Le polygone (Pol) est-il surévalué? Les données récentes et les signaux du marché soulèvent des préoccupations

Polygon (Pol), une solution de mise à l'échelle de couche 2 bien connue, a récemment fait face à des défis importants, ce qui soulevait des questions sur son évaluation actuelle.

Layer-2 scaling solution Polygon (MATIC) is grappling with potential overvaluation concerns as the token struggles with declining network activity, dApp volumes, and reduced investor interest. As a result, some analysts are questioning whether the recent price drop is justified by the fundamentals.

La solution de mise à l'échelle de la couche 2 (MATIC) est aux prises avec des problèmes de surévaluation potentiels, car les jetons luttent contre l'activité du réseau en baisse, les volumes de DAPP et la réduction des intérêts des investisseurs. En conséquence, certains analystes se demandent si la récente baisse des prix est justifiée par les fondamentaux.

Weakening Network Activity, Rising NVT

Affaiblissement de l'activité du réseau, Rising NVT

One key indicator suggesting Polygon might be overvalued is the Network Value to Transaction (NVT) ratio. Over the last two days, Polygon’s NVT has seen a drastic increase, rising from 27.66 to 86.44. The NVT ratio gauges the value of a blockchain’s market capitalization relative to its transaction volume. When the ratio rises sharply, it suggests that the network’s market value is not supported by real transaction activity, hinting at an overvalued asset.

Un indicateur clé suggérant que le polygone pourrait être surévalué est le rapport valeur de réseau / transaction (NVT). Au cours des deux derniers jours, la NVT de Polygon a connu une augmentation drastique, passant de 27,66 à 86,44. Le ratio NVT évalue la valeur de la capitalisation boursière d'une blockchain par rapport à son volume de transactions. Lorsque le ratio augmente fortement, il suggère que la valeur marchande du réseau n'est pas prise en charge par une activité de transaction réelle, faisant allusion à un actif surévalué.

Declining dApp Volumes, DeFi Performance

En baisse des volumes DAPP, performances Defi

According to data from DappRadar, Polygon’s dApp volumes have seen a significant decline of 41% over the last 30 days, bringing the total to $6.16 billion. Alongside this decline, the number of Unique Active Wallets has dropped by 22%, now totaling around 3.62 million. These drops in usage suggest that there is reduced demand for the network’s services, which could potentially hinder future growth.

Selon les données de Dappradar, les volumes DAPP de Polygon ont connu une baisse significative de 41% au cours des 30 derniers jours, ce qui porte le total à 6,16 milliards de dollars. Parallèlement à cette baisse, le nombre de portefeuilles actifs uniques a chuté de 22%, totalisant désormais environ 3,62 millions. Ces baisses d'utilisation suggèrent qu'il existe une demande réduite pour les services du réseau, ce qui pourrait potentiellement entraver la croissance future.

Furthermore, in the DeFi sector, Polygon is also experiencing weak performance. The Total Value Locked (TVL) on the Polygon network has dropped to $1.03 billion, marking a weekly low. Similarly, daily revenues on the blockchain have dipped to just $6,860. These indicators point to a slowdown in both development and user participation, weakening the overall value proposition for POL.

De plus, dans le secteur Defi, le polygone connaît également de faibles performances. La valeur totale verrouillée (TVL) sur le réseau Polygon est tombée à 1,03 milliard de dollars, marquant un creux hebdomadaire. De même, les revenus quotidiens sur la blockchain sont passés à seulement 6 860 $. Ces indicateurs indiquent un ralentissement du développement et de la participation des utilisateurs, affaiblissant la proposition de valeur globale pour POL.

Bearish Technical Indicators

Indicateurs techniques baissières

On the technical side, Polygon is trading within a descending triangle pattern on its lower timeframes. This pattern is usually interpreted as a bearish signal, indicating that the price is consolidating before likely continuing the downtrend. The lower trendline of this pattern sits at $0.43, a crucial level that Polygon is currently testing.

Du côté technique, Polygon se négocie dans un motif de triangle descendant sur ses délais inférieurs. Ce modèle est généralement interprété comme un signal baissier, indiquant que le prix se consolide avant de poursuivre la tendance à la baisse. La ligne de tendance inférieure de ce modèle se situe à 0,43 $, un niveau crucial que le polygone teste actuellement.

If Polygon fails to hold the $0.43 support, the price could potentially drop to $0.40, marking further losses. Additionally, the Bollinger Band Trend indicator shows that bears are in control, reinforcing the likelihood of a price decline. While the Money Flow Index (MFI) suggests that the token might be oversold (with an MFI of 30), signaling a potential buy opportunity, the overall market sentiment remains cautious.

Si le polygone ne tient pas le support de 0,43 $, le prix pourrait potentiellement chuter à 0,40 $, marquant d'autres pertes. De plus, l'indicateur de tendance de la bande Bollinger montre que les ours sont en contrôle, renforçant la probabilité d'une baisse des prix. Bien que l'indice de flux monétaire (MFI) suggère que le jeton pourrait être survendu (avec un MFI de 30), signalant une opportunité d'achat potentielle, le sentiment global du marché reste prudent.

Declining Open Interest Signals Investor Uncertainty

Déclin des signaux d'intérêt ouvert incertitude des investisseurs

Another worrying sign for Polygon is the recent drop in Open Interest—the total value of outstanding derivative contracts. According to Coinalyze, Polygon’s Open Interest has fallen by $14 million in less than five days, dropping to $73.59 million. This decline reflects a lack of conviction in the market and suggests that derivatives traders are moving away from positions in Polygon. This decrease in Open Interest indicates uncertainty, as traders seem unwilling to take on new positions amid bearish trends.

Un autre signe inquiétant pour le polygone est la récente baisse de l'intérêt ouvert - la valeur totale des contrats dérivés en cours. Selon Coinalyze, les intérêts ouverts de Polygon ont chuté de 14 millions de dollars en moins de cinq jours, tombant à 73,59 millions de dollars. Cette baisse reflète un manque de conviction sur le marché et suggère que les commerçants de dérivés s'éloignent des positions en polygone. Cette diminution de l'intérêt ouvert indique l'incertitude, car les commerçants ne semblent pas vouloir prendre de nouvelles positions au milieu des tendances baissières.

When Open Interest declines during a downtrend, it often suggests a lack of market participation and may lead to consolidation within the current price range. This situation reduces the chances of a price reversal or significant upward movement in the near term.

Lorsque les intérêts ouverts diminuent lors d'une tendance à la baisse, il suggère souvent un manque de participation au marché et peut entraîner une consolidation dans la gamme de prix actuelle. Cette situation réduit les chances d'un renversement de prix ou d'un mouvement à la hausse significatif à court terme.