DePIN: Bewertung der realen Auswirkungen und Skalierbarkeit in einem überfüllten Raum

Dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke (DePINs) stellen eine besonders interessante Entwicklung dar, da DePIN im Gegensatz zu anderen Kryptoprojekten rund um Token die Blockchain-Technologie in die physische Infrastruktur integriert. Dies bietet einen neuen Anwendungsfall durch die Nutzung der Blockchain zur Verwaltung und Interaktion mit konkreten Ressourcen.

As the crypto market continues to expand, venture capital (VC) firms face the daunting task of identifying promising startups amidst a vast pool of contenders. With the surging influx of crypto projects, VCs must adopt a highly strategic and rigorous approach to evaluating the viability, market value, and team strength behind each idea—a crucial step in light of how quickly some projects can either combust or be unmasked as fraudulent. This holds especially true for novel projects operating within emerging industry spaces, such as decentralized physical infrastructure networks (DePINs).

Während der Kryptomarkt weiter wächst, stehen Risikokapitalfirmen (VC) vor der gewaltigen Aufgabe, aus einem riesigen Pool von Konkurrenten vielversprechende Startups zu identifizieren. Angesichts des zunehmenden Zustroms von Kryptoprojekten müssen VCs einen äußerst strategischen und strengen Ansatz verfolgen, um die Realisierbarkeit, den Marktwert und die Teamstärke hinter jeder Idee zu bewerten – ein entscheidender Schritt angesichts der Tatsache, wie schnell manche Projekte entweder in Flammen aufgehen oder als betrügerisch entlarvt werden können . Dies gilt insbesondere für neuartige Projekte, die in aufstrebenden Industriebereichen wie dezentralen physischen Infrastrukturnetzwerken (DePINs) betrieben werden.

Unlike standard crypto projects that revolve around tokens, DePINs integrate blockchain technology with tangible infrastructure, presenting a fresh use case by employing blockchain to manage and interact with physical resources. While both types of projects are assessed based on common factors like technology and market demand, DePIN projects shift the emphasis towards practical application and operational feasibility rather than the speculative potential of trading and staking digital assets. Ultimately, any developer can conceive an idea with potential, but the real challenge for an investor lies in moving beyond the hype to uncover genuine use cases that provide tangible benefits to the crypto community and beyond.

Im Gegensatz zu Standard-Kryptoprojekten, die sich um Token drehen, integrieren DePINs die Blockchain-Technologie in eine konkrete Infrastruktur und stellen einen neuen Anwendungsfall dar, indem sie Blockchain zur Verwaltung und Interaktion mit physischen Ressourcen einsetzen. Während beide Arten von Projekten auf der Grundlage gemeinsamer Faktoren wie Technologie und Marktnachfrage bewertet werden, verlagert sich bei DePIN-Projekten der Schwerpunkt auf die praktische Anwendung und betriebliche Durchführbarkeit und nicht auf das spekulative Potenzial des Handels und des Einsatzes digitaler Vermögenswerte. Letztendlich kann jeder Entwickler eine Idee mit Potenzial entwickeln, aber die eigentliche Herausforderung für einen Investor besteht darin, über den Hype hinauszugehen und echte Anwendungsfälle aufzudecken, die der Krypto-Community und darüber hinaus greifbare Vorteile bieten.

DePINs offer the strategic potential to disrupt traditional industries by providing decentralized alternatives to conventional infrastructure management. Some DePIN projects have garnered attention for presenting use cases that extend beyond the digital realm, aiding those less familiar with crypto in understanding how these technologies can be applied in day-to-day scenarios. For instance, the peaq network is a Layer-1 blockchain designed to power DePINs and real-world assets, aiming to create a people-powered network that fosters a decentralized economy. Simultaneously, it provides the infrastructure for communities and individuals to collectively govern and earn through interconnected systems.

DePINs bieten das strategische Potenzial, traditionelle Industrien zu revolutionieren, indem sie dezentrale Alternativen zum herkömmlichen Infrastrukturmanagement bieten. Einige DePIN-Projekte haben durch die Präsentation von Anwendungsfällen, die über den digitalen Bereich hinausgehen, Aufmerksamkeit erregt und denjenigen, die mit Krypto weniger vertraut sind, dabei geholfen, zu verstehen, wie diese Technologien in alltäglichen Szenarien angewendet werden können. Das Peaq-Netzwerk beispielsweise ist eine Layer-1-Blockchain, die darauf ausgelegt ist, DePINs und reale Vermögenswerte zu betreiben, mit dem Ziel, ein von Menschen betriebenes Netzwerk zu schaffen, das eine dezentrale Wirtschaft fördert. Gleichzeitig stellt es die Infrastruktur für Gemeinschaften und Einzelpersonen bereit, um über miteinander verbundene Systeme gemeinsam zu regieren und Geld zu verdienen.

However, investing in DePIN projects comes with its share of challenges. While the concepts may sound compelling and could have considerable disruptive potential, many of these ideas still lack proven models, making it difficult to predict which projects will succeed. As a result, investors have opted to tread cautiously with DePIN projects, carefully evaluating each initiative's practicality, viability, and business model.

Allerdings bringt die Investition in DePIN-Projekte auch einige Herausforderungen mit sich. Auch wenn die Konzepte überzeugend klingen und erhebliches disruptives Potenzial haben könnten, fehlen vielen dieser Ideen immer noch bewährte Modelle, was es schwierig macht, vorherzusagen, welche Projekte erfolgreich sein werden. Aus diesem Grund haben sich Investoren dafür entschieden, bei DePIN-Projekten vorsichtig vorzugehen und sorgfältig die Praktikabilität, Durchführbarkeit und das Geschäftsmodell jeder Initiative zu bewerten.

Furthermore, developing a DePIN project demands significant time, effort, and resources, necessitating a substantial upfront capital investment that most early-stage crypto projects don't have. For example, Helium raised over $360 million, and Filecoin secured $205 million to develop its protocol. The high costs and lengthy timelines stem from the need for extensive research, specialized skills, and funding for technology prototyping and infrastructure development.

Darüber hinaus erfordert die Entwicklung eines DePIN-Projekts viel Zeit, Mühe und Ressourcen und erfordert eine erhebliche Vorabinvestition, die bei den meisten Kryptoprojekten im Frühstadium nicht vorhanden ist. Beispielsweise sammelte Helium über 360 Millionen US-Dollar und Filecoin sicherte sich 205 Millionen US-Dollar für die Entwicklung seines Protokolls. Die hohen Kosten und langen Zeitpläne ergeben sich aus dem Bedarf an umfangreicher Forschung, speziellen Fähigkeiten und der Finanzierung von Technologie-Prototypen und Infrastrukturentwicklung.

Launching a DePIN project is about more than just creating a token; the process requires specialized expertise, advanced hardware, and logistical coordination, all contributing to the elevated initial costs that most crypto projects don't demand. While many DePIN projects are entering this burgeoning blockchain niche, specific qualities differentiate a project worthy of a substantial investment from those just riding the momentum of a new trend.

Beim Starten eines DePIN-Projekts geht es um mehr als nur die Erstellung eines Tokens; Der Prozess erfordert spezielles Fachwissen, fortschrittliche Hardware und logistische Koordination, was alles zu den hohen Anfangskosten beiträgt, die die meisten Krypto-Projekte nicht erfordern. Während viele DePIN-Projekte in diese aufkeimende Blockchain-Nische vordringen, unterscheiden sich Projekte, die eine erhebliche Investition wert sind, von Projekten, die lediglich von einem neuen Trend profitieren.

A worthy investment addresses real-world challenges—such as decentralized connectivity, storage, or energy management—and shows genuine growth potential. Some DePIN projects have effectively addressed GPU shortages in AI by providing flexible and cost-effective alternatives. Using token rewards to encourage data centers, businesses, and individuals to contribute to their excess GPU resources creates an on-demand hardware supply for developers.

Eine lohnende Investition adressiert reale Herausforderungen – wie dezentrale Konnektivität, Speicherung oder Energiemanagement – ​​und zeigt echtes Wachstumspotenzial. Einige DePIN-Projekte haben den GPU-Mangel in der KI wirksam behoben, indem sie flexible und kostengünstige Alternativen bereitgestellt haben. Durch die Verwendung von Token-Belohnungen, um Rechenzentren, Unternehmen und Einzelpersonen zu ermutigen, zu ihren überschüssigen GPU-Ressourcen beizutragen, entsteht ein bedarfsgerechtes Hardwareangebot für Entwickler.

Render Network exemplifies this adaptability. Initially focused on GPU powering for rendering graphics, it has expanded its offerings to include AI computing tasks, ranging from Neutral Reflectance Field (NeRF) applications to generative AI, utilizing generative AI software tools like Stable Diffusion. This evolution highlights the platform's adaptability and the growing demand for decentralized computing resources for AI builders.

Render Network veranschaulicht diese Anpassungsfähigkeit. Ursprünglich konzentrierte sich das Unternehmen auf GPU-Leistung zum Rendern von Grafiken und hat sein Angebot um KI-Computing-Aufgaben erweitert, die von NeRF-Anwendungen (Neutral Reflectance Field) bis hin zu generativer KI reichen und generative KI-Softwaretools wie Stable Diffusion nutzen. Diese Entwicklung unterstreicht die Anpassungsfähigkeit der Plattform und die wachsende Nachfrage nach dezentralen Rechenressourcen für KI-Entwickler.

Another solution, Gensyn, is a machine learning compute protocol designed for deep learning models. It connects all machine learning-capable compute hardware globally, including both GPUs and CPUs, providing on-demand access to a global pool of resources that would otherwise be underutilized.

Eine weitere Lösung, Gensyn, ist ein Rechenprotokoll für maschinelles Lernen, das für Deep-Learning-Modelle entwickelt wurde. Es verbindet alle für maschinelles Lernen fähige Rechenhardware weltweit, einschließlich GPUs und CPUs, und bietet so bei Bedarf Zugriff auf einen globalen Ressourcenpool, der andernfalls nicht ausreichend genutzt würde.

While both projects are enhancing efficiency and scalability in the field, the DePIN space is becoming increasingly crowded. It's crucial to evaluate whether some projects are building solutions to address real problems and how critical addressing these problems is. The question VCs should consider is: Are developers serving their interests rather than the end users’?

Während beide Projekte die Effizienz und Skalierbarkeit in diesem Bereich verbessern, wird der DePIN-Bereich immer überfüllter. Es ist wichtig zu bewerten, ob einige Projekte Lösungen für die Bewältigung realer Probleme entwickeln und wie wichtig die Bewältigung dieser Probleme ist. Die Frage, die VCs berücksichtigen sollten, lautet: Dienen Entwickler ihren Interessen und nicht denen der Endbenutzer?

While projects may claim to enhance decentralized connectivity or optimize resource distribution, the path to implementation and user adoption may present challenges. This highlights the need to assess the technology and the ecosystem surrounding projects in addition to considerations like regulatory concerns and scalability.

Während Projekte den Anspruch erheben, die dezentrale Konnektivität zu verbessern oder die Ressourcenverteilung zu optimieren, kann der Weg zur Implementierung und Benutzerakzeptanz Herausforderungen mit sich bringen. Dies unterstreicht die Notwendigkeit, neben Überlegungen wie regulatorischen Bedenken und Skalierbarkeit auch die Technologie und das Ökosystem rund um Projekte zu bewerten.

The investor and developer are responsible for developing a more transparent and accountable environment for DePIN projects. Investors must ask hard questions and conduct due diligence beyond surface-level metrics. Simultaneously, developers must focus on building solutions that enrich a niche market rather than chasing a funding opportunity that will become increasingly more challenging to come by. By prioritizing practical applications, the emerging DEPIN sector can facilitate innovative solutions that enhance physical infrastructure's efficiency and resilience, benefiting communities beyond crypto.

Der Investor und der Entwickler sind dafür verantwortlich, ein transparenteres und verantwortungsvolleres Umfeld für DePIN-Projekte zu schaffen. Investoren müssen harte Fragen stellen und eine Due-Diligence-Prüfung durchführen, die über oberflächliche Kennzahlen hinausgeht. Gleichzeitig müssen sich Entwickler auf die Entwicklung von Lösungen konzentrieren, die einen Nischenmarkt bereichern, anstatt einer Finanzierungsmöglichkeit nachzujagen, deren Beschaffung immer schwieriger wird. Durch die Priorisierung praktischer Anwendungen kann der aufstrebende DEPIN-Sektor innovative Lösungen ermöglichen, die die Effizienz und Widerstandsfähigkeit der physischen Infrastruktur verbessern und Gemeinschaften über Krypto hinaus zugute kommen.