Pyth (Pyth) Mise à jour des performances du réseau: Q4 2024

Pyth (Pyth) est un réseau Oracle qui vise à offrir des prix précis pour les crypto-monnaies, les actions, les paires de change, les ETF et les produits.

Pyth (PYTH) is an oracle network that pulls prices for crypto, equities, forex, ETFs, and commodities. Oracle networks aggregate external data and make it available for onchain application use. Pyth is building a network of first-party (primary source and aggregator) data providers and coordinates a "pull" oracle model. This model scales price feeds across many chains and lowers network costs by offloading update fees to data consumers (applications and developers). Pyth offers four core products:

Pyth (Pyth) est un réseau Oracle qui tire les prix de la crypto, des actions, des forex, des ETF et des produits. Oracle Networks agrége les données externes et les rendre disponibles pour l'utilisation d'application Onchain. Pyth construit un réseau de fournisseurs de données préalable (source principale et agrégateurs) et coordonne un modèle Oracle "Pull". Ce modèle évolue les aliments sur les prix entre de nombreuses chaînes et réduit les coûts du réseau en déchargeant les frais de mise à jour aux consommateurs de données (applications et développeurs). Pyth propose quatre produits de base:

The integrity of Pyth’s data is dependent on its contributing publisher network, which comprises over 110 data providers from global exchanges, trading firms, market makers, institutions, and DeFi. A few notable providers include Jane Street, Cboe Global Markets, Binance, Raydium, Osmosis, Galaxy, and 0x. Pyth is focused on making financial market data available to developers on an expanding list of blockchain networks (97+ chains as of writing). For a full primer on Pyth, refer to our Initiation of Coverage report.

L'intégrité des données de Pyth dépend de son réseau éditeur contributif, qui comprend plus de 110 fournisseurs de données des échanges mondiaux, des sociétés de trading, des fabricants de marché, des institutions et Defi. Quelques fournisseurs notables comprennent Jane Street, CBOE Global Markets, Binance, Raydium, Osmosis, Galaxy et 0x. Pyth est axé sur la mise à disposition des données des marchés financiers sur une liste en expansion des réseaux de blockchain (97+ chaînes au moment de l'écriture). Pour une amorce complète sur Pyth, reportez-vous à notre rapport de lancement de la couverture.

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Total Transaction Value (TTV) provides a more precise measure of an oracle's activity by tracking the actual transaction volume it enables rather than just the value of secured assets. In contrast to Total Value Secured (TVS), which showcases the total crypto or fiat asset value locked in protocols that rely on an oracle for price feeds, TTV highlights the frequency and scale of transactions relying on an oracle's data—rendering it particularly relevant for high-frequency DeFi applications like DEXs and derivatives platforms. By integrating data from protocols that use Pyth, such as futures trading platforms, DEXs, and lending protocols, TTV offers a clearer picture of oracle demand, market share, and revenue potential in the evolving DeFi landscape.

La valeur de transaction totale (TTV) fournit une mesure plus précise de l'activité d'un oracle en suivant le volume de transaction réel qu'il permet plutôt que la valeur des actifs sécurisés. Contrairement à la valeur totale sécurisée (TVS), qui présente la valeur totale des actifs crypto ou fiat verrouillée dans des protocoles qui reposent sur un oracle pour les flux de prix, TTV met en évidence la fréquence et l'échelle des transactions reposant sur les données d'un oracle, ce qui en fait particulièrement pertinent pour des applications de défini à haute fréquence telles que les plates-formes de Dexs et les dérivés. En intégrant les données des protocoles qui utilisent Pyth, tels que les plateformes de trading à terme, les DEX et les protocoles de prêt, TTV offre une image plus claire de la demande oracle, de la part de marché et du potentiel de revenus dans le paysage Defi en évolution.

Total Transaction Value (TTV) in Q4'24 reached $175.2 billion, reflecting a 5.2% increase from $166.5 billion in Q3'24. Year-over-year, TTV saw a 459.1% surge, rising from $31.3 billion in Q4'23. This continued expansion highlights the persistent growth and ongoing demand for Pyth's oracle services, especially for transactional use cases within DeFi protocols. As TTV remains a relatively new metric, we will continue to evaluate it to track long-term trends in oracle activity and market adoption.

La valeur totale de la transaction (TTV) au quatrième trimestre 24 a atteint 175,2 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 5,2% par rapport à 166,5 milliards de dollars en 3'24. Une année à l'autre, TTV a connu une augmentation de 459,1%, passant de 31,3 milliards de dollars au quatrième trimestre 23. Cette expansion continue met en évidence la croissance persistante et la demande continue de services Oracle de Pyth, en particulier pour les cas d'utilisation transactionnels dans les protocoles Defi. Comme le TTV reste une métrique relativement nouvelle, nous continuerons de l'évaluer pour suivre les tendances à long terme de l'activité oracle et de l'adoption du marché.

With Q4'24 marking the second quarter of reporting Total Transaction Value (TTV), its role as a key metric in evaluating oracle activity is becoming clearer. At the same time, Total Value Secured (TVS) remains an important measure of the sector's overall stability.

Le Q4'24 marquant le deuxième trimestre de la valeur totale de la transaction (TTV), son rôle de mesure clé dans l'évaluation de l'activité Oracle devient plus clair. Dans le même temps, la valeur totale sécurisée (TVS) reste une mesure importante de la stabilité globale du secteur.

Moving forward, we will continue to assess TTV and TVS on a quarterly basis, offering insights into both transaction volume and the value secured by top oracles. As TTV is increasingly adopted by the industry, TVS will still provide valuable context for tracking the broader oracle market.

À l'avenir, nous continuerons d'évaluer TTV et TVS sur une base trimestrielle, offrant des informations sur le volume des transactions et la valeur sécurisée par les meilleurs oracles. Comme le TTV est de plus en plus adopté par l'industrie, les téléviseurs fourniront toujours un contexte précieux pour suivre le marché Oracle plus large.

Given Pyth's high-frequency transaction model, TTV remains particularly relevant in highlighting the real-time usage and network demand for Pyth's services.

Compte tenu du modèle de transaction à haute fréquence de Pyth, TTV reste particulièrement pertinent pour mettre en évidence l'utilisation en temps réel et la demande de réseau pour les services de Pyth.

In Q4'24, Pyth maintained its lead in TTV, growing 5.2% QoQ from $166.5 billion to $175.2 billion, securing 41.0% of the total market share despite a 6.7 percentage point decline from Q3. Stork followed in second place, experiencing a 46.8% increase in TTV from $75.0 billion to $110.1 billion, strengthening its market position.

Au quatrième trimestre, Pyth a maintenu son avance dans TTV, passant de 5,2% QOQ de 166,5 milliards de dollars à 175,2 milliards de dollars, ce qui obtient 41,0% de la part de marché totale malgré une baisse de 6,7 points de pourcentage par rapport au troisième trimestre. Stork a suivi en deuxième place, connu une augmentation de 46,8% du TTV de 75,0 milliards de dollars à 110,1 milliards de dollars, renforçant sa position sur le marché.

Meanwhile, Edge recorded the largest quarterly TTV growth, surging 100.3% to $81.1 billion, overtaking Chainlink, which saw its TTV decline 8.5% from $66.4 billion to $60.8 billion. TWAP, a smaller oracle provider, faced the steepest drop, with TTV decreasing 91.5% QoQ from $757.9 million to $64.7 million.

Pendant ce temps, Edge a enregistré la plus grande croissance trimestrielle du TTV, augmentant de 100,3% à 81,1 milliards de dollars, dépassant le lien de chaîne, qui a vu son TTV diminuer de 8,5% de 66,4 milliards de dollars à 60,8 milliards de dollars. TWAP, un plus petit fournisseur d'Oracle, a fait face à la baisse la plus abrupte, TTV diminuant 91,5% de QOQ de 757,9 millions de dollars à 64,7 millions de dollars.

While TTV highlights Pyth's dominance in transaction volume, shifting focus to TVS, Pyth saw a 41.2% increase in TVS compared to the previous quarter, rising to $7.3 billion, placing it among the top three oracles by secured asset value. In contrast, Chainlink saw the largest TVS growth, surging 40.2% to reach $36.7 billion in Q4'24. Additionally, Chronicle and RedStone experienced TVS increases of 29.2% and 49.5%, respectively. However, WinkLink's TVS dropped by 11.6%, marking the only major decrease among top oracles.

Alors que TTV met en évidence la domination de Pyth dans le volume des transactions, se concentrant sur les téléviseurs, Pyth a vu une augmentation de 41,2% des téléviseurs par rapport au trimestre précédent, passant à 7,3 milliards de dollars, ce qui le plaçait parmi les trois premiers oracles par valeur d'actif sécurisée. En revanche, ChainLink a vu la plus grande croissance des téléviseurs, augmentant de 40,2% pour atteindre 36,7 milliards de dollars au quatrième trimestre. De plus, Chronicle et Redstone ont connu une augmentation des téléviseurs de 29,2% et 49,5%, respectivement. Cependant, les téléviseurs de Winklink ont ​​chuté de 11,6%, marquant la seule diminution majeure parmi les meilleurs oracles.

Overall, these shifts highlight diverging trends in the oracle space—T

Dans l'ensemble, ces changements mettent en évidence les tendances divergentes dans l'espace oracle - t