Analyse du marché de l’optimisme (OP) : une solution de mise à l’échelle de couche 2 pour Ethereum

Chez Bitcoin Market Journal, nous investissons dans des jetons cryptographiques comme s’il s’agissait d’actions. Bien qu’il existe des différences importantes entre les deux, nous analysons les « sociétés » de cryptographie comme les sociétés traditionnelles et diversifions nos investissements avec un mélange des deux. En savoir plus sur notre approche ici.

Optimism (OP) is a layer-2 scaling solution for the Ethereum blockchain. It uses optimistic rollups to process transactions quickly and cheaply off-chain before submitting them to Ethereum's mainnet. Optimism aims to improve scalability, reduce transaction fees, and enhance the overall user experience on the Ethereum network.

Optimism (OP) est une solution de mise à l'échelle de couche 2 pour la blockchain Ethereum. Il utilise des cumuls optimistes pour traiter les transactions hors chaîne rapidement et à moindre coût avant de les soumettre au réseau principal d'Ethereum. Optimism vise à améliorer l’évolutivité, à réduire les frais de transaction et à améliorer l’expérience utilisateur globale sur le réseau Ethereum.

Key Fundamental Data

Données fondamentales clés

Daily Active Users (DAU): As of March 2023, Optimism has around 90K DAU, showing a significant increase from about 60K DAU a year ago. This represents a growth of roughly 50% over that period. Despite this increase, Optimism's daily active user numbers are still relatively modest compared to its competitors. For example, Polygon boasts 1.4 million DAU, and Arbitrum has 476K DAU.

Utilisateurs actifs quotidiens (DAU) : en mars 2023, Optimism comptait environ 90 000 DAU, ce qui représente une augmentation significative par rapport à environ 60 000 DAU il y a un an. Cela représente une croissance d'environ 50 % sur cette période. Malgré cette augmentation, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens d'Optimism reste relativement modeste par rapport à ses concurrents. Par exemple, Polygon compte 1,4 million de DAU et Arbitrum 476 000 DAU.

Fees and Revenues: Optimism generates revenue primarily through transaction fees paid on the OP Mainnet. These fees are collected by the network's sequencers, who are responsible for ordering transactions and batching them together before submitting them to the Ethereum mainnet. Optimism's fees are considered reasonable and sustainable as they are significantly lower than those on Ethereum's mainnet.

Frais et revenus : Optimism génère des revenus principalement grâce aux frais de transaction payés sur l'OP Mainnet. Ces frais sont collectés par les séquenceurs du réseau, qui sont chargés de commander les transactions et de les regrouper avant de les soumettre au réseau principal Ethereum. Les frais d'Optimism sont considérés comme raisonnables et durables car ils sont nettement inférieurs à ceux du réseau principal d'Ethereum.

Market Cap: OP, at the time of this writing, has a market cap of $1.55 billion. This figure marks a 70% increase from a year ago. However, OP still lags behind its competitors MATIC ($4.15 billion) and ARB ($1.89 billion).

Capitalisation boursière : OP, au moment d’écrire ces lignes, a une capitalisation boursière de 1,55 milliard de dollars. Ce chiffre représente une augmentation de 70 % par rapport à il y a un an. Cependant, OP est toujours à la traîne de ses concurrents MATIC (4,15 milliards de dollars) et ARB (1,89 milliard de dollars).

Market Analysis

Analyse de marché

Problem that it solves: Optimism addresses Ethereum's scalability issues by operating as a layer-2 solution. It uses rollup technology to ease the load on Ethereum by executing transactions off-chain, thereby saving users transaction fees while still benefiting from Ethereum's security.

Problème qu'il résout : Optimism résout les problèmes d'évolutivité d'Ethereum en fonctionnant comme une solution de couche 2. Il utilise la technologie rollup pour alléger la charge sur Ethereum en exécutant des transactions hors chaîne, économisant ainsi les frais de transaction des utilisateurs tout en bénéficiant de la sécurité d'Ethereum.

Customers: Optimism is an Ethereum scaling solution and therefore primarily targets Ethereum users who are looking for cheaper and secure transactions within the ecosystem. General trends in the cryptocurrency market suggest a predominantly male audience, often skewed towards younger, college-educated individuals.

Clients : Optimism est une solution de mise à l'échelle d'Ethereum et cible donc principalement les utilisateurs d'Ethereum qui recherchent des transactions moins chères et sécurisées au sein de l'écosystème. Les tendances générales sur le marché des cryptomonnaies suggèrent un public majoritairement masculin, souvent orienté vers les jeunes ayant fait des études universitaires.

Value creation: Users who adopt Optimism can benefit from having the same experience they would on Ethereum, but faster and at a lower cost.

Création de valeur : les utilisateurs qui adoptent Optimism peuvent bénéficier de la même expérience que sur Ethereum, mais plus rapidement et à moindre coût.

Market structure: While the layer-2 space is expanding with new projects and technologies emerging, Arbitrum has established itself as the leader in the space, surpassing Optimism significantly in terms of TVL as of the time of this writing.

Structure du marché : alors que l'espace de couche 2 se développe avec l'émergence de nouveaux projets et technologies, Arbitrum s'est imposé comme le leader dans l'espace, dépassant largement Optimism en termes de TVL au moment de la rédaction de cet article.

Market size: The potential market size for layer-2 solutions is significant, with investment firm VanEck projecting a $1 trillion valuation by 2030.  The firm believes they are likely to play a big role in Ethereum's widespread adoption, from which they stand to benefit.

Taille du marché : la taille potentielle du marché des solutions de couche 2 est importante, la société d'investissement VanEck prévoyant une valorisation de 1 000 milliards de dollars d'ici 2030. La société estime qu'elle est susceptible de jouer un rôle important dans l'adoption généralisée d'Ethereum, dont elle devrait bénéficier.

Regulatory risks: As one of the leading scaling solutions, Optimism is vulnerable to regulatory scrutiny. Additionally, it operates within the Ethereum ecosystem, which is also susceptible to regulation.

Risques réglementaires : en tant que l'une des principales solutions de mise à l'échelle, Optimism est vulnérable au contrôle réglementaire. De plus, il opère au sein de l’écosystème Ethereum, qui est également susceptible d’être réglementé.

Our analysts rated OP a 3.2 out of 5 for market analysis.

Nos analystes ont attribué à OP une note de 3,2 sur 5 pour l'analyse du marché.

Competitive Advantage

Avantage concurrentiel

Technology/blockchain platform: Optimism is built on Ethereum as a layer-2; its OP token is an ERC-20, which is an industry standard.

Plateforme technologique/blockchain : Optimism est construit sur Ethereum en tant que couche 2 ; son jeton OP est un ERC-20, qui est une norme industrielle.

Lead time advantage: Optimism does not enjoy a lead time advantage as far as optimistic rollups are concerned, as Arbitrum launched first.

Avantage du délai de livraison : Optimism ne bénéficie pas d'un avantage de délai de livraison en ce qui concerne les cumuls optimistes, car Arbitrum a été lancé en premier.

Contacts and networks: Optimism's network seems to be well-developed; in 2023, they appointed Ryan Watts, the experienced former president of Polygon Labs, to be the chief growth lead.

Contacts et réseaux : Le réseau d'Optimisme semble bien développé ; en 2023, ils ont nommé Ryan Watts, l'ancien président expérimenté de Polygon Labs, au poste de principal responsable de la croissance.

Our analysts rated OP a 3.7 out of 5 for competitive advantage.

Nos analystes ont attribué à OP une note de 3,7 sur 5 pour son avantage concurrentiel.

Management Team

Équipe de direction

Entrepreneurial team: Optimism has an experienced team featuring members who have been in the industry for years, such as founder Jinglan Wang and Karl Floersch, who have been involved in projects such as Ethereum and ConsenSys.

Équipe entrepreneuriale : Optimism dispose d'une équipe expérimentée composée de membres qui travaillent dans l'industrie depuis des années, tels que le fondateur Jinglan Wang et Karl Floersch, qui ont été impliqués dans des projets tels que Ethereum et ConsenSys.

Industry/technical experience: Optimism's team has been in the industry for over 5 years and has built one of Ethereum's biggest scaling solutions, so it's safe to say they have the required industry experience.

Expérience industrielle/technique : l'équipe d'Optimism est dans l'industrie depuis plus de 5 ans et a construit l'une des plus grandes solutions de mise à l'échelle d'Ethereum, on peut donc dire sans se tromper qu'elle possède l'expérience industrielle requise.

Integrity: Optimism has maintained a clean slate so far, with no major controversies.

Intégrité : L’optimisme a jusqu’à présent maintenu une table rase, sans controverse majeure.

Our analysts rated OP a 4 out of 5 for the management team.

Nos analystes ont attribué à OP une note de 4 sur 5 pour l'équipe de direction.

Token Mechanics

Mécanique des jetons

Token required: OP is essential to the project as it was launched to help decentralize the governance of the protocol.

Jeton requis : OP est essentiel au projet car il a été lancé pour aider à décentraliser la gouvernance du protocole.

Value added: OP functions like any other governance token and therefore does not add a new type of value.

Valeur ajoutée : OP fonctionne comme n'importe quel autre jeton de gouvernance et n'ajoute donc pas de nouveau type de valeur.

Decentralized: Optimism is stewarded by the Optimism Foundation; however, it has a structure that facilitates decentralized governance through the project's community, allowing them to propose, discuss, and vote on changes.

Décentralisé : l'optimisme est géré par la Fondation Optimisme ; cependant, sa structure facilite une gouvernance décentralisée à travers la communauté du projet, leur permettant de proposer, de discuter et de voter sur des changements.

Token supply: OP has a total initial supply of 4.2 billion tokens, with a 2% yearly inflation rate.

Offre de jetons : OP dispose d’une offre initiale totale de 4,2 milliards de jetons, avec un taux d’inflation annuel de 2 %.

Public exchange: OP is listed on major exchanges such as Binance, Coinbase, and KuCoin.

Bourse publique : OP est coté sur les principales bourses telles que Binance, Coinbase et KuCoin.

MVP: Optimism has been up and running since

MVP : L'optimisme est opérationnel depuis