Monad Labs lève 225 millions de dollars pour créer des blockchains de couche 1 plus rapides et moins chères

A new player on the scene, Monad Labs, finalized a $225 million round led by Paradigm with additional funding by investors including Electric Capital and Greenoaks to build a layer-1 blockchain to challenge competitors such as Solana and Sui. (Fortune previously reported that Monad was in talks with Paradigm to raise money at a $3 billion valuation in March.)

Un nouvel acteur sur la scène, Monad Labs, a finalisé un cycle de 225 millions de dollars dirigé par Paradigm avec un financement supplémentaire d'investisseurs, notamment Electric Capital et Greenoaks, pour construire une blockchain de couche 1 afin de défier des concurrents tels que Solana et Sui. (Fortune avait précédemment rapporté que Monad était en pourparlers avec Paradigm pour lever des fonds pour une valorisation de 3 milliards de dollars en mars.)

In an exclusive interview, Monad founder Keone Hon said Monad’s innovation comes from rebuilding Ethereum’s blockchain from the ground up—maintaining the ability to execute smart contracts while completing transactions at faster speeds, higher volumes, and lower costs. While other new blockchains have a similar value proposition, Monad is compatible with the program powering Ethereum, the Ethereum Virtual Machine (EVM), meaning developers can port over applications built for Ethereum.

Dans une interview exclusive, le fondateur de Monad, Keone Hon, a déclaré que l'innovation de Monad venait de la reconstruction de la blockchain d'Ethereum à partir de zéro, en maintenant la capacité d'exécuter des contrats intelligents tout en réalisant des transactions à des vitesses plus rapides, avec des volumes plus élevés et des coûts inférieurs. Alors que d'autres nouvelles blockchains ont une proposition de valeur similaire, Monad est compatible avec le programme qui alimente Ethereum, la machine virtuelle Ethereum (EVM), ce qui signifie que les développeurs peuvent porter des applications conçues pour Ethereum.

“We’re emerging from roughly two years of development,” Hon said. “At a time when a lot of the research community was focused on roll-up, data availability, and other directions of scaling, Monad basically went really deep on the pure execution side.”

"Nous sortons d'environ deux années de développement", a déclaré Hon. "À une époque où une grande partie de la communauté de recherche se concentrait sur le cumul, la disponibilité des données et d'autres directions de mise à l'échelle, Monad s'est essentiellement penché sur l'exécution pure."

The crowded layer-1 landscape

Since the launch of Bitcoin in 2009, developers have introduced new blockchains that promise an array of new capabilities, from cheaper and faster transactions to applications like decentralized exchanges or lending protocols that can operate on top of a blockchain.

Le paysage encombré de la couche 1Depuis le lancement de Bitcoin en 2009, les développeurs ont introduit de nouvelles blockchains qui promettent un éventail de nouvelles fonctionnalités, allant de transactions moins chères et plus rapides à des applications telles que des échanges décentralisés ou des protocoles de prêt pouvant fonctionner au-dessus d'une blockchain.

Although Ethereum launched in 2015 with the innovation of smart contracts, it’s struggled to scale with increased demand, meaning transactions often come with high execution fees, known as “gas,” or are slow to be processed. More recent competitors—including Solana, which launched in 2020—promised faster speeds at lower costs but still suffer from congestion issues.

Bien qu’Ethereum ait été lancé en 2015 avec l’innovation des contrats intelligents, il a eu du mal à s’adapter à une demande croissante, ce qui signifie que les transactions s’accompagnent souvent de frais d’exécution élevés, appelés « gaz », ou sont lentes à être traitées. Des concurrents plus récents, dont Solana, lancé en 2020, ont promis des vitesses plus rapides à moindre coût, mais souffrent toujours de problèmes de congestion.

Hon worked for eight years at Jump Trading, the secretive Chicago-based high-frequency trading firm, building systems that could process large numbers of transactions quickly. He soon branched out into Jump’s crypto arm, working alongside Monad cofounder James Hunsaker.

Hon a travaillé pendant huit ans chez Jump Trading, la société secrète de trading haute fréquence basée à Chicago, construisant des systèmes capables de traiter rapidement un grand nombre de transactions. Il s’est rapidement lancé dans la branche crypto de Jump, travaillant aux côtés du cofondateur de Monad, James Hunsaker.

“We realized there was a huge need for a more performant EVM, and that in spite of this need, no one was really working on this problem,” Hon told Fortune.

"Nous avons réalisé qu'il y avait un énorme besoin d'un EVM plus performant et que malgré ce besoin, personne ne travaillait vraiment sur ce problème", a déclaré Hon à Fortune.

Unlike many new blockchains, Monad will have full support for the EVM bytecode, the standard that many developers build on when coding decentralized applications. Hon described EVM as the Web3 equivalent of JavaScript in the early 2000s—it’s used by blockchains including Ethereum, Polygon, Avalanche, Binance Smart Chain, and Optimism. “Anyone who’s built an app for any of those blockchains can port it into Monad without any changes.”

Contrairement à de nombreuses nouvelles blockchains, Monad prendra entièrement en charge le bytecode EVM, la norme sur laquelle de nombreux développeurs s'appuient pour coder des applications décentralisées. Hon a décrit EVM comme l'équivalent Web3 de JavaScript au début des années 2000 : il est utilisé par des blockchains telles que Ethereum, Polygon, Avalanche, Binance Smart Chain et Optimism. "Quiconque a créé une application pour l'une de ces blockchains peut la porter dans Monad sans aucune modification."

Avichal Garg, managing partner of Electric Capital, said 90% of developers working on multiple crypto ecosystems are working only in EVM chains, pointing to a recent report from his firm. While that means that Monad doesn’t get the same benefits of redesigning its entire programming language like other new blockchains such as Aptos and Sui, Garg said it still gets most of the benefits.

Avical Garg, associé directeur d'Electric Capital, a déclaré que 90 % des développeurs travaillant sur plusieurs écosystèmes cryptographiques travaillent uniquement dans des chaînes EVM, soulignant un récent rapport de son entreprise. Bien que cela signifie que Monad ne bénéficie pas des mêmes avantages de la refonte de l'ensemble de son langage de programmation que d'autres nouvelles blockchains telles que Aptos et Sui, Garg a déclaré qu'elle en bénéficie toujours la plupart des avantages.

“The way you go to market is you hit the EVM compatibility and suck over a bunch of devs,” he told Fortune. “To us, it felt like this is the playbook.”

"La façon dont vous entrez sur le marché est d'atteindre la compatibilité EVM et de sucer un groupe de développeurs", a-t-il déclaré à Fortune. "Pour nous, c'était comme si c'était le manuel de jeu."

‘A much more performant blockchain’

After raising a $19 million seed round announced in 2023, Monad’s $225 million funding round represents the largest crypto fundraise of 2024 so far, according to Crunchbase’s Web3 Tracker, signaling that the sector’s bear market is beginning to thaw. Paradigm, the crypto VC firm leading the round, is reportedly raising a new fund over $750 million. The round also represents one of the first crypto deals for Greenoaks Capital, the VC firm led by veteran investor Neil Mehta, after a small bet on FTX.

« Une blockchain beaucoup plus performante » Après avoir levé un tour de table de 19 millions de dollars annoncé en 2023, le cycle de financement de 225 millions de dollars de Monad représente la plus grande levée de fonds crypto de 2024 à ce jour, selon le Web3 Tracker de Crunchbase, signalant que le marché baissier du secteur commence à dégeler. Paradigm, la société de crypto-VC à la tête du cycle, serait en train de lever un nouveau fonds de plus de 750 millions de dollars. Le cycle représente également l'une des premières transactions cryptographiques pour Greenoaks Capital, la société de capital-risque dirigée par l'investisseur chevronné Neil Mehta, après un petit pari sur FTX.

While Jump incubated a number of crypto projects, including Wormhole and Pyth Network, Hon said Monad is completely separate from the trading firm. Jump has been embroiled in scandal due to its role in the collapse of the so-called stablecoin project Terraform Labs led by Do Kwon, whose civil trial resulted in a guilty verdict in federal court last week. Hunsaker testified at the proceedings, where it was revealed that he filed a whistleblower complaint with the Securities and Exchange Commission against his former employer.

Alors que Jump a incubé un certain nombre de projets de cryptographie, notamment Wormhole et Pyth Network, Hon a déclaré que Monad était complètement distinct de la société commerciale. Jump a été mêlé à un scandale en raison de son rôle dans l'effondrement du projet dit de stablecoin Terraform Labs dirigé par Do Kwon, dont le procès civil a abouti à un verdict de culpabilité devant un tribunal fédéral la semaine dernière. Hunsaker a témoigné lors de la procédure, où il a été révélé qu'il avait déposé une plainte de dénonciation auprès de la Securities and Exchange Commission contre son ancien employeur.

Armed with its new round of funding, Hon said that Monad aims to deploy its mainnet by the end of the year, as well as a testnet in the next couple of months. Monad Labs currently has around 30 employees and plans for a native token, although Hon declined to comment on whether it would launch with the mainnet.

Fort de sa nouvelle ronde de financement, Hon a déclaré que Monad avait pour objectif de déployer son réseau principal d'ici la fin de l'année, ainsi qu'un testnet dans les prochains mois. Monad Labs compte actuellement environ 30 employés et prévoit un jeton natif, bien que Hon ait refusé de dire s'il serait lancé avec le réseau principal.

While crypto companies continue to chase mainstream adoption, Hon said Monad’s first use case will likely be for the type of high-frequency trading he performed at Jump, citing that the biggest stock and futures exchanges in the world process between 500 million and 1 billion transactions per day.

Alors que les sociétés de cryptographie continuent de rechercher l'adoption par le grand public, Hon a déclaré que le premier cas d'utilisation de Monad concernerait probablement le type de trading à haute fréquence qu'il a effectué chez Jump, citant que les plus grandes bourses d'actions et de contrats à terme au monde traitent entre 500 millions et 1 milliard de transactions. par jour.

“If we want the scale of an exchange, like NASDAQ or a CME, to be possible on the blockchain, we need a much more performant blockchain than what exists right now,” he told Fortune.

"Si nous voulons que l'échelle d'une bourse, comme le NASDAQ ou le CME, soit possible sur la blockchain, nous avons besoin d'une blockchain beaucoup plus performante que celle qui existe actuellement", a-t-il déclaré à Fortune.

Hon also pointed to other applications that could be enabled by a blockchain with high transaction capacity and low fees, such as games. A program like Runescape might have a player picking up 50 items in an hour, meaning that a blockchain-based game would need to update their stats each time, with each update representing a new transaction that needs to be cheap and fast enough to make economic sense on a blockchain.

Hon a également souligné d'autres applications qui pourraient être activées par une blockchain avec une capacité de transaction élevée et des frais faibles, comme les jeux. Un programme comme Runescape pourrait permettre à un joueur de récupérer 50 objets en une heure, ce qui signifie qu'un jeu basé sur la blockchain devrait mettre à jour ses statistiques à chaque fois, chaque mise à jour représentant une nouvelle transaction qui doit être bon marché et suffisamment rapide pour rendre économique le jeu. sens sur une blockchain.

While VCs are betting big on Monad, Garg said his investment doesn’t preclude other blockchains from succeeding—just in different capacities. “We think of these ecosystems in a non-zero-sum way,” Garg told Fortune. “Just because Facebook exists doesn’t mean that Twitter and LinkedIn and Tiktok and Instagram and WhatsApp can’t exist.”

Alors que les sociétés de capital-risque parient gros sur Monad, Garg a déclaré que son investissement n'empêche pas d'autres blockchains de réussir, mais à des titres différents. "Nous pensons à ces écosystèmes d'une manière non nulle", a déclaré Garg à Fortune. « Ce n’est pas parce que Facebook existe que Twitter, LinkedIn, Tiktok, Instagram et WhatsApp ne peuvent pas exister. »