Anforderungskatalog des Programms umfasst Maßnahmen zur Vorbeugung bestimmter Situationen, wie zum Beispiel mangelnder Liquidität. Beispielsweise wird die Auszahlung mit ERC-4626-Tresor-Tokens möglich sein, die direkt gegen die Objekte der Brücke eingetauscht werden können, wodurch die Hauptoperationen der Brücke nur minimal beeinträchtigt werden. Durch formelle Debatten und Konsensbildung würde der Governance-Prozess somit Transparenz ermöglichen und die Gemeinschaft einbeziehen.

Yearn also manages the rewards program, and it rightfully has more responsibility. One could use Yearn ecosystem vaults for USDC, USDT, and DAI to guarantee the yield generated from the deposited reserves towards Polygon PoS and AggLayer DeFi initiatives.

Yearn verwaltet auch das Prämienprogramm und trägt zu Recht mehr Verantwortung. Man könnte Yearn-Ökosystem-Tresore für USDC, USDT und DAI nutzen, um den Ertrag zu garantieren, der aus den hinterlegten Reserven für Polygon PoS- und AggLayer DeFi-Initiativen generiert wird.

The Pre-PIP is expected to receive significant debate on the Polygon community forum and the PPGC. Based on the feedback from these discussions, more specifics concerning the deployment plan for each stablecoin will be added to the ultimate PIP submissions. Therefore, the idea remains open to the community for their suggestions to meet approval of the ecosystem goals.

Es wird erwartet, dass das Pre-PIP eine bedeutende Debatte im Polygon-Community-Forum und im PPGC auslösen wird. Basierend auf dem Feedback aus diesen Diskussionen werden den endgültigen PIP-Einreichungen weitere Einzelheiten zum Einsatzplan für jeden Stablecoin hinzugefügt. Daher bleibt die Idee der Gemeinschaft für ihre Vorschläge offen, um die Zustimmung zu den Ökosystemzielen zu finden.

As the Polygon network continues to grow, using its stablecoin reserves to create flexible revenue could be an example for other blockchain networks. It is also worth noting that the proposal’s implementation approach regarding deployment, risk management, and governance is reasonable and enhances the use of on-chain resources.

Da das Polygon-Netzwerk weiter wächst, könnte die Nutzung seiner Stablecoin-Reserven zur Erzielung flexibler Einnahmen ein Beispiel für andere Blockchain-Netzwerke sein. Es ist auch erwähnenswert, dass der Umsetzungsansatz des Vorschlags in Bezug auf Bereitstellung, Risikomanagement und Governance angemessen ist und die Nutzung von Ressourcen in der Kette verbessert.

The PoS bridge may also select less productive reserves for lending to transform them into productive capital assets that increase the Polygon’s economic efficiency and stimulate more extensive adoption of DeFi products and services.

Die PoS-Brücke kann auch weniger produktive Reserven für die Kreditvergabe auswählen, um sie in produktive Kapitalanlagen umzuwandeln, die die wirtschaftliche Effizienz des Polygons steigern und eine umfassendere Einführung von DeFi-Produkten und -Dienstleistungen anregen.