La compétition Dex se réchauffe: les incitations de l'hyperliquide sous pression

Hyperliquide fait face à une forte concurrence dans la Dex Arena, car de nouvelles plates-formes exploitent les incitations pour attirer les utilisateurs. Hyperliquide maintiendra-t-il son avance?

DEX Competition Heats Up: Hyperliquid's Incentives Under Pressure

La compétition Dex se réchauffe: les incitations de l'hyperliquide sous pression

The decentralized exchange (DEX) landscape is buzzing with activity, and Hyperliquid, once the undisputed leader, is now facing a surge of competition. New platforms are employing aggressive incentive strategies, forcing Hyperliquid to re-evaluate its position in this dynamic market.

Le paysage des échanges décentralisés (DEX) bourdonne d'activité, et l'hyperliquide, une fois le leader incontesté, fait maintenant une vague de compétition. De nouvelles plateformes utilisent des stratégies d'incitation agressives, forçant l'hyperliquide à réévaluer sa position sur ce marché dynamique.

Hyperliquid's Dominance and the Impending Token Unlock

La domination de l'hyperliquide et le déverrouillage de jeton imminent

Hyperliquid's success has been attributed to its efficient trading experience, low costs, and early focus on attracting users through price performance. This strategy allowed them to dominate the Perps DEX market. However, the upcoming unlock of a significant amount of HYPE tokens has triggered concerns. The unlock, starting November 29th, will see 238 million HYPE tokens from core contributors released linearly over 24 months, potentially creating substantial selling pressure. This is a pivotal moment that will test Hyperliquid's resilience.

Le succès d'Hyperliquide a été attribué à son expérience de négociation efficace, à ses faibles coûts et à son accent précoce sur l'attraction des utilisateurs grâce à des performances de prix. Cette stratégie leur a permis de dominer le marché Perps Dex. Cependant, le prochain déverrouillage d'une quantité importante de jetons de battage médiatique a déclenché des préoccupations. Le déverrouillage, à partir du 29 novembre, verra 238 millions de jetons de battage médiatique des contributeurs principaux libérés linéairement sur 24 mois, créant potentiellement une pression de vente substantielle. C'est un moment charnière qui testera la résilience d'Hyperliquide.

The Rise of New Competitors and Incentive-Driven Growth

La montée des nouveaux concurrents et une croissance axée sur les incitations

While Hyperliquid navigates its token unlock challenges, competitors like Aster, Lighter, and edgeX are aggressively using incentives to attract users. Airdrops and the promise of future token launches are proving to be effective tools for these platforms. For example, Aster's trading volume surged due to airdrop incentives. Lighter and edgeX are seeing user activity increase as users accumulate points in anticipation of a Q4 token launch. The market has entered a phase of accelerated differentiation, with incentives fueling short-term growth.

Alors que l'hyperliquide navigue sur ses défis de déverrouillage de jetons, des concurrents comme Aster, Lighter et Edgex utilisent agressivement des incitations pour attirer les utilisateurs. Airdrops et la promesse de futurs lancements de jetons s'avèrent être des outils efficaces pour ces plateformes. Par exemple, le volume de trading d'Aster a bondi en raison des incitations aériennes. Light et Edgex voient l'activité des utilisateurs augmenter à mesure que les utilisateurs accumulent des points en prévision d'un lancement de jeton Q4. Le marché est entré dans une phase de différenciation accélérée, les incitations alimentant la croissance à court terme.

Analyzing Market Share and User Activity

Analyse de la part de marché et de l'activité utilisateur

Dune data as of September 23rd showed Hyperliquid still held the largest market share (38.1%) among perpetual swap markets, followed by Lighter (16.8%), Aster (14.9%), and edgeX (12.3%). However, Hyperliquid's market share has declined from 49.3% over the previous 90 days, indicating a slight short-term dip. Emerging platforms have experienced substantial growth. But trading volume alone doesn't tell the whole story. The ratio of open interest to trading volume (OI/Volume) offers insights into user activity and market health. Hyperliquid has a ratio of 287%, indicating healthy activity, while Aster's low ratio of 12% suggests more incentive-driven trading.

Les données sur les dunes au 23 septembre ont montré que l'hyperliquide détenait toujours la plus grande part de marché (38,1%) parmi les marchés d'échange perpétuels, suivis de plus léger (16,8%), d'Aster (14,9%) et d'Edgex (12,3%). Cependant, la part de marché d'Hyperliquide est passée de 49,3% au cours des 90 jours précédents, indiquant une légère baisse à court terme. Les plateformes émergentes ont connu une croissance substantielle. Mais le volume de trading seul ne raconte pas toute l'histoire. Le ratio de l'intérêt ouvert au volume de négociation (OI / Volume) offre un aperçu de l'activité des utilisateurs et de la santé du marché. L'hyperliquide a un ratio de 287%, indiquant une activité saine, tandis que le faible rapport d'Aster de 12% suggère un échange plus incitatif.

Hyperliquid's Bold Tokenomics Proposal

La proposition de tokenomique audacieuse d'Hyperliquide

In response to market concerns, a proposal has been put forward to drastically alter Hyperliquid's tokenomics. The plan, introduced by DBA investment manager Jon Charbonneau and pseudonymous researcher Hasu, suggests a 45% reduction in the total supply of HYPE. This would involve revoking and burning tokens earmarked for the Future Emissions and Community Rewards (FECR) fund and the Assistance Fund (AF). The proposal also suggests removing the hard cap of one billion HYPE tokens. The goal is to address valuation concerns and stabilize the market. If implemented, this could be a game-changer for Hyperliquid.

En réponse aux problèmes de marché, une proposition a été avancée pour modifier considérablement le tokenomique d'Hyperliquide. Le plan, introduit par le gestionnaire d'investissement de DBA Jon Charbonneau et le chercheur pseudonyme HASU, suggère une réduction de 45% de l'offre totale de battage médiatique. Cela impliquerait la révocation et les jetons brûlants destinés aux futurs émissions et aux récompenses communautaires (FECR) et au Fonds d'assistance (AF). La proposition suggère également de retirer le plafond dur d'un milliard de jetons de battage médiatique. L'objectif est de répondre aux problèmes d'évaluation et de stabiliser le marché. S'il est mis en œuvre, cela pourrait changer la donne pour l'hyperliquide.

The Future of DEX Competition

L'avenir de la compétition Dex

The DEX arena is currently a battle for attention and incentives. Airdrops and token issuance expectations drive short-term traffic. The real test is whether platforms can convert this traffic into real user retention and long-term engagement. For Hyperliquid, managing the token unlock and adapting to the evolving competitive landscape are crucial. It's going to be interesting to see how Hyperliquid navigates these challenges and whether it can maintain its position as a leader in the DEX space.

La Dex Arena est actuellement une bataille pour l'attention et les incitations. Les attentes d'émission AirDrops et des jetons stimulent le trafic à court terme. Le test réel est de savoir si les plates-formes peuvent convertir ce trafic en rétention réelle des utilisateurs et engagement à long terme. Pour l'hyperliquide, la gestion du déverrouillage des jetons et l'adaptation au paysage concurrentiel en évolution sont cruciaux. Il va être intéressant de voir comment l'hyperliquide aborde ces défis et s'il peut maintenir sa position en tant que leader dans l'espace DEX.

So, grab your popcorn and settle in, folks! The DEX wars are just getting started. Who will come out on top? Only time will tell, but one thing's for sure: it's going to be a wild ride!

Alors, prenez votre pop-corn et installez-vous, les amis! Les guerres Dex ne font que commencer. Qui sortira en tête? Seul le temps nous le dira, mais une chose est sûre: ça va être une balade folle!