Les stablecoins connaissent une croissance exponentielle, avec un volume de transaction en bit

Les stablecoins connaissent une croissance exponentielle, devenant rapidement l'une des innovations financières les plus importantes des deux dernières décennies, ont affirmé certains experts.

Stablecoins are rapidly increasing in usage, with transaction volumes now outperforming those of Visa, crypto analytics firm Bitwise reported on Thursday.

Les stablecoins augmentent rapidement dans l'utilisation, les volumes de transaction surpassant désormais ceux de Visa, a déclaré jeudi la société d'analyse de crypto.

The firm’s report, titled “Interoperability and Innovation in Web3,” showed that transaction volumes on stablecoins reached $14 trillion last year. For context, Bitwise previously reported that transaction volumes on Visa were around $1.5 trillion in 2023, while those of major stablecoins amounted to approximately $7 trillion.

Le rapport de l'entreprise, intitulé «Interopérabilité et innovation dans WEB3», a montré que les volumes de transactions sur StableCoins ont atteint 14 billions de dollars l'année dernière. Pour le contexte, Bitwise a précédemment déclaré que les volumes de transaction sur Visa étaient d'environ 1,5 billion de dollars en 2023, tandis que ceux des principaux stablecoins s'élevaient à environ 7 billions de dollars.

In 2020, the volume of transactions on Visa were almost 10 times greater than those of stablecoins. It took just under five years for stablecoins to close this gap and for transaction volumes on the U.S. multinational payment card services corporation’s network to begin to outpace those of Visa.

En 2020, le volume de transactions sur Visa était presque 10 fois supérieur à ceux des stablecoins. Il a fallu un peu moins de cinq ans aux stablecoins pour combler cet écart et pour les volumes de transaction sur le réseau de la Card de la carte de paiement multinationale américaine pour commencer à dépasser ceux de Visa.

This time period also saw the launch of several new stablecoins, along with the development of new use cases for these digital assets. Specifically, Bitwise noted that stablecoins are used for a diverse range of purposes, including cross-border payments, institutional investing and decentralized finance (DeFi).

Cette période a également vu le lancement de plusieurs nouvelles stablescoins, ainsi que le développement de nouveaux cas d'utilisation pour ces actifs numériques. Plus précisément, Bitwise a noté que les stablecoins sont utilisés à des fins diverses, y compris les paiements transfrontaliers, l'investissement institutionnel et la finance décentralisée (DEFI).

Moreover, the analysis firm highlighted the role of stablecoins in streamlining and rendering financial services more efficient.

En outre, la société d'analyse a souligné le rôle des stablecoins dans la rationalisation et le rendu des services financiers plus efficaces.

“Stablecoins offer several advantages for payments and other financial services. They can be transferred nearly instantaneously around the world at very low cost. In contrast, SWIFT [Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications] payments can take several days and are relatively expensive. They also offer a unit of account and medium of exchange in DeFi, where a broad range of financial services are being developed,” the report read in part.

«Les stablecoins offrent plusieurs avantages pour les paiements et autres services financiers. Ils peuvent être transférés presque instantanément dans le monde à très bas prix.

Discussing the primary drivers of stablecoin adoption, DWF Labs Managing Partner Andrei Grachev noted that despite the speed of growth, the widespread use of stablecoins is presenting some key systemic risks that need to be mitigated.

Discutant des principaux moteurs de l'adoption des stablescoin, le partenaire directeur de DWF Labs, Andrei Grachev, a noté que malgré la vitesse de croissance, l'utilisation généralisée des stablecoins présente des risques systémiques clés qui doivent être atténués.

Building on the drivers of adoption, Grachev listed some emerging vulnerabilities and an interesting perspective on the 'downside' of stablecoins. According to the managing partner, this risk is especially apparent with algorithmic stablecoins.

S'appuyant sur les moteurs de l'adoption, Grachev a énuméré certaines vulnérabilités émergentes et une perspective intéressante sur le «inconvénient» des stablecoins. Selon le partenaire général, ce risque est particulièrement évident avec les stablecoins algorithmiques.

“Imagine what happens if users try to exit en masse because they fear a depeg. This could destabilize issuers and trigger broader market volatility, especially with algorithmic or undercollateralized stablecoins,” Grachev told Bitcoin.com News.

"Imaginez ce qui se passe si les utilisateurs essaient de quitter en masse parce qu'ils craignent un depreg.

Another critical risk is highlighted by the DWF Labs managing partner to be insufficient or opaque reserve management. He added that this could erode trust and facilitate contagion if a major issuer fails, which is further exacerbated by offshore operations that lack proper oversight.

Un autre risque critique est mis en évidence par le partenaire général de DWF Labs pour être insuffisant ou une gestion des réserves opaques. Il a ajouté que cela pourrait éroder la confiance et faciliter la contagion si un émetteur majeur échoue, ce qui est encore exacerbé par les opérations offshore qui manquent de surveillance appropriée.

To overcome such risks, Grachev highlighted a multi-pronged solution that prioritises real-time, on-chain proof-of-reserves, ideally short-duration U.S. Treasuries or central bank reserves. According to the managing partner, robust regulation is equally crucial to ensure strict fund segregation, transparent governance and smart contract audits.

Pour surmonter ces risques, Grachev a mis en évidence une solution à plusieurs volets qui privilégie la preuve de réserves en temps réel sur la chaîne, idéalement des bons du Trésor américain ou des réserves de banque centrale. Selon le partenaire général, une réglementation robuste est également cruciale pour garantir une ségrégation stricte du fonds, une gouvernance transparente et des audits de contrats intelligents.

Finally, protocols should incorporate risk management features like automated circuit breakers and redemption throttling to manage outflows during stressed periods, preventing rapid destabilization, Grachev concluded.

Enfin, les protocoles devraient incorporer des fonctionnalités de gestion des risques tels que les disjoncteurs automatisés et les limites de rachat pour gérer les sorties pendant les périodes stressées, empêchant la déstabilisation rapide, a conclu Grachev.

The post Experts: Stablecoin Transaction Volume Surpasses Visa’s in 2024, Posing Systemic Risks

Les experts en poste: le volume de transaction de stablecoin dépasse les visa en 2024, posant des risques systémiques