DePIN : évaluer l'impact et l'évolutivité du monde réel dans un espace encombré

Les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN) représentent un développement particulièrement intrigant car, contrairement à d'autres projets de cryptographie centrés sur les jetons, DePIN intègre la technologie blockchain à l'infrastructure physique. Cela offre un nouveau cas d’utilisation en tirant parti de la blockchain pour gérer et interagir avec des ressources tangibles.

As the crypto market continues to expand, venture capital (VC) firms face the daunting task of identifying promising startups amidst a vast pool of contenders. With the surging influx of crypto projects, VCs must adopt a highly strategic and rigorous approach to evaluating the viability, market value, and team strength behind each idea—a crucial step in light of how quickly some projects can either combust or be unmasked as fraudulent. This holds especially true for novel projects operating within emerging industry spaces, such as decentralized physical infrastructure networks (DePINs).

Alors que le marché de la cryptographie continue de se développer, les sociétés de capital-risque (VC) sont confrontées à la tâche ardue d'identifier les startups prometteuses parmi un vaste bassin de concurrents. Avec l’afflux croissant de projets de cryptographie, les sociétés de capital-risque doivent adopter une approche hautement stratégique et rigoureuse pour évaluer la viabilité, la valeur marchande et la force de l’équipe derrière chaque idée – une étape cruciale compte tenu de la rapidité avec laquelle certains projets peuvent exploser ou être démasqués comme frauduleux. . Cela est particulièrement vrai pour les nouveaux projets opérant dans des espaces industriels émergents, tels que les réseaux d'infrastructures physiques décentralisés (DePIN).

Unlike standard crypto projects that revolve around tokens, DePINs integrate blockchain technology with tangible infrastructure, presenting a fresh use case by employing blockchain to manage and interact with physical resources. While both types of projects are assessed based on common factors like technology and market demand, DePIN projects shift the emphasis towards practical application and operational feasibility rather than the speculative potential of trading and staking digital assets. Ultimately, any developer can conceive an idea with potential, but the real challenge for an investor lies in moving beyond the hype to uncover genuine use cases that provide tangible benefits to the crypto community and beyond.

Contrairement aux projets de cryptographie standard qui tournent autour des jetons, les DePIN intègrent la technologie blockchain à une infrastructure tangible, présentant un nouveau cas d'utilisation en utilisant la blockchain pour gérer et interagir avec les ressources physiques. Alors que les deux types de projets sont évalués sur la base de facteurs communs tels que la technologie et la demande du marché, les projets DePIN mettent l'accent sur l'application pratique et la faisabilité opérationnelle plutôt que sur le potentiel spéculatif du commerce et du jalonnement d'actifs numériques. En fin de compte, n’importe quel développeur peut concevoir une idée pleine de potentiel, mais le véritable défi pour un investisseur consiste à aller au-delà du battage médiatique pour découvrir de véritables cas d’utilisation qui apportent des avantages tangibles à la communauté crypto et au-delà.

DePINs offer the strategic potential to disrupt traditional industries by providing decentralized alternatives to conventional infrastructure management. Some DePIN projects have garnered attention for presenting use cases that extend beyond the digital realm, aiding those less familiar with crypto in understanding how these technologies can be applied in day-to-day scenarios. For instance, the peaq network is a Layer-1 blockchain designed to power DePINs and real-world assets, aiming to create a people-powered network that fosters a decentralized economy. Simultaneously, it provides the infrastructure for communities and individuals to collectively govern and earn through interconnected systems.

Les DePIN offrent le potentiel stratégique de perturber les industries traditionnelles en offrant des alternatives décentralisées à la gestion conventionnelle des infrastructures. Certains projets DePIN ont attiré l'attention en présentant des cas d'utilisation qui s'étendent au-delà du domaine numérique, aidant ainsi ceux qui sont moins familiers avec la cryptographie à comprendre comment ces technologies peuvent être appliquées dans des scénarios quotidiens. Par exemple, le réseau peaq est une blockchain de couche 1 conçue pour alimenter les DePIN et les actifs du monde réel, dans le but de créer un réseau alimenté par les personnes qui favorise une économie décentralisée. Simultanément, il fournit l’infrastructure permettant aux communautés et aux individus de gouverner collectivement et de gagner de l’argent grâce à des systèmes interconnectés.

However, investing in DePIN projects comes with its share of challenges. While the concepts may sound compelling and could have considerable disruptive potential, many of these ideas still lack proven models, making it difficult to predict which projects will succeed. As a result, investors have opted to tread cautiously with DePIN projects, carefully evaluating each initiative's practicality, viability, and business model.

Cependant, investir dans des projets DePIN comporte son lot de défis. Bien que ces concepts puissent sembler convaincants et avoir un potentiel de rupture considérable, bon nombre de ces idées manquent encore de modèles éprouvés, ce qui rend difficile de prédire quels projets réussiront. En conséquence, les investisseurs ont choisi d'avancer avec prudence dans les projets DePIN, en évaluant soigneusement l'aspect pratique, la viabilité et le modèle commercial de chaque initiative.

Furthermore, developing a DePIN project demands significant time, effort, and resources, necessitating a substantial upfront capital investment that most early-stage crypto projects don't have. For example, Helium raised over $360 million, and Filecoin secured $205 million to develop its protocol. The high costs and lengthy timelines stem from the need for extensive research, specialized skills, and funding for technology prototyping and infrastructure development.

De plus, le développement d’un projet DePIN demande beaucoup de temps, d’efforts et de ressources, ce qui nécessite un investissement initial substantiel que la plupart des projets de cryptographie à un stade précoce n’ont pas. Par exemple, Helium a levé plus de 360 ​​​​millions de dollars et Filecoin a obtenu 205 millions de dollars pour développer son protocole. Les coûts élevés et les longs délais découlent de la nécessité de recherches approfondies, de compétences spécialisées et de financement pour le prototypage technologique et le développement d'infrastructures.

Launching a DePIN project is about more than just creating a token; the process requires specialized expertise, advanced hardware, and logistical coordination, all contributing to the elevated initial costs that most crypto projects don't demand. While many DePIN projects are entering this burgeoning blockchain niche, specific qualities differentiate a project worthy of a substantial investment from those just riding the momentum of a new trend.

Lancer un projet DePIN ne se résume pas à la simple création d’un jeton ; le processus nécessite une expertise spécialisée, du matériel avancé et une coordination logistique, tout cela contribuant aux coûts initiaux élevés que la plupart des projets de cryptographie n'exigent pas. Alors que de nombreux projets DePIN entrent dans ce créneau en plein essor de la blockchain, des qualités spécifiques différencient un projet digne d'un investissement substantiel de ceux qui profitent simplement de l'élan d'une nouvelle tendance.

A worthy investment addresses real-world challenges—such as decentralized connectivity, storage, or energy management—and shows genuine growth potential. Some DePIN projects have effectively addressed GPU shortages in AI by providing flexible and cost-effective alternatives. Using token rewards to encourage data centers, businesses, and individuals to contribute to their excess GPU resources creates an on-demand hardware supply for developers.

Un investissement rentable répond à des défis du monde réel, tels que la connectivité décentralisée, le stockage ou la gestion de l'énergie, et présente un véritable potentiel de croissance. Certains projets DePIN ont résolu efficacement les pénuries de GPU dans l’IA en proposant des alternatives flexibles et rentables. L'utilisation de récompenses symboliques pour encourager les centres de données, les entreprises et les particuliers à contribuer à leurs ressources GPU excédentaires crée une offre matérielle à la demande pour les développeurs.

Render Network exemplifies this adaptability. Initially focused on GPU powering for rendering graphics, it has expanded its offerings to include AI computing tasks, ranging from Neutral Reflectance Field (NeRF) applications to generative AI, utilizing generative AI software tools like Stable Diffusion. This evolution highlights the platform's adaptability and the growing demand for decentralized computing resources for AI builders.

Render Network illustre cette adaptabilité. Initialement axé sur l'alimentation GPU pour le rendu graphique, il a élargi son offre pour inclure des tâches informatiques d'IA, allant des applications NeRF (Neutral Reflectance Field) à l'IA générative, en utilisant des outils logiciels d'IA génératifs tels que Stable Diffusion. Cette évolution met en évidence l'adaptabilité de la plateforme et la demande croissante de ressources informatiques décentralisées pour les constructeurs d'IA.

Another solution, Gensyn, is a machine learning compute protocol designed for deep learning models. It connects all machine learning-capable compute hardware globally, including both GPUs and CPUs, providing on-demand access to a global pool of resources that would otherwise be underutilized.

Une autre solution, Gensyn, est un protocole de calcul d'apprentissage automatique conçu pour les modèles d'apprentissage profond. Il connecte globalement tous les matériels de calcul compatibles avec l'apprentissage automatique, y compris les GPU et les CPU, offrant un accès à la demande à un pool mondial de ressources qui autrement seraient sous-utilisées.

While both projects are enhancing efficiency and scalability in the field, the DePIN space is becoming increasingly crowded. It's crucial to evaluate whether some projects are building solutions to address real problems and how critical addressing these problems is. The question VCs should consider is: Are developers serving their interests rather than the end users’?

Alors que les deux projets améliorent l’efficacité et l’évolutivité sur le terrain, l’espace DePIN devient de plus en plus encombré. Il est crucial d'évaluer si certains projets apportent des solutions pour résoudre des problèmes réels et dans quelle mesure il est essentiel de résoudre ces problèmes. La question que les sociétés de capital-risque devraient se poser est la suivante : les développeurs servent-ils leurs intérêts plutôt que ceux des utilisateurs finaux ?

While projects may claim to enhance decentralized connectivity or optimize resource distribution, the path to implementation and user adoption may present challenges. This highlights the need to assess the technology and the ecosystem surrounding projects in addition to considerations like regulatory concerns and scalability.

Même si les projets peuvent prétendre améliorer la connectivité décentralisée ou optimiser la distribution des ressources, le chemin vers la mise en œuvre et l'adoption par les utilisateurs peut présenter des défis. Cela met en évidence la nécessité d’évaluer la technologie et l’écosystème entourant les projets, en plus de considérations telles que les préoccupations réglementaires et l’évolutivité.

The investor and developer are responsible for developing a more transparent and accountable environment for DePIN projects. Investors must ask hard questions and conduct due diligence beyond surface-level metrics. Simultaneously, developers must focus on building solutions that enrich a niche market rather than chasing a funding opportunity that will become increasingly more challenging to come by. By prioritizing practical applications, the emerging DEPIN sector can facilitate innovative solutions that enhance physical infrastructure's efficiency and resilience, benefiting communities beyond crypto.

L'investisseur et le développeur sont responsables du développement d'un environnement plus transparent et responsable pour les projets DePIN. Les investisseurs doivent poser des questions difficiles et faire preuve de diligence raisonnable au-delà des mesures superficielles. Dans le même temps, les promoteurs doivent se concentrer sur la création de solutions qui enrichissent un marché de niche plutôt que de rechercher une opportunité de financement qui deviendra de plus en plus difficile à trouver. En donnant la priorité aux applications pratiques, le secteur émergent DEPIN peut faciliter des solutions innovantes qui améliorent l'efficacité et la résilience des infrastructures physiques, bénéficiant ainsi aux communautés au-delà de la cryptographie.