Ist Polygon (POL) überbewertet? Aktuelle Daten und Marktsignale geben Anlass zur Sorge

Polygon (POL), eine bekannte Layer-2-Skalierungslösung, stand in letzter Zeit vor großen Herausforderungen, was Fragen zu seiner aktuellen Bewertung aufwirft.

Layer-2 scaling solution Polygon (MATIC) is grappling with potential overvaluation concerns as the token struggles with declining network activity, dApp volumes, and reduced investor interest. As a result, some analysts are questioning whether the recent price drop is justified by the fundamentals.

Die Layer-2-Skalierungslösung Polygon (MATIC) hat mit potenziellen Überbewertungsbedenken zu kämpfen, da der Token mit rückläufiger Netzwerkaktivität, dApp-Volumen und geringerem Anlegerinteresse zu kämpfen hat. Daher fragen sich einige Analysten, ob der jüngste Preisverfall durch die Fundamentaldaten gerechtfertigt ist.

Weakening Network Activity, Rising NVT

Schwächende Netzwerkaktivität, steigender NVT

One key indicator suggesting Polygon might be overvalued is the Network Value to Transaction (NVT) ratio. Over the last two days, Polygon’s NVT has seen a drastic increase, rising from 27.66 to 86.44. The NVT ratio gauges the value of a blockchain’s market capitalization relative to its transaction volume. When the ratio rises sharply, it suggests that the network’s market value is not supported by real transaction activity, hinting at an overvalued asset.

Ein wichtiger Indikator, der darauf hindeutet, dass Polygon überbewertet sein könnte, ist das Verhältnis von Netzwerkwert zu Transaktion (NVT). In den letzten zwei Tagen verzeichnete Polygons NVT einen drastischen Anstieg von 27,66 auf 86,44. Die NVT-Quote misst den Wert der Marktkapitalisierung einer Blockchain im Verhältnis zu ihrem Transaktionsvolumen. Wenn das Verhältnis stark ansteigt, deutet dies darauf hin, dass der Marktwert des Netzwerks nicht durch echte Transaktionsaktivitäten gestützt wird, was auf einen überbewerteten Vermögenswert hindeutet.

Declining dApp Volumes, DeFi Performance

Sinkendes dApp-Volumen, DeFi-Leistung

According to data from DappRadar, Polygon’s dApp volumes have seen a significant decline of 41% over the last 30 days, bringing the total to $6.16 billion. Alongside this decline, the number of Unique Active Wallets has dropped by 22%, now totaling around 3.62 million. These drops in usage suggest that there is reduced demand for the network’s services, which could potentially hinder future growth.

Laut Daten von DappRadar ist das dApp-Volumen von Polygon in den letzten 30 Tagen deutlich um 41 % zurückgegangen, was einem Gesamtvolumen von 6,16 Milliarden US-Dollar entspricht. Parallel zu diesem Rückgang ist die Zahl der Unique Active Wallets um 22 % gesunken und liegt nun bei rund 3,62 Millionen. Dieser Rückgang der Nutzung deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach den Diensten des Netzwerks geringer ist, was möglicherweise das zukünftige Wachstum behindern könnte.

Furthermore, in the DeFi sector, Polygon is also experiencing weak performance. The Total Value Locked (TVL) on the Polygon network has dropped to $1.03 billion, marking a weekly low. Similarly, daily revenues on the blockchain have dipped to just $6,860. These indicators point to a slowdown in both development and user participation, weakening the overall value proposition for POL.

Darüber hinaus verzeichnet Polygon auch im DeFi-Sektor eine schwache Performance. Der Total Value Locked (TVL) im Polygon-Netzwerk ist auf 1,03 Milliarden US-Dollar gesunken, was einen Wochentiefstand darstellt. Ebenso sind die täglichen Einnahmen auf der Blockchain auf nur 6.860 US-Dollar gesunken. Diese Indikatoren deuten auf eine Verlangsamung sowohl der Entwicklung als auch der Benutzerbeteiligung hin, was das Gesamtwertversprechen für POL schwächt.

Bearish Technical Indicators

Bärische technische Indikatoren

On the technical side, Polygon is trading within a descending triangle pattern on its lower timeframes. This pattern is usually interpreted as a bearish signal, indicating that the price is consolidating before likely continuing the downtrend. The lower trendline of this pattern sits at $0.43, a crucial level that Polygon is currently testing.

Aus technischer Sicht handelt Polygon in seinen unteren Zeitrahmen innerhalb eines absteigenden Dreiecksmusters. Dieses Muster wird normalerweise als rückläufiges Signal interpretiert, was darauf hindeutet, dass sich der Preis konsolidiert, bevor er wahrscheinlich den Abwärtstrend fortsetzt. Die untere Trendlinie dieses Musters liegt bei 0,43 $, einem entscheidenden Niveau, das Polygon derzeit testet.

If Polygon fails to hold the $0.43 support, the price could potentially drop to $0.40, marking further losses. Additionally, the Bollinger Band Trend indicator shows that bears are in control, reinforcing the likelihood of a price decline. While the Money Flow Index (MFI) suggests that the token might be oversold (with an MFI of 30), signaling a potential buy opportunity, the overall market sentiment remains cautious.

Wenn Polygon die Unterstützung von 0,43 $ nicht halten kann, könnte der Preis möglicherweise auf 0,40 $ fallen, was weitere Verluste bedeuten würde. Darüber hinaus zeigt der Bollinger-Band-Trendindikator, dass die Bären die Kontrolle haben, was die Wahrscheinlichkeit eines Preisrückgangs erhöht. Während der Money Flow Index (MFI) darauf hindeutet, dass der Token überverkauft sein könnte (mit einem MFI von 30), was eine potenzielle Kaufgelegenheit signalisiert, bleibt die allgemeine Marktstimmung vorsichtig.

Declining Open Interest Signals Investor Uncertainty

Rückläufige offene Positionen signalisieren Unsicherheit bei den Anlegern

Another worrying sign for Polygon is the recent drop in Open Interest—the total value of outstanding derivative contracts. According to Coinalyze, Polygon’s Open Interest has fallen by $14 million in less than five days, dropping to $73.59 million. This decline reflects a lack of conviction in the market and suggests that derivatives traders are moving away from positions in Polygon. This decrease in Open Interest indicates uncertainty, as traders seem unwilling to take on new positions amid bearish trends.

Ein weiteres besorgniserregendes Zeichen für Polygon ist der jüngste Rückgang des Open Interest – des Gesamtwerts der ausstehenden Derivatekontrakte. Laut Coinalyze ist das Open Interest von Polygon in weniger als fünf Tagen um 14 Millionen US-Dollar auf 73,59 Millionen US-Dollar gesunken. Dieser Rückgang spiegelt die mangelnde Überzeugung des Marktes wider und deutet darauf hin, dass Derivatehändler ihre Positionen in Polygon aufgeben. Dieser Rückgang des offenen Interesses deutet auf Unsicherheit hin, da Händler offenbar nicht bereit sind, inmitten rückläufiger Trends neue Positionen einzugehen.

When Open Interest declines during a downtrend, it often suggests a lack of market participation and may lead to consolidation within the current price range. This situation reduces the chances of a price reversal or significant upward movement in the near term.

Wenn das Open Interest während eines Abwärtstrends sinkt, deutet dies häufig auf eine mangelnde Marktbeteiligung hin und kann zu einer Konsolidierung innerhalb der aktuellen Preisspanne führen. Diese Situation verringert die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Preisumkehr oder einer deutlichen Aufwärtsbewegung.