Les ETF tout-en-un de Fidelity, saupoudrés de Bitcoin, leur donnent un avantage

Le test ultime pour chaque investisseur est de savoir si lui-même ou son conseiller peut atteindre ou dépasser les rendements d’un FNB de répartition d’actifs. Si non, pourquoi s'embêter à donner des conseils ?

Investors or their advisers should be able to meet or exceed the returns of an asset allocation ETF.

Les investisseurs ou leurs conseillers devraient être en mesure d’atteindre ou de dépasser les rendements d’un ETF de répartition d’actifs.

If they can't, it might not be worth paying for advice. Instead, investors could simply buy one of these exchange-traded funds, which are designed to give investors a fully diversified portfolio in a single purchase. All the big ETF companies offer asset allocation ETFs and, with one notable exception, the portfolios look similar.

S’ils ne le peuvent pas, cela ne vaut peut-être pas la peine de payer pour obtenir des conseils. Au lieu de cela, les investisseurs pourraient simplement acheter l'un de ces fonds négociés en bourse, conçus pour offrir aux investisseurs un portefeuille entièrement diversifié en un seul achat. Toutes les grandes sociétés d'ETF proposent des ETF d'allocation d'actifs et, à une exception notable près, les portefeuilles se ressemblent.

The exception is Fidelity's lineup of All-In-One ETFs, which include a sprinkling of bitcoin.

L'exception est la gamme d'ETF tout-en-un de Fidelity, qui comprend une pincée de bitcoin.

Given that bitcoin prices have surged by 155 per cent this year, even a modest exposure in a portfolio has a significant impact. The Fidelity All-In-One Growth ETF (FGRO-NE), with a 4.6-per-cent weighting to bitcoin as of early December, made 33.1 per cent on a total return basis for the 12 months to Nov. 30.

Étant donné que les prix du Bitcoin ont bondi de 155 % cette année, même une exposition modeste dans un portefeuille a un impact significatif. L'ETF Fidelity All-In-One Growth (FGRO-NE), avec une pondération de 4,6 % en bitcoin début décembre, a réalisé un rendement total de 33,1 % pour les 12 mois clos le 30 novembre.

The Vanguard Growth ETF Portfolio (VGRO-T) made 25.7 per cent, the iShares Growth ETF Portfolio made 25.3 per cent and the Global X Growth Asset Allocation ETF (HGRW-T) made a tick less than 24 per cent. The TD Growth ETF Portfolio (TGRO-T) made 28.3 per cent, but it has a little more in stocks than the others. The typical mix for growth asset allocation ETFs is along the lines of 80 per cent stocks, 20 per cent bonds. FGRO tamps bonds down to 13.5 per cent to make room for bitcoin and spreads the remainder between U.S., Canadian and international stocks.

Le portefeuille Vanguard Growth ETF (VGRO-T) a réalisé un rendement de 25,7 pour cent, le portefeuille iShares Growth ETF de 25,3 pour cent et le Global X Growth Asset Allocation ETF (HGRW-T) a réalisé un tick de moins de 24 pour cent. Le portefeuille ETF de croissance TD (TGRO-T) a réalisé un rendement de 28,3 pour cent, mais il contient un peu plus d'actions que les autres. La composition typique des ETF de répartition d’actifs de croissance est de l’ordre de 80 pour cent d’actions et 20 pour cent d’obligations. FGRO réduit les obligations à 13,5 pour cent pour faire de la place au bitcoin et répartit le reste entre les actions américaines, canadiennes et internationales.

Fidelity's decision to use crypto was bold, given that the company is a venerable presence in the mutual fund and ETF fund business. But it also adds some risk. If you're in the market for an asset allocation ETF and are drawn to Fidelity because of the crypto exposure, remember to check the latest portfolio breakdowns for the company's All-In-One ETFs, which show bitcoin weightings of 1.6 per cent in the conservative portfolio, 3.2 per cent in the balanced product and 4.5 per cent in the all-equity version.

La décision de Fidelity d'utiliser la cryptographie était audacieuse, étant donné que la société est une présence vénérable dans le secteur des fonds communs de placement et des fonds ETF. Mais cela ajoute aussi un certain risque. Si vous êtes à la recherche d'un ETF de répartition d'actifs et que vous êtes attiré par Fidelity en raison de son exposition à la cryptographie, n'oubliez pas de consulter les dernières répartitions du portefeuille des ETF tout-en-un de la société, qui affichent des pondérations en bitcoins de 1,6 % dans le portefeuille conservateur, 3,2 pour cent dans la version équilibrée et 4,5 pour cent dans la version entièrement en actions.

Bitcoin and other cryptocurrencies have been having a moment in late 2024 based on speculation that U.S. president-elect Donald Trump is pro-crypto. But bitcoin in particular has been on a longer 12-month tear that followed big declines in 2022, a bad year for investing all around. There's an undeniable feeling of speculative frenzy around crypto right now. The financial writer for The New Yorker, John Cassidy, recently noted some parallels between what's happening with crypto and the dot-com boom of the late 1990s. The subsequent tech crash was epic.

Le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont connu un moment difficile fin 2024, sur la base de spéculations selon lesquelles le président élu américain Donald Trump serait pro-crypto. Mais le bitcoin en particulier a connu une période de 12 mois plus longue qui a suivi de fortes baisses en 2022, une mauvaise année pour investir dans tous les domaines. Il existe actuellement un sentiment indéniable de frénésie spéculative autour de la cryptographie. Le rédacteur financier du New Yorker, John Cassidy, a récemment noté certains parallèles entre ce qui se passe avec la cryptographie et le boom des dot-com de la fin des années 1990. Le crash technologique qui a suivi a été épique.

Fidelity's bitcoin weightings are sensibly kept below 5 per cent, so the risk of major portfolio damage in a crypto route is contained. But when an asset like bitcoin rises by 155 per cent in 12 months, it's advisable to consider potential downside ahead as much as any gains to come.

Les pondérations Bitcoin de Fidelity sont raisonnablement maintenues en dessous de 5 %, de sorte que le risque de dommages majeurs au portefeuille dans le cadre d'une route cryptographique est contenu. Mais lorsqu’un actif comme le bitcoin augmente de 155 % en 12 mois, il est conseillé de considérer les baisses potentielles à venir autant que les gains à venir.