Monad Labs sammelt 225 Millionen US-Dollar, um schnellere und günstigere Layer-1-Blockchains zu schaffen

A new player on the scene, Monad Labs, finalized a $225 million round led by Paradigm with additional funding by investors including Electric Capital and Greenoaks to build a layer-1 blockchain to challenge competitors such as Solana and Sui. (Fortune previously reported that Monad was in talks with Paradigm to raise money at a $3 billion valuation in March.)

Ein neuer Akteur in der Szene, Monad Labs, schloss eine 225-Millionen-Dollar-Runde unter der Leitung von Paradigm mit zusätzlicher Finanzierung von Investoren wie Electric Capital und Greenoaks ab, um eine Layer-1-Blockchain aufzubauen, um Konkurrenten wie Solana und Sui herauszufordern. (Fortune berichtete zuvor, dass Monad im März Gespräche mit Paradigm führte, um Geld im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zu beschaffen.)

In an exclusive interview, Monad founder Keone Hon said Monad’s innovation comes from rebuilding Ethereum’s blockchain from the ground up—maintaining the ability to execute smart contracts while completing transactions at faster speeds, higher volumes, and lower costs. While other new blockchains have a similar value proposition, Monad is compatible with the program powering Ethereum, the Ethereum Virtual Machine (EVM), meaning developers can port over applications built for Ethereum.

In einem Exklusivinterview sagte Monad-Gründer Keone Hon, dass die Innovation von Monad auf dem Neuaufbau der Ethereum-Blockchain von Grund auf beruht – die Beibehaltung der Fähigkeit, intelligente Verträge auszuführen und gleichzeitig Transaktionen mit schnellerer Geschwindigkeit, höherem Volumen und geringeren Kosten abzuschließen. Während andere neue Blockchains ein ähnliches Wertversprechen haben, ist Monad mit dem Programm, das Ethereum antreibt, der Ethereum Virtual Machine (EVM), kompatibel, was bedeutet, dass Entwickler für Ethereum erstellte Anwendungen portieren können.

“We’re emerging from roughly two years of development,” Hon said. “At a time when a lot of the research community was focused on roll-up, data availability, and other directions of scaling, Monad basically went really deep on the pure execution side.”

„Wir stehen am Ende einer etwa zweijährigen Entwicklungszeit“, sagte Hon. „Zu einer Zeit, als sich ein Großteil der Forschungsgemeinschaft auf Roll-up, Datenverfügbarkeit und andere Skalierungsrichtungen konzentrierte, ging Monad im Grunde sehr tief in die reine Ausführungsseite ein.“

The crowded layer-1 landscape

Since the launch of Bitcoin in 2009, developers have introduced new blockchains that promise an array of new capabilities, from cheaper and faster transactions to applications like decentralized exchanges or lending protocols that can operate on top of a blockchain.

Die überfüllte Layer-1-Landschaft Seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 haben Entwickler neue Blockchains eingeführt, die eine Reihe neuer Funktionen versprechen, von günstigeren und schnelleren Transaktionen bis hin zu Anwendungen wie dezentralen Börsen oder Kreditprotokollen, die auf einer Blockchain laufen können.

Although Ethereum launched in 2015 with the innovation of smart contracts, it’s struggled to scale with increased demand, meaning transactions often come with high execution fees, known as “gas,” or are slow to be processed. More recent competitors—including Solana, which launched in 2020—promised faster speeds at lower costs but still suffer from congestion issues.

Obwohl Ethereum im Jahr 2015 mit der Innovation intelligenter Verträge eingeführt wurde, fällt es ihm schwer, mit der gestiegenen Nachfrage Schritt zu halten, was bedeutet, dass Transaktionen oft mit hohen Ausführungsgebühren, sogenannten „Gas“, verbunden sind oder langsam verarbeitet werden. Neuere Wettbewerber – darunter Solana, das 2020 auf den Markt kam – versprachen höhere Geschwindigkeiten zu geringeren Kosten, leiden aber immer noch unter Überlastungsproblemen.

Hon worked for eight years at Jump Trading, the secretive Chicago-based high-frequency trading firm, building systems that could process large numbers of transactions quickly. He soon branched out into Jump’s crypto arm, working alongside Monad cofounder James Hunsaker.

Hon arbeitete acht Jahre lang bei Jump Trading, dem geheimen Hochfrequenzhandelsunternehmen mit Sitz in Chicago, und baute Systeme auf, die eine große Anzahl von Transaktionen schnell verarbeiten konnten. Bald stieg er in die Krypto-Abteilung von Jump ein und arbeitete mit dem Monad-Mitbegründer James Hunsaker zusammen.

“We realized there was a huge need for a more performant EVM, and that in spite of this need, no one was really working on this problem,” Hon told Fortune.

„Wir erkannten, dass ein großer Bedarf an einem leistungsfähigeren EVM bestand und dass trotz dieses Bedarfs niemand wirklich an diesem Problem arbeitete“, sagte Hon gegenüber Fortune.

Unlike many new blockchains, Monad will have full support for the EVM bytecode, the standard that many developers build on when coding decentralized applications. Hon described EVM as the Web3 equivalent of JavaScript in the early 2000s—it’s used by blockchains including Ethereum, Polygon, Avalanche, Binance Smart Chain, and Optimism. “Anyone who’s built an app for any of those blockchains can port it into Monad without any changes.”

Im Gegensatz zu vielen neuen Blockchains wird Monad den EVM-Bytecode vollständig unterstützen, den Standard, auf dem viele Entwickler beim Codieren dezentraler Anwendungen aufbauen. Hon beschrieb EVM in den frühen 2000er Jahren als das Web3-Äquivalent von JavaScript – es wird von Blockchains wie Ethereum, Polygon, Avalanche, Binance Smart Chain und Optimism verwendet. „Jeder, der eine App für eine dieser Blockchains erstellt hat, kann sie ohne Änderungen in Monad portieren.“

Avichal Garg, managing partner of Electric Capital, said 90% of developers working on multiple crypto ecosystems are working only in EVM chains, pointing to a recent report from his firm. While that means that Monad doesn’t get the same benefits of redesigning its entire programming language like other new blockchains such as Aptos and Sui, Garg said it still gets most of the benefits.

Avichal Garg, geschäftsführender Gesellschafter von Electric Capital, sagte, dass 90 % der Entwickler, die an mehreren Krypto-Ökosystemen arbeiten, nur in EVM-Ketten arbeiten, und verwies auf einen aktuellen Bericht seiner Firma. Das bedeutet zwar, dass Monad nicht die gleichen Vorteile aus der Neugestaltung seiner gesamten Programmiersprache zieht wie andere neue Blockchains wie Aptos und Sui, Garg sagte jedoch, dass es immer noch die meisten Vorteile daraus zieht.

“The way you go to market is you hit the EVM compatibility and suck over a bunch of devs,” he told Fortune. “To us, it felt like this is the playbook.”

„Die Art und Weise, wie man auf den Markt geht, besteht darin, die EVM-Kompatibilität zu erreichen und eine Menge Entwickler zu übertölpeln“, sagte er gegenüber Fortune. „Für uns fühlte es sich so an, als wäre dies das Spielbuch.“

‘A much more performant blockchain’

After raising a $19 million seed round announced in 2023, Monad’s $225 million funding round represents the largest crypto fundraise of 2024 so far, according to Crunchbase’s Web3 Tracker, signaling that the sector’s bear market is beginning to thaw. Paradigm, the crypto VC firm leading the round, is reportedly raising a new fund over $750 million. The round also represents one of the first crypto deals for Greenoaks Capital, the VC firm led by veteran investor Neil Mehta, after a small bet on FTX.

„Eine viel leistungsfähigere Blockchain“Nachdem Monad im Jahr 2023 eine 19-Millionen-Dollar-Seed-Runde aufbringen konnte, stellt Monads 225-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde laut Crunchbases Web3 Tracker die bisher größte Krypto-Spendenrunde im Jahr 2024 dar, was darauf hindeutet, dass der Bärenmarkt des Sektors allmählich aufzutauen beginnt. Paradigm, das Krypto-VC-Unternehmen, das die Runde anführt, soll Berichten zufolge einen neuen Fonds über 750 Millionen US-Dollar aufbringen. Nach einer kleinen Wette auf FTX stellt die Runde auch einen der ersten Krypto-Deals für Greenoaks Capital dar, das VC-Unternehmen unter der Leitung des erfahrenen Investors Neil Mehta.

While Jump incubated a number of crypto projects, including Wormhole and Pyth Network, Hon said Monad is completely separate from the trading firm. Jump has been embroiled in scandal due to its role in the collapse of the so-called stablecoin project Terraform Labs led by Do Kwon, whose civil trial resulted in a guilty verdict in federal court last week. Hunsaker testified at the proceedings, where it was revealed that he filed a whistleblower complaint with the Securities and Exchange Commission against his former employer.

Während Jump eine Reihe von Krypto-Projekten ins Leben gerufen hat, darunter Wormhole und Pyth Network, sagte Hon, Monad sei völlig getrennt von der Handelsfirma. Jump ist in einen Skandal verwickelt, weil es am Zusammenbruch des sogenannten Stablecoin-Projekts Terraform Labs unter der Leitung von Do Kwon beteiligt war, dessen Zivilprozess letzte Woche zu einem Schuldspruch vor einem Bundesgericht führte. Hunsaker sagte im Verfahren aus, wobei bekannt wurde, dass er bei der Securities and Exchange Commission eine Whistleblower-Beschwerde gegen seinen ehemaligen Arbeitgeber eingereicht hatte.

Armed with its new round of funding, Hon said that Monad aims to deploy its mainnet by the end of the year, as well as a testnet in the next couple of months. Monad Labs currently has around 30 employees and plans for a native token, although Hon declined to comment on whether it would launch with the mainnet.

Angesichts der neuen Finanzierungsrunde sagte Hon, dass Monad beabsichtige, bis Ende des Jahres sein Hauptnetz und in den nächsten Monaten ein Testnetz bereitzustellen. Monad Labs hat derzeit etwa 30 Mitarbeiter und plant einen nativen Token, obwohl Hon sich dazu nicht äußern wollte, ob dieser mit dem Mainnet eingeführt werden würde.

While crypto companies continue to chase mainstream adoption, Hon said Monad’s first use case will likely be for the type of high-frequency trading he performed at Jump, citing that the biggest stock and futures exchanges in the world process between 500 million and 1 billion transactions per day.

Während Krypto-Unternehmen weiterhin einer breiten Akzeptanz nachjagen, sagte Hon, dass Monads erster Anwendungsfall wahrscheinlich die Art von Hochfrequenzhandel sein wird, die er bei Jump durchgeführt hat, und verwies darauf, dass die größten Aktien- und Terminbörsen der Welt zwischen 500 Millionen und 1 Milliarde Transaktionen verarbeiten pro Tag.

“If we want the scale of an exchange, like NASDAQ or a CME, to be possible on the blockchain, we need a much more performant blockchain than what exists right now,” he told Fortune.

„Wenn wir wollen, dass die Größe einer Börse wie NASDAQ oder CME auf der Blockchain möglich ist, brauchen wir eine viel leistungsfähigere Blockchain als die, die derzeit existiert“, sagte er gegenüber Fortune.

Hon also pointed to other applications that could be enabled by a blockchain with high transaction capacity and low fees, such as games. A program like Runescape might have a player picking up 50 items in an hour, meaning that a blockchain-based game would need to update their stats each time, with each update representing a new transaction that needs to be cheap and fast enough to make economic sense on a blockchain.

Hon wies auch auf andere Anwendungen hin, die durch eine Blockchain mit hoher Transaktionskapazität und niedrigen Gebühren ermöglicht werden könnten, beispielsweise Spiele. Bei einem Programm wie Runescape könnte ein Spieler in einer Stunde 50 Gegenstände einsammeln, was bedeutet, dass ein Blockchain-basiertes Spiel seine Statistiken jedes Mal aktualisieren müsste, wobei jede Aktualisierung eine neue Transaktion darstellt, die günstig und schnell genug sein muss, um wirtschaftlich zu sein Sinn auf einer Blockchain.

While VCs are betting big on Monad, Garg said his investment doesn’t preclude other blockchains from succeeding—just in different capacities. “We think of these ecosystems in a non-zero-sum way,” Garg told Fortune. “Just because Facebook exists doesn’t mean that Twitter and LinkedIn and Tiktok and Instagram and WhatsApp can’t exist.”

Während VCs stark auf Monad setzen, sagte Garg, dass seine Investition den Erfolg anderer Blockchains nicht ausschließe – nur in anderen Funktionen. „Wir betrachten diese Ökosysteme nicht als Nullsummenmodell“, sagte Garg gegenüber Fortune. „Nur weil Facebook existiert, heißt das nicht, dass Twitter, LinkedIn, Tiktok, Instagram und WhatsApp nicht existieren können.“