Présentation de dYdX : un guide complet du principal échange décentralisé (DEX)

Cet article fournit un aperçu complet de dYdx, expliquant ce que c'est, comment il a évolué, comment il fonctionne, pourquoi il est différent (et meilleur), ce qui nous attend pour l'avenir, et plus encore.

dYdX is a decentralized cryptocurrency exchange (DEX) that offers perpetual futures contracts for various cryptocurrencies. It was founded in 2017 by Antonio Juliano, a former Coinbase engineer, with the aim of creating a non-custodial and on-chain solution for perps trading in crypto.

dYdX est un échange de crypto-monnaie décentralisé (DEX) qui propose des contrats à terme perpétuels pour diverses crypto-monnaies. Elle a été fondée en 2017 par Antonio Juliano, un ancien ingénieur de Coinbase, dans le but de créer une solution non dépositaire et en chaîne pour les personnes négociant des crypto-monnaies.

dYdX initially launched its exchange on the Ethereum blockchain, but later shifted to its own Layer-1 (L1) chain, known as dYdX Chain, which is optimized for high-frequency spot and derivatives trading and offers sub-one percent or even zero percent trading fees.

dYdX a initialement lancé son échange sur la blockchain Ethereum, mais est ensuite passé à sa propre chaîne de couche 1 (L1), connue sous le nom de dYdX Chain, qui est optimisée pour le trading au comptant et de produits dérivés à haute fréquence et offre moins de 1 %, voire zéro %. frais de négociation.

The exchange was initially deployed on Ethereum, but as it gained traction, especially with dYdX subsidizing users' gas fees, continuing on Ethereum became unsustainable. So in 2021, dYdX deployed its v3 iteration on the Ethereum Layer-2 (L2), Starkware.

L'échange a été initialement déployé sur Ethereum, mais à mesure qu'il gagnait du terrain, notamment avec dYdX subventionnant les frais de gaz des utilisateurs, continuer sur Ethereum est devenu insoutenable. Ainsi en 2021, dYdX a déployé son itération v3 sur l'Ethereum Layer-2 (L2), Starkware.

However, for v4, the project built its independent L1, i.e. dYdX Chain, leveraging the Cosmos SDK. This marked a key milestone in the project’s journey towards full decentralization. Unlike previous iterations, every component of the dYdX v4 protocol is deployed on-chain.

Cependant, pour la v4, le projet a construit son L1 indépendant, c'est-à-dire dYdX Chain, en tirant parti du SDK Cosmos. Cela a marqué une étape clé dans le cheminement du projet vers une décentralisation complète. Contrairement aux itérations précédentes, chaque composant du protocole dYdX v4 est déployé en chaîne.

Currently, the dYdX Chain powers the entire dYdX ecosystem, including the DEX, core validator nodes, indexer, and clients. It’s a fully open-source and permissionless environment where anyone can build or verify.

Actuellement, la chaîne dYdX alimente l'ensemble de l'écosystème dYdX, y compris le DEX, les nœuds de validation principaux, l'indexeur et les clients. Il s'agit d'un environnement entièrement open source et sans autorisation où n'importe qui peut créer ou vérifier.

How Does dYdX Work?

Comment fonctionne dYdX ?

One of the key innovations included in v4 is the off-chain yet decentralized orderbook and matching process. So when a user initiates an order, it triggers validator activity under the hood.

L'une des innovations clés incluses dans la v4 est le carnet de commandes et le processus d'appariement hors chaîne mais décentralisés. Ainsi, lorsqu'un utilisateur lance une commande, cela déclenche l'activité du validateur sous le capot.

Each dYdX validator runs an ‘in-memory orderbook’ that is not committed to the chain’s Tenderment Proof-of-Stake (PoS) consensus mechanism.

Chaque validateur dYdX gère un « carnet de commandes en mémoire » qui n'est pas engagé dans le mécanisme de consensus Tenderment Proof-of-Stake (PoS) de la chaîne.

However, though the orderbook remains off-chain in this sense, the users’ orders/cancellations propagate through the network as ordinary blockchain transactions. This ensures validator nodes are ultimately in sync, eliminating manipulation or foul play.

Cependant, bien que le carnet de commandes reste en ce sens hors chaîne, les commandes/annulations des utilisateurs se propagent à travers le réseau comme des transactions blockchain ordinaires. Cela garantit que les nœuds de validation sont finalement synchronisés, éliminant ainsi toute manipulation ou tout acte déloyal.

This process helps dYdX achieve very high throughput—100x the number of traders per second—while remaining decentralized.

Ce processus permet à dYdX d'atteindre un débit très élevé (100 fois le nombre de traders par seconde) tout en restant décentralisé.

Besides decentralized order processing, another key aspect of dYdX’s functioning is community governance. Since dYdX is a PoS blockchain, $DYDX holders can earn voting rights and rewards by staking their coins to secure the network.

Outre le traitement décentralisé des commandes, un autre aspect clé du fonctionnement de dYdX est la gouvernance communautaire. Puisque dYdX est une blockchain PoS, les détenteurs de $DYDX peuvent gagner des droits de vote et des récompenses en jalonnant leurs pièces pour sécuriser le réseau.

Simply put, the governance process begins with community members submitting a dYdX Request for Comments (DRC). Once submitted, DRCs are subject to active discussion, followed by multiple voting stages until approval.

En termes simples, le processus de gouvernance commence lorsque les membres de la communauté soumettent une demande de commentaires dYdX (DRC). Une fois soumis, les DRC sont soumis à une discussion active, suivie de plusieurs étapes de vote jusqu'à leur approbation.

dYdX community members can vote on most crucial aspects of the protocol’s future, including platform upgrades, market expansions, fee adjustments, etc. This ensures that the platform’s and the community’s interests are closely aligned, both short-term and long-term.

Les membres de la communauté dYdX peuvent voter sur les aspects les plus cruciaux de l'avenir du protocole, notamment les mises à niveau de la plateforme, les expansions du marché, les ajustements de frais, etc. Cela garantit que les intérêts de la plateforme et de la communauté sont étroitement alignés, à court et à long terme.

What Sets dYdX Apart?

Qu'est-ce qui distingue dYdX ?

dYdX stands out in the crypto exchange landscape due to several key attributes:

dYdX se distingue dans le paysage des échanges cryptographiques en raison de plusieurs attributs clés :

Decentralized Perpetual Futures Contracts: Aimed at experienced traders seeking to hedge their positions or engage in advanced trading strategies, dYdX offers perpetual futures contracts for over 143 cryptocurrencies, including BTC, ETH, SOL, APT, and SUI, as well as memecoins like DOGE and FOXY.

Contrats à terme perpétuels décentralisés : destiné aux traders expérimentés cherchant à couvrir leurs positions ou à s'engager dans des stratégies de trading avancées, dYdX propose des contrats à terme perpétuels pour plus de 143 crypto-monnaies, dont BTC, ETH, SOL, APT et SUI, ainsi que des memecoins comme DOGE et RUSÉ.

High Leverage for Margin Trading: Catering to traders seeking to amplify their profits, dYdX provides up to 50x leverage on perps trades, expanding their potential earnings.

Effet de levier élevé pour le trading sur marge : s'adressant aux traders cherchant à amplifier leurs profits, dYdX offre un effet de levier jusqu'à 50x sur les transactions pers, augmentant ainsi leurs revenus potentiels.

Moreover, features like cross-margin accounts and isolated margin sub-accounts cater to traders' needs, enabling them to efficiently navigate volatile markets.

De plus, des fonctionnalités telles que les comptes sur marge croisée et les sous-comptes sur marge isolés répondent aux besoins des traders, leur permettant de naviguer efficacement sur des marchés volatils.

Fast and Seamless CEX-Like Experience: Despite offering decentralized trading, dYdX prioritizes user experience, providing a fast and seamless interface that mirrors centralized exchanges (CEXs).

Expérience rapide et transparente de type CEX : bien qu'il propose un trading décentralisé, dYdX donne la priorité à l'expérience utilisateur, en fournissant une interface rapide et transparente qui reflète les échanges centralisés (CEX).

This caters to traders accustomed to CEX platforms, offering a familiar and efficient environment for their trades.

Cela s'adresse aux traders habitués aux plateformes CEX, offrant un environnement familier et efficace pour leurs transactions.

Self-Custody with Decentralized Exchange: Unlike CEXs, which hold traders' assets, dYdX emphasizes self-custody, enabling traders to retain complete control over their funds throughout the trading process.

Auto-conservation avec échange décentralisé : contrairement aux CEX, qui détiennent les actifs des traders, dYdX met l'accent sur l'auto-conservation, permettant aux traders de conserver un contrôle total sur leurs fonds tout au long du processus de négociation.

Moreover, the exchange's open-source code and API structure foster innovation, inviting developers to build on top of the platform.

De plus, le code open source et la structure API de la bourse favorisent l'innovation, invitant les développeurs à s'appuyer sur la plate-forme.