La stratégie Bitcoin de MicroStrategy pourrait conduire à 330 milliards de dollars d'investissement d'entreprise

Bitcoin devient rapidement plus qu'un simple atout spéculatif - il commence à ressembler à une option sérieuse pour les bons du Trésor d'entreprise.

Bernstein analysts believe that companies could invest up to $330 billion in Bitcoin over the next five years, with strategies like Michael Saylor’s Strategy (NASDAQ:MSTR) leading the way, according to a new report.

Les analystes de Bernstein estiment que les entreprises pourraient investir jusqu'à 330 milliards de dollars en Bitcoin au cours des cinq prochaines années, avec des stratégies comme la stratégie de Michael Saylor (NASDAQ: MSTR) ouvrant la voie, selon un nouveau rapport.

Their analysis, titled "Bitcoin Treasuries: Signposts on the Path to Mainstream Adoption," predicts that corporations will increasingly view Bitcoin as a viable asset for their treasuries.

Leur analyse, intitulée "Bitcoin Treasuries: Signposts sur le chemin de l'adoption grand public", prédit que les entreprises considéreront de plus en plus le bitcoin comme un atout viable pour leurs bons du Trésor.

In a prior report, Bernstein estimated that Strategy could ultimately integrate as much as $124 billion into its bitcoin acquisition plans. This level of investment would cement Strategy’s position as the leading corporation in the bitcoin treasury domain and might motivate other companies to adopt similar strategies.

Dans un rapport antérieur, Bernstein a estimé que la stratégie pourrait finalement intégrer jusqu'à 124 milliards de dollars dans ses plans d'acquisition de Bitcoin. Ce niveau d'investissement cimenterait la position de la stratégie en tant que principale société dans le domaine du Trésor Bitcoin et pourrait motiver d'autres entreprises à adopter des stratégies similaires.

“In our bull case, we expect MSTR to hyper scale its capital strategy, utilizing ~ $124 billion for bitcoin acquisition. This would bring its total bitcoin holdings to ~ 21 million coins by 2027, at which point it would cease new purchases,” the analysts explained.

"Dans notre cas de taureau, nous nous attendons à ce que MSTR hyper l'échelle de sa stratégie de capital, en utilisant environ 124 milliards de dollars pour l'acquisition de Bitcoin.

Moreover, Bernstein identified a group of 30 U.S. companies, boasting over $100 million in cash reserves and minimal growth prospects, which could collectively contribute up to $190 billion in bitcoin holdings. Additionally, smaller, high-growth firms might invest an extra $11 billion by 2026.

De plus, Bernstein a identifié un groupe de 30 sociétés américaines, avec plus de 100 millions de dollars en réserves de trésorerie et des perspectives de croissance minimales, qui pourraient collectivement contribuer jusqu'à 190 milliards de dollars en Holdings Bitcoin. De plus, les entreprises plus petites et à forte croissance pourraient investir 11 milliards de dollars supplémentaires d'ici 2026.

Even more conservative estimates suggest that a modest $5 billion allocation from just ten large firms by 2027 could mark a turning point in mainstream corporate adoption.

Des estimations encore plus conservatrices suggèrent qu'une modeste allocation de 5 milliards de dollars de seulement dix grandes entreprises d'ici 2027 pourrait marquer un tournant dans l'adoption générale des entreprises.

However, Bernstein cautions that Strategy’s model isn’t easily replicated. The firm’s success is attributed not just to its confidence in Bitcoin but also to its innovative financial engineering.

Cependant, Bernstein met en garde que le modèle de la stratégie n'est pas facilement reproduit. Le succès de l'entreprise est attribué non seulement à sa confiance dans le bitcoin mais aussi à son ingénierie financière innovante.

“MSTR’s edge lies in its financial innovation in building the bitcoin-linked fixed-income stack. Not every Bitcoin treasury will be successful simply replicating MSTR’s playbook, in our view,” the analysts noted.

"MSTR's Edge réside dans son innovation financière dans la construction de la pile à revenu fixe liée au bitcoin. Chaque trésor bitcoin ne réussira pas simplement à reproduire le livre de jeu de MSTR, à notre avis", ont noté les analystes.

Strategy’s approach has redefined the boundaries of corporate finance. By developing and executing a sophisticated capital structure that includes Bitcoin-backed bonds and convertible notes, the company has created a financial model that most businesses—especially smaller or more traditional ones—are unlikely to match.

L'approche de la stratégie a redéfini les limites du financement des entreprises. En développant et en exécutant une structure de capital sophistiquée qui comprend des obligations soutenues par un bitcoin et des billets convertibles, la société a créé un modèle financier que la plupart des entreprises - en particulier les plus petites ou plus traditionnelles - ne correspondent probablement pas.

Since 2020, the company has acquired over 555,000 BTC, valued at around $38 billion, representing more than 2.6% of Bitcoin’s total supply. This aggressive accumulation has positioned Strategy as one of the largest institutional holders of Bitcoin globally.

Depuis 2020, la société a acquis plus de 555 000 BTC, d'une valeur d'environ 38 milliards de dollars, ce qui représente plus de 2,6% de l'offre totale de Bitcoin. Cette accumulation agressive a positionné la stratégie comme l'un des plus grands détenteurs institutionnels de Bitcoin dans le monde.

As more companies integrate Bitcoin into their treasuries, we might be witnessing a major shift in how businesses manage their balance sheets. This report indicates that Bitcoin could soon become a regular component of corporate balance sheets—assisting companies in safeguarding against inflation, diversifying their holdings, and ultimately reshaping corporate finance in a significant way.

Alors que de plus en plus d'entreprises intègrent le bitcoin dans leurs bons du Trésor, nous pourrions assister à un changement majeur dans la façon dont les entreprises gèrent leurs bilans. Ce rapport indique que le bitcoin pourrait bientôt devenir une composante régulière des bilans d'entreprise - assister les entreprises à sauvegarder contre l'inflation, à diversifier leurs avoirs et, finalement, à remodeler le financement des entreprises de manière significative.