Covalent étend son réseau et lance un programme de rachat de CQT

Au premier trimestre 2024, la croissance du réseau de Covalent est restée forte, avec un CQT mis en jeu passant de 22 % à 29 % malgré une augmentation de l'offre de 20 %. La capitalisation boursière de CQT a atteint 275 millions de dollars à plusieurs reprises, terminant le trimestre à 199 millions de dollars. Covalent a annoncé des plans de partage des revenus, mettant en œuvre un programme de rachat de CQT en janvier et racheté 219 000 CQT à la fin du premier trimestre. De plus, l'Ethereum Wayback Machine (EWM) a été lancée, prenant en charge la disponibilité des données pour l'historique d'Ethereum, et l'ensemble des opérateurs de réseau s'est élargi en décentralisant le Block Results Producer (BRP) et en ajoutant davantage de validateurs au Block Specimen Producer (BSP).

Covalent: A Comprehensive Network Enhancing Blockchain Data Accessibility

Covalent : un réseau complet améliorant l'accessibilité des données de la blockchain

Key Insights

Idées clés

• The percentage of staked CQT surged from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024, despite a 20% increase in circulating supply.
• CQT market capitalization surged 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million multiple times before settling at $199 million in Q1.
• Covalent announced plans for a future revenue-sharing model and implemented a buyback program, repurchasing 219,000 CQT by the end of Q1.
• In Q4, Covalent launched the Ethereum Wayback Machine (EWM), a solution for preserving historical Ethereum data.
• Covalent expanded its network operator set by decentralizing the Block Results Producer (BRP) role and adding validators to the Block Specimen Producer (BSP) set in Q3 2023.

Key Metrics

Le pourcentage de CQT mis en jeu est passé de 22 % au premier trimestre 2023 à 29 % au premier trimestre 2024, malgré une augmentation de 20 % de l'offre en circulation. La capitalisation boursière du CQT a bondi de 28 % d'un trimestre à l'autre, atteignant 275 millions de dollars à plusieurs reprises avant de s'établir à 199 millions de dollars. au premier trimestre.Covalent a annoncé des plans pour un futur modèle de partage des revenus et a mis en œuvre un programme de rachat, rachetant 219 000 CQT d'ici la fin du premier trimestre.Au quatrième trimestre, Covalent a lancé Ethereum Wayback Machine (EWM), une solution permettant de préserver les données historiques d'Ethereum.Covalent a élargi son ensemble d'opérateurs de réseau en décentralisant le rôle de producteur de résultats de bloc (BRP) et en ajoutant des validateurs à l'ensemble de producteur d'échantillons de bloc (BSP) au troisième trimestre 2023. Indicateurs clés

Performance Analysis

Analyse de performance

Network

Réseau

Covalent's robust infrastructure caters to hundreds of enterprise and thousands of crypto industry clients, providing access to structured blockchain data. Its user base includes traditional finance and consulting firms, AI applications, DeFi platforms, and investment tools. Notable clients include Fidelity, EY, Consensys, Matcha, Rainbow Wallet, and CoinLedger. To deliver this data, Covalent extracts, transforms, and enriches raw blockchain data.

L'infrastructure robuste de Covalent s'adresse à des centaines d'entreprises et à des milliers de clients du secteur de la cryptographie, en leur donnant accès à des données structurées de blockchain. Sa base d'utilisateurs comprend des sociétés de finance et de conseil traditionnelles, des applications d'IA, des plateformes DeFi et des outils d'investissement. Les clients notables incluent Fidelity, EY, Consensys, Matcha, Rainbow Wallet et CoinLedger. Pour fournir ces données, Covalent extrait, transforme et enrichit les données brutes de la blockchain.

Staked CQT

CQT jalonné

Covalent's "Stake-for-Access" model allows network operators (BSPs and BRPs) to stake CQT to participate in network operations. Staking parameters, including minimum and maximum values, ensure CQT distribution among operators. BSPs have a minimum stake of 175,000 CQT and a maximum of 350,000 CQT, while BRPs have a minimum stake of 35,000 CQT and a maximum of 70,000 CQT without delegation. Covalent has migrated its staking contract from Moonbeam to Ethereum.

Le modèle « Stake-for-Access » de Covalent permet aux opérateurs de réseau (BSP et BRP) de miser sur CQT pour participer aux opérations du réseau. Les paramètres de jalonnement, y compris les valeurs minimales et maximales, garantissent la répartition du CQT entre les opérateurs. Les BSP ont une mise minimale de 175 000 CQT et un maximum de 350 000 CQT, tandis que les BRP ont une mise minimale de 35 000 CQT et un maximum de 70 000 CQT sans délégation. Covalent a migré son contrat de jalonnement de Moonbeam vers Ethereum.

Despite a 20% increase in circulating supply, the percentage of staked CQT grew from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024. The addition of the BRP role in mid-August 2023 enabled more operators to stake CQT. However, BRP nodes account for less than 0.3% of staked CQT. The growth in staked CQT can be attributed to a 9% year-over-year increase in active delegators and the addition of two BSPs in Q3 2023, increasing stake capacity by 19.6 million CQT.

Malgré une augmentation de 20 % de l'offre en circulation, le pourcentage de CQT mis en jeu est passé de 22 % au premier trimestre 2023 à 29 % au premier trimestre 2024. L'ajout du rôle de BRP à la mi-août 2023 a permis à davantage d'opérateurs de miser du CQT. Cependant, les nœuds BRP représentent moins de 0,3 % des CQT mis en jeu. La croissance des CQT mis en jeu peut être attribuée à une augmentation de 9 % d’une année sur l’autre du nombre de délégants actifs et à l’ajout de deux BSP au troisième trimestre 2023, augmentant la capacité de mise de 19,6 millions de CQT.

Financial

Financier

Market Cap

Capitalisation boursière

CQT market capitalization increased 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million several times before settling at $199 million in Q1. Since the introduction of the BRP role and the addition of two operators in mid-August 2023, CQT price has risen 232%, compared to a 132% increase in the broader market. While the BRP role had a minimal impact on staked CQT, the addition of two BSPs increased stake capacity by 19.6 million CQT, reducing tradable CQT and driving upward pressure on the asset price.

La capitalisation boursière de CQT a augmenté de 28 % d'un trimestre à l'autre, atteignant 275 millions de dollars à plusieurs reprises avant de s'établir à 199 millions de dollars au premier trimestre. Depuis l'introduction du rôle BRP et l'ajout de deux opérateurs à la mi-août 2023, le prix du CQT a augmenté de 232 %, contre une augmentation de 132 % sur l'ensemble du marché. Bien que le rôle de BRP ait eu un impact minime sur les CQT mis en jeu, l'ajout de deux BSP a augmenté la capacité de mise de 19,6 millions de CQT, réduisant ainsi les CQT négociables et entraînant une pression à la hausse sur le prix des actifs.

In late January, Covalent launched a CQT buyback program. Although only 219,000 CQT were repurchased by the end of Q1, this program establishes a foundation for linking network demand to increased CQT buying pressure. As API query demand increases, Covalent's revenue will grow, enabling further buybacks with additional revenue.

Fin janvier, Covalent a lancé un programme de rachat de CQT. Bien que seulement 219 000 CQT aient été rachetés à la fin du premier trimestre, ce programme établit une base permettant de lier la demande du réseau à une pression d’achat accrue de CQT. À mesure que la demande de requêtes API augmente, les revenus de Covalent augmenteront, permettant ainsi de nouveaux rachats avec des revenus supplémentaires.

Qualitative Analysis

Analyse qualitative

Ethereum Wayback Machine

Machine de retour Ethereum

In Q4, Covalent introduced the Ethereum Wayback Machine (EWM), a long-term data availability solution for historical Ethereum data. It addresses Ethereum's state expiry issue, which could lead to performance degradation, high storage costs, and prolonged synchronization times for nodes.

Au quatrième trimestre, Covalent a présenté Ethereum Wayback Machine (EWM), une solution de disponibilité des données à long terme pour les données historiques Ethereum. Il résout le problème d'expiration de l'état d'Ethereum, qui pourrait entraîner une dégradation des performances, des coûts de stockage élevés et des temps de synchronisation prolongés pour les nœuds.

Covalent's EWM permanently stores blob data, providing a verifiable layer for archiving rollup history. Beyond archival purposes, the EWM supports applications ranging from compliance to AI model training.

L'EWM de Covalent stocke en permanence les données blob, fournissant une couche vérifiable pour l'archivage de l'historique de cumul. Au-delà des objectifs d'archivage, l'EWM prend en charge des applications allant de la conformité à la formation de modèles d'IA.

AI Use Cases

Cas d'utilisation de l'IA

Covalent's structured data powers a wide range of applications, including taxation tools (CoinLedger), investor dashboards (Consensys), and user wallets (Rainbow). Artificial intelligence (AI) is an emerging data consumer well-suited for Covalent's data infrastructure products. To attract AI talent, Covalent has provided grants to AI projects that utilize its data in their applications.

Les données structurées de Covalent alimentent un large éventail d'applications, notamment des outils de fiscalité (CoinLedger), des tableaux de bord pour investisseurs (Consensys) et des portefeuilles d'utilisateurs (Rainbow). L'intelligence artificielle (IA) est un consommateur de données émergent bien adapté aux produits d'infrastructure de données de Covalent. Pour attirer les talents en IA, Covalent a accordé des subventions aux projets d'IA qui utilisent ses données dans leurs applications.

SmartWhales: An on-chain copy-trading platform enabling investors to follow DEX traders and automate trades.

SmartWhales : une plateforme de copie en chaîne permettant aux investisseurs de suivre les traders DEX et d'automatiser les transactions.

BotFi: A protocol facilitating automated DeFi tasks such as copy trading, dollar cost averaging, and limit order scheduling. It also offers an AI token screener and other tools to enhance DEX trading.

BotFi : un protocole facilitant les tâches DeFi automatisées telles que le trading de copies, la moyenne des coûts en dollars et la planification d'ordres limités. Il propose également un filtre de jetons AI et d'autres outils pour améliorer le trading DEX.

Laika AI: A browser extension providing on-chain analytics, token contract analysis, wallet tracking, and AI alerts for on-chain activity.

Laika AI : une extension de navigateur fournissant des analyses en chaîne, une analyse des contrats de jetons, un suivi de portefeuille et des alertes IA pour l'activité en chaîne.

Entendre Finance: An AI accounting tool for aggregating on-chain activity across platforms, automating transaction tracking, analysis, and record-keeping.

Entender Finance : un outil de comptabilité d'IA pour regrouper les activités en chaîne sur toutes les plates-formes, automatiser le suivi, l'analyse et la tenue de registres des transactions.

Closing Summary

Résumé de clôture

Covalent has made significant strides since Messari's last report in Q4 2022. It has expanded support to over 225 blockchains, decentralized another layer in its supply-side operations, launched the GoldRush developer kit, implemented a CQT buyback program, and announced the Ethereum Wayback Machine. As we approach the remainder of 2024 and beyond, Covalent is well-positioned to increase its API usage while continuously enhancing its protocol in the next market cycle.

Covalent a fait des progrès significatifs depuis le dernier rapport de Messari au quatrième trimestre 2022. Elle a étendu la prise en charge à plus de 225 blockchains, décentralisé une autre couche de ses opérations côté offre, lancé le kit de développement GoldRush, mis en œuvre un programme de rachat de CQT et annoncé l'Ethereum Wayback Machine. . À l'approche du reste de l'année 2024 et au-delà, Covalent est bien placé pour augmenter son utilisation de l'API tout en améliorant continuellement son protocole au cours du prochain cycle de marché.