La tokenisation RWA est reconnue lorsqu'elle se déplace dans la partie "pragmatistes" de la courbe de cloche d'adoption

La tokenisation des actifs du monde réel (RWAS) acquiert la reconnaissance des institutions qui recherchent la mobilité collatérale

Institutions are increasingly interested in the tokenization of real-world assets (RWAs) due to its potential for collateral mobility and issuers making private, alternative assets more accessible to retail investors. This interest comes as crypto enthusiasts are engaging in more serious conversations compared to the NFT and memecoin craze of past years.

Les institutions sont de plus en plus intéressées par la tokenisation des actifs réels (RWAS) en raison de son potentiel de mobilité collatérale et des émetteurs rendant les actifs privés et alternatifs plus accessibles aux investisseurs de détail. Cet intérêt intervient alors que les amateurs de crypto se lancent dans des conversations plus sérieuses par rapport à l'engouement NFT et Memecoin des années passées.

As predicted earlier this year, tokenization is solidifying its position and moving into the “pragmatists” portion of the adoption bell curve with a $50 billion market cap at year-end 2024 and surpassing $65 billion in May 2025, excluding stablecoins.

Comme prévu plus tôt cette année, la tokenisation consolide sa position et se déplace dans la partie «pragmatistes» de la courbe de cloche d'adoption avec une capitalisation boursière de 50 milliards de dollars à la fin de l'année 2024 et dépassant 65 milliards de dollars en mai 2025, à l'exclusion des stablecoins.

A recent conference, TokenizeThis 2025, brought together industry leaders to dive deep into specific areas of the tokenization space, celebrating innovative accomplishments and evaluating how to tackle remaining challenges to reach mainstream adoption. While the conference panel topics delved into granular areas, a couple overarching themes to highlight include 1) collateral mobility and new utility enhancing real world assets and 2) the effects tokenization will have on investment strategies and workflows.

Une récente conférence, Tokenizethis 2025, a rassemblé les leaders de l'industrie pour plonger profondément dans des domaines spécifiques de l'espace de tokenisation, célébrer des réalisations innovantes et évaluer comment relever les défis restants pour atteindre l'adoption grand public. Alors que les sujets du comité de conférence se sont plongés dans les zones granulaires, un couple de thèmes primordiaux à mettre en évidence comprend 1) la mobilité collatérale et l'amélioration des actifs réels du monde réel et 2) les effets que la tokenisation aura sur les stratégies d'investissement et les flux de travail.

Adding utility and collateral mobility

Ajout de l'utilité et de la mobilité collatérale

“I think that's actually what makes this technology so powerful is that you're talking about the same token but it can be used in very different ways for very different investors as long as of course the risk framework is right,” said Maredith Hannon, head of business development, digital assets at WisdomTree.

"Je pense que c'est en fait ce qui rend cette technologie si puissante, c'est que vous parlez du même jeton, mais il peut être utilisé de manière très différente pour les investisseurs très différents tant que, bien sûr, le cadre des risques est correct", a déclaré Maredith Hannon, responsable du développement commercial, actifs numériques à Wisdomtree.

While tokenizing assets is straightforward, the real opportunity lies in enabling more streamlined usage of assets compared to their traditional counterparts and addressing the needs of different participants. A panel dedicated to this topic shared examples of tokenized treasury products that can be used in both retail and institutional settings. Because blockchain allows an asset to move more freely, a money market fund could be used as collateral on a prime brokerage, eliminating the need to exit from that position thus still earning its corresponding yield for the investor. From a retail perspective, the same is possible with a different application where the fund units can be used for payment using a debit card linked to them. Utility can be added to other, higher risk investment products as well through different applications depending on the use case, with the common denominator being the use of blockchain technology.

Bien que les actifs de tokenisage soient simples, la véritable opportunité réside dans la permettant une utilisation plus rationalisée des actifs par rapport à leurs homologues traditionnels et en répondant aux besoins des différents participants. Un panel dédié à ce sujet a partagé des exemples de produits de trésorerie tokenisés qui peuvent être utilisés dans les milieux de vente au détail et institutionnels. Étant donné que la blockchain permet à un actif de se déplacer plus librement, un fonds du marché monétaire pourrait être utilisé comme garantie sur une maison de courtage Prime, éliminant la nécessité de sortir de cette position, ce qui gagne donc son rendement correspondant pour l'investisseur. Du point de vue de la vente au détail, il en va de même avec une application différente où les unités de fonds peuvent être utilisées pour le paiement à l'aide d'une carte de débit qui leur est liée. L'utilité peut être ajoutée à d'autres produits d'investissement à risque plus élevé ainsi que via différentes applications en fonction du cas d'utilisation, le dénominateur commun étant l'utilisation de la technologie de la blockchain.

Along the same lines, lending and borrowing is being disrupted thanks to tokenization. Going to a traditional lender (usually an institution) for cash is a cumbersome process.

Dans le même sens, les prêts et les emprunts sont perturbés grâce à la tokenisation. Aller à un prêteur traditionnel (généralement une institution) pour l'argent est un processus lourd.

“The end goal in my opinion would be that my kids when doing their first mortgage apply anonymously on a mortgage chain saying ‘this is my situation I want to decompose this and borrow this for that’ and then she just borrows it [from] many people at the same time and repaying stablecoins… it's already quite daunting to talk to 20 banks because you want to buy one apartment, at least this is how it works in France right now,” said Jerome de Tychey, CEO at Cometh.

«L'objectif final à mon avis serait que mes enfants lors de leur première hypothèque s'appliquent de manière anonyme sur une chaîne hypothécaire disant« c'est ma situation que je veux décomposer et emprunter cela pour cela »et ensuite elle emprunte simplement [de] beaucoup de gens à parler à 20 banques parce que vous voulez acheter un appartement, au moins c'est ce que cela fonctionne en Français, dit-il, je veux acheter un appartement, au moins c'est ce que cela fonctionne en Français maintenant,» Tychey, PDG de Cometh.

Jerome’s anecdote speaks to the power of decentralized finance for an individual and how it can fast-track a loan. Figure offers an internet-based solution for home equity lines of credit (HELOCs) and even they are using the blockchain in the backend. By issuing, warehousing and securitizing them, they’ve saved 150 bps out of the process — an operational advantage. From an investment standpoint, the DeFi vaults panel showcased how vaults streamline something similar but for investors, with an example being Apollo's tokenized private credit fund now using this technology to enable leverage loops. This means borrowed stablecoin can be used to buy more of the asset, increasing yield while being subject to a built-in programmatic risk framework.

L'anecdote de Jerome parle du pouvoir de la finance décentralisée pour un individu et de la façon dont elle peut accélérer un prêt. La figure propose une solution basée sur Internet pour les lignes de crédit à domicile (HELOCS) et même elles utilisent la blockchain dans le backend. En les émettant, en les travaillant et en les sécurisant, ils ont sauvé 150 bps du processus - un avantage opérationnel. Du point de vue de l'investissement, le panel Defiauts a présenté comment les Vaults rationalisent quelque chose de similaire mais pour les investisseurs, avec un exemple étant le fonds de crédit privé tokenisé d'Apollo en utilisant désormais cette technologie pour permettre des boucles de levier. Cela signifie que la stablecoin empruntée peut être utilisée pour acheter plus de l'actif, augmentant le rendement tout en faisant l'objet d'un cadre de risque programmatique intégré.

Source: Securitize

Source: sécuriser

However, challenges remain to be solved before vaults can take off, such as high custody and liquidity provision costs, limited RWA composability in DeFi and minimal appeal to crypto-native users seeking higher returns. Despite these obstacles, participants expressed enthusiasm for future possibilities.

Cependant, des défis restent à résoudre avant que les coffres de voûte puissent décoller, tels que les coûts de garde à vue et de liquidité élevés, la composabilité limitée de la RWA dans Defi et un appel minimal aux utilisateurs natifs crypto-natifs à la recherche de rendements plus élevés. Malgré ces obstacles, les participants ont exprimé leur enthousiasme pour les possibilités futures.

How RWAs are impacting traditional strategies and workflows

Comment les RWAS ont un impact sur les stratégies et les workflows traditionnels

“The reason this technology is so powerful is because it's a computer. If you think about all the middle and back office work from originating an asset to selling it, how many intermediaries touch it and take fees, how many people ensure loan tapes match with received funds — bringing that workflow on-chain is far more meaningful than just focusing on the asset itself,” said Kevin Miao, head of growth at Steakhouse Financial.

«La raison pour laquelle cette technologie est si puissante est que c'est un ordinateur. Si vous pensez à tous les travaux du milieu et du back-office, de l'origine d'un actif à la vente, combien d'intermédiaires le touchent et prennent des frais, combien de personnes s'assurent que les enregistrements de prêt correspondent aux fonds reçus - amenant ce flux de travail en tête de croissance à Steakhouse Financial.

Traditional markets have had a challenging time incorporating less liquid, higher yielding assets into investment strategies due to complex back and middle office needs for transfers, servicing, reporting and other factors. Automating transfer processes and providing on-chain transparency would make it easier for these assets to be allocated in and out of, in addition to cryptocurrencies introducing new investment opportunities.

Les marchés traditionnels ont eu une période difficile à incorporer moins de liquide et à réaliser des actifs plus élevés dans les stratégies d'investissement en raison des besoins complexes du dos et du milieu de l'Office pour les transferts, l'entretien, les rapports et d'autres facteurs. L'automatisation des processus de transfert et la fourniture de transparence en chaîne faciliteraient l'attribution de ces actifs dans et hors de, en plus des crypto-monnaies introduisant de nouvelles opportunités d'investissement.

Cameron Drinkwater from S&P Dow Jones Indices and Ambre Soubiran from Kaiko discussed how blockchain will unlock previously inaccessible portfolio construction tools. They shared how this could result in blockchain-native investment strategies combining crypto and private asset allocations for greater diversification and

Cameron Drinkwater des indices S&P Dow Jones et Ambre Soubiran de Kaiko ont expliqué comment la blockchain débloquerait des outils de construction de portefeuille auparavant inaccessibles. Ils ont expliqué comment cela pourrait entraîner des stratégies d'investissement natifs de la blockchain combinant la crypto et les allocations d'actifs privées à une plus grande diversification et